Margem
Margem é o dinheiro emprestado de uma corretora para comprar um investimento. É a diferença entre o valor total dos títulos mantidos na conta de um investidor e o valor do empréstimo do corretor. Comprar com margem é o ato de pedir dinheiro emprestado para comprar títulos. A prática inclui a compra de um ativo em que o comprador paga apenas uma porcentagem do valor do ativo e empresta o restante do banco ou corretor. O corretor atua como credor e os valores mobiliários na conta do investidor atuam como garantia.
Em um contexto geral de negócios, a margem é a diferença entre o preço de venda de um produto ou serviço e o custo de produção, ou a proporção de lucro / receita. Uma margem também pode se referir à parte da taxa de juros de uma hipoteca de taxa ajustável (ARM) adicionada à taxa do índice de ajuste.
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Margem compreensiva
Uma margem refere-se à quantidade de patrimônio que um investidor possui em sua conta de corretagem. "Margem" ou "compra com margem" significa usar o dinheiro emprestado de um corretor para comprar títulos. Você deve ter uma conta de margem para fazer isso, em vez de uma conta de corretagem padrão. Uma conta de margem é uma conta de corretagem na qual o corretor empresta dinheiro ao investidor para comprar mais títulos do que o que eles poderiam comprar com o saldo em sua conta.
Usar a margem para comprar títulos é efetivamente como usar o dinheiro ou títulos atuais já existentes em sua conta como garantia para um empréstimo. O empréstimo garantido vem com uma taxa de juros periódica que deve ser paga. O investidor está usando dinheiro emprestado, ou alavancagem, e, portanto, tanto as perdas quanto os ganhos serão ampliados como resultado. O investimento em margem pode ser vantajoso nos casos em que o investidor espera obter uma maior taxa de retorno do investimento do que o que está pagando com juros do empréstimo.
Por exemplo, se você tiver um requisito de margem inicial de 60% para sua conta de margem e desejar comprar US $ 10.000 em valores mobiliários, sua margem será de US $ 6.000 e você poderá emprestar o restante do corretor.
Principais Takeaways
- Margem refere-se a dinheiro emprestado de uma corretora para negociar valores mobiliários.
- Portanto, a negociação de margens refere-se à prática de usar fundos emprestados de uma corretora para negociar um ativo financeiro, que constitui a garantia para o empréstimo da corretora.
- Uma conta de margem é uma conta de corretagem padrão na qual um investidor pode usar o dinheiro ou os valores mobiliários atuais em sua conta como garantia para um empréstimo.
- O empréstimo garantido vem com uma taxa de juros periódica que o investidor deve pagar ao corretor.
- A alavancagem conferida pela margem tenderá a amplificar ganhos e perdas. Em caso de perda, uma chamada de margem pode exigir que seu corretor liquide valores mobiliários sem consentimento prévio.
Compra na margem
Comprar com margem é pedir dinheiro emprestado a um corretor para comprar ações. Você pode pensar nisso como um empréstimo da sua corretora. A negociação de margem permite que você compre mais ações do que seria capaz normalmente. Para negociar com margem, você precisa de uma conta de margem. Isso é diferente de uma conta corrente em dinheiro, na qual você negocia usando o dinheiro da conta.
