8 maneiras de pensar como Warren Buffett

Em 1999, Robert G. Hagstrom escreveu um livro sobre o lendário investidor Warren Buffett intitulado "The Warren Buffett Portfolio". O que há de tão bom no livro, e o que o diferencia dos inúmeros outros livros e artigos escritos sobre o "Oracle of Omaha", é que ele oferece aos leitores informações valiosas sobre como Buffett realmente pensa em investimentos. Em outras palavras, o livro investiga a mentalidade psicológica que tornou Buffett tão fabulosamente rico.

(veja Warren Buffett: como ele faz isso)

Embora os investidores possam se beneficiar da leitura do livro inteiro, selecionamos uma amostra pequena das dicas e sugestões sobre a mentalidade do investidor e maneiras de melhorar a seleção de ações que ajudarão você a entrar na cabeça de Buffett.

1. Ações são um negócio

Muitos investidores consideram as ações e o mercado de ações em geral nada mais do que pequenos pedaços de papel sendo trocados entre investidores. Isso pode ajudar a impedir que os investidores se tornem muito emocionais em relação a uma determinada posição, mas não necessariamente lhes permite tomar as melhores decisões de investimento possíveis.

É por isso que Buffett afirmou que acredita que os acionistas devem pensar em si mesmos como "proprietários de partes" do negócio em que estão investindo. Ao pensar dessa maneira, tanto Hagstrom quanto Buffett argumentam que os investidores tenderão a evitar decisões de investimento imediatas e se tornarão mais focados no longo prazo. Além disso, os "proprietários" de longo prazo tendem a analisar as situações com mais detalhes e, em seguida, dedicam muita atenção às decisões de compra e venda. Hagstrom diz que esse aumento de pensamento e análise tende a levar a melhores retornos de investimento.

(leia mais com o que é o estilo de investimento de Warren Buffett)

2. Aumente seu investimento

Embora raramente - ou nunca - faça sentido para os investidores "colocar todos os ovos em uma cesta", colocar todos os ovos em muitas cestas também pode não ser uma coisa boa. Buffett sustenta que a super diversificação pode prejudicar os retornos tanto quanto a falta de diversificação. É por isso que ele não investe em fundos mútuos. É também por isso que ele prefere fazer investimentos significativos em apenas algumas empresas.

(veja Os perigos de diversificar demais o seu portfólio)

Buffett acredita firmemente que os investidores devem primeiro fazer sua lição de casa antes de investir em qualquer segurança. Porém, após a conclusão do processo de due diligence, os investidores deverão se sentir à vontade para dedicar uma parte considerável dos ativos a essas ações. Eles também devem se sentir confortáveis ​​em reduzir seu portfólio geral de investimentos a um punhado de boas empresas com excelentes perspectivas de crescimento.

A posição de Buffett de reservar um tempo para alocar adequadamente seus fundos é reforçada com o comentário de que não é apenas a melhor empresa, mas como você se sente em relação à empresa. Se o melhor negócio que você possui apresenta o menor risco financeiro e as perspectivas de longo prazo mais favoráveis, por que você investiu dinheiro em seu vigésimo negócio favorito em vez de acrescentar dinheiro às melhores opções?

3. Reduzir a rotatividade de portfólio

Negociar e sair rapidamente de ações pode potencialmente render muito dinheiro a um indivíduo, mas, de acordo com Buffett, esse profissional está realmente prejudicando seus retornos de investimento. Isso ocorre porque a rotatividade da carteira aumenta a quantidade de impostos que devem ser pagos sobre ganhos de capital e aumenta o valor total de dólares de comissão que devem ser pagos em um determinado ano.

O "Oracle" afirma que o que faz sentido nos negócios também faz sentido nas ações: um investidor normalmente deve manter um pequeno pedaço de um negócio pendente com a mesma tenacidade que um proprietário exibirá se ele fosse o proprietário de todos esses negócios.

Os investidores devem pensar a longo prazo. Ao ter essa mentalidade, eles podem evitar pagar enormes comissões e altos impostos sobre ganhos de capital a curto prazo. Eles também estarão mais aptos a enfrentar quaisquer flutuações de curto prazo nos negócios e, finalmente, colher os frutos do aumento de ganhos e / ou dividendos ao longo do tempo.

Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 2

4. Tenha referências alternativas

Embora os preços das ações possam ser o barômetro final do sucesso ou fracasso de uma determinada opção de investimento, Buffett não se concentra nessa métrica. Em vez disso, ele analisa e analisa a economia subjacente de um determinado negócio ou grupo de negócios. Se uma empresa está fazendo o que é preciso para crescer de forma lucrativa, o preço das ações acabará por se cuidar.