Por lei, seu corretor é obrigado a obter seu consentimento para abrir uma conta de margem. A conta de margem pode fazer parte do seu contrato padrão de abertura de conta ou pode ser um contrato completamente separado. É necessário um investimento inicial de pelo menos US $ 2.000 para uma conta de margem, embora algumas corretoras exijam mais. Este depósito é conhecido como a margem mínima. Depois que a conta estiver aberta e operacional, você poderá emprestar até 50% do preço de compra de uma ação. Essa parte do preço de compra que você deposita é conhecida como margem inicial. É essencial saber que você não precisa ter margem de até 50%. Você pode emprestar menos, digamos 10% ou 25%. Esteja ciente de que algumas corretoras exigem que você deposite mais de 50% do preço de compra. (Relacionado: Compra no vídeo Margin Explainer)
Você pode manter seu empréstimo pelo tempo que quiser, desde que cumpra suas obrigações, como pagar juros a tempo sobre os fundos emprestados. Quando você vende as ações em uma conta de margem, os recursos vão para o seu corretor contra o pagamento do empréstimo até que ele seja totalmente pago. Há também uma restrição chamada margem de manutenção, que é o saldo mínimo da conta que você deve manter antes que seu corretor o force a depositar mais fundos ou vender ações para pagar seu empréstimo. Quando isso acontece, é conhecida como chamada de margem. Uma chamada de margem é efetivamente uma demanda da sua corretora para você adicionar dinheiro à sua conta ou fechar posições para trazer sua conta de volta ao nível necessário. Se você não atender à chamada de margem, sua corretora poderá fechar todas as posições em aberto para recuperar a conta com o valor mínimo. Sua corretora pode fazer isso sem a sua aprovação e pode escolher quais posições liquidar. Além disso, sua corretora pode cobrar uma comissão pelas transações. Você é responsável por quaisquer perdas sofridas durante esse processo e sua corretora pode liquidar ações ou contratos suficientes para exceder o requisito de margem inicial.
Considerações Especiais
Emprestar dinheiro não é isento de custos. De fato, os títulos com margem na conta são colaterais. Você também terá que pagar os juros do seu empréstimo. As cobranças de juros são aplicadas à sua conta, a menos que você decida efetuar pagamentos. Com o tempo, seu nível de dívida aumenta à medida que as taxas de juros são acumuladas contra você. À medida que a dívida aumenta, os juros aumentam, e assim por diante. Portanto, a compra com margem é usada principalmente para investimentos de curto prazo. Quanto mais tempo você mantiver um investimento, maior será o retorno necessário para empatar. Se você mantiver um investimento na margem por um longo período de tempo, as probabilidades de obter lucro serão empilhadas contra você.
Nem todas as ações se qualificam para serem compradas na margem. O Federal Reserve Board regula quais ações são passíveis de margem. Como regra geral, os corretores não permitirão que os clientes comprem estoques de moeda de um centavo, valores mobiliários de balcão (OTCBB) ou ofertas públicas iniciais (IPOs) na margem devido aos riscos diários envolvidos com esses tipos de ações. ações. As corretoras individuais também podem decidir não dar margem a determinadas ações, portanto verifique com elas para ver quais restrições existem na sua conta de margem.
Um exemplo de poder de compra
Digamos que você deposite US $ 10.000 na sua conta de margem. Como você paga 50% do preço de compra, isso significa que você tem US $ 20.000 em poder de compra. Então, se você comprar US $ 5.000 em ações, ainda terá US $ 15.000 em poder de compra restante. Você tem dinheiro suficiente para cobrir esta transação e não aproveitou sua margem. Você começa a pedir emprestado o dinheiro apenas quando compra títulos no valor de mais de US $ 10.000.
Isso nos leva a um ponto importante: o poder de compra de uma conta de margem muda diariamente, dependendo do movimento dos preços dos títulos com margem na conta. Mais adiante neste tutorial, veremos o que acontece quando os valores mobiliários aumentam ou diminuem.
Outros usos da margem
Margem Contábil
Na contabilidade comercial, uma margem refere-se à diferença entre receita e despesa, na qual as empresas normalmente rastreiam suas margens de lucro bruto, margens operacionais e margens de lucro líquido.
A margem de lucro bruto mede a relação entre as receitas de uma empresa e o custo dos produtos vendidos (CPV). A margem de lucro operacional leva em consideração o CPV e as despesas operacionais e os compara com a receita, e a margem de lucro líquido leva em consideração todas essas despesas, impostos e juros.
Margem em empréstimos hipotecários
As hipotecas de taxa ajustável oferecem uma taxa de juros fixa por um período introdutório e, em seguida, a taxa é ajustada. Para determinar a nova taxa, o banco adiciona uma margem a um índice estabelecido. Na maioria dos casos, a margem permanece a mesma durante toda a vida do empréstimo, mas a taxa do índice muda.
Para entender isso mais claramente, imagine que uma hipoteca com taxa ajustável tenha uma margem de 4% e seja indexada ao Índice do Tesouro. Se o Índice do Tesouro for 6%, a taxa de juros da hipoteca é a taxa do índice de 6% mais a margem de 4% ou 10%.
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