Os investidores de sucesso devem olhar para as empresas que possuem e estudar seu verdadeiro potencial de ganhos. Se os fundamentos são sólidos e a empresa está aprimorando o valor para os acionistas, gerando um crescimento consistente dos resultados, o preço das ações deve refletir isso no longo prazo.

5. Pense nas probabilidades

Bridge é um jogo de cartas no qual os jogadores mais bem-sucedidos são capazes de julgar probabilidades matemáticas para vencer seus oponentes. Talvez não seja de surpreender que Buffett ame e jogue bridge de maneira ativa, e ele leva as estratégias além do jogo para o mundo dos investimentos.

Buffett sugere que os investidores se concentrem na economia das empresas que possuem (em outras palavras, nos negócios subjacentes) e tentem avaliar a probabilidade de certos eventos ocorrerem ou não, como um jogador do Bridge verifica as probabilidades dos adversários. mãos Ele acrescenta que, concentrando-se no aspecto econômico da equação e não no preço das ações, o investidor será mais preciso em sua capacidade de julgar a probabilidade.

Pensar nas probabilidades tem suas vantagens. Por exemplo, um investidor que pondera a probabilidade de uma empresa reportar uma certa taxa de crescimento de lucros em um período de cinco ou dez anos é muito mais apto a enfrentar flutuações de curto prazo no preço das ações. Por extensão, isso significa que seus retornos de investimento provavelmente serão superiores e que ele também obterá menos custos de transação e / ou ganhos de capital.

6. Compreender a psicologia

Muito simplesmente, isso significa que os indivíduos devem entender que existe uma mentalidade psicológica que o investidor de sucesso tende a ter. Mais especificamente, o investidor de sucesso se concentrará nas probabilidades e nas questões econômicas, enquanto deixa que as decisões sejam regidas por pensamentos racionais, em oposição a emocionais.

Mais do que tudo, as emoções dos investidores podem ser seus piores inimigos. Buffett sustenta que a chave para superar as emoções é poder manter sua crença nos reais fundamentos do negócio e não se preocupar muito com o mercado de ações.

Os investidores devem perceber que existe uma certa mentalidade psicológica que deveriam ter se quiserem ter sucesso e tentar implementá-la.

7. Ignore as previsões do mercado

Há um velho ditado que diz que o Dow "sobe em um muro de preocupações". Em outras palavras, apesar da negatividade no mercado, e aqueles que sempre afirmam que uma recessão está "chegando", os mercados têm se saído bastante bem ao longo do tempo. Portanto, os pessimistas devem ser ignorados.

Do outro lado da moeda, assim como muitos otimistas eternos argumentam que o mercado de ações está perpetuamente mais alto. Estes devem ser ignorados também.

Em toda essa confusão, Buffett sugere que os investidores concentrem seus esforços no isolamento e no investimento em ações que atualmente não estão sendo valorizadas com precisão pelo mercado. A lógica aqui é que, quando o mercado de ações começar a perceber o valor intrínseco da empresa (por meio de preços mais altos e maior demanda), o investidor se esforçará para ganhar muito dinheiro.

8. Aguarde o passo gordo

O livro de Hagstrom usa o modelo do lendário jogador de beisebol Ted Williams como um exemplo de investidor sábio. Williams esperaria por um arremesso específico (em uma área da placa onde ele sabia que tinha uma alta probabilidade de fazer contato com a bola) antes de balançar. Dizem que essa disciplina permitiu à Williams ter uma média de vida mais alta que o jogador comum.

Buffett, da mesma maneira, sugere que todos os investidores ajam como se tivessem um cartão de decisão vitalício com apenas 20 opções de investimento. A lógica é que isso deve impedi-los de fazer escolhas medíocres de investimento e, esperamos, por extensão, melhorar o retorno geral de seus respectivos portfólios.

A linha inferior

"The Warren Buffett Portfolio" é um livro atemporal que oferece informações valiosas sobre a mentalidade psicológica do lendário investidor Warren Buffett. Claro, se aprender a investir como Warren Buffett fosse tão fácil quanto ler um livro, todos seriam ricos! Mas se você dedicar esse tempo e esforço para implementar algumas das estratégias comprovadas de Buffett, poderá estar no caminho de uma melhor seleção de ações e maiores retornos.