Lote (negociação de valores mobiliários)
Nos mercados financeiros, muito representa o número padronizado de unidades de um instrumento financeiro, conforme estabelecido por uma bolsa ou órgão regulador similar. O número de unidades é determinado pelo tamanho do lote. No mercado de ações, a maioria das ações negocia em lotes de 100 ações, embora algumas ações com preços mais altos possam negociar lotes de 10 ações. Cada mercado tem seu próprio tamanho de lote.
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Entendendo o lote na negociação de valores mobiliários
Quando investidores e comerciantes compram e vendem instrumentos financeiros no mercado de capitais, o fazem com lotes. Muito é uma quantidade fixa de unidades e depende da garantia financeira negociada.
Para os estoques, o tamanho típico do lote é de 100 ações. Isso é conhecido como lote redondo. Um lote redondo também pode se referir a um número de compartilhamentos que podem ser divididos igualmente por 100, como 300, 1.200 e 15.500 compartilhamentos.
Os clientes ainda podem fazer pedidos em lotes ímpares, que é um pedido com menos de 100 ações. Uma ordem para 35 ações é um lote ímpar, enquanto uma ordem para 535 ações tem cinco lotes redondos e um lote ímpar para 35 ações.
Semelhante às ações, o lote para títulos negociados em bolsa, como um fundo negociado em bolsa (ETF), é de 100 ações.
Principais Takeaways
- Muito é o número padronizado de unidades nas quais um instrumento financeiro negocia.
- As ações são negociadas em 100 unidades de ações, chamadas de lotes redondos, mas também podem ser negociadas em lotes ímpares.
- Os títulos podem ser vendidos em lotes de US $ 10.000 ou mais, embora os valores de face possam ser tão baixos quanto US $ 1.000, que investidores individuais podem comprar.
- Um comerciante pode comprar ou vender quantos futuros quiser, embora o valor subjacente que o contrato controla seja fixo com base no tamanho do contrato.
- Uma opção representa 100 ações do estoque subjacente.
- Forex é negociado em lotes micro, mini e padrão.
Títulos
O mercado de títulos é dominado por investidores institucionais que compram dívidas de emissores de títulos em grandes somas. A unidade de negociação padrão ou lote de um título do governo dos EUA é de US $ 1 milhão. O mercado de títulos municipais tem um lote menor por negociação em US $ 100.000. Outros títulos podem ser negociados em incrementos de US $ 10.000.
Isso não significa que um comerciante ou investidores precise comprar títulos nessa quantidade. Os títulos normalmente têm um valor nominal de US $ 1.000 a US $ 10.000 (alguns são ainda mais baixos). Um investidor pode comprar quantos títulos quiser, mas ainda assim pode ser um lote estranho.
Opções
Em termos de opções, muito representa o número de contratos contidos em um título derivado. Um contrato de opção de ações representa 100 ações subjacentes das ações de uma empresa. Em outras palavras, o lote para um contrato de opções é de 100 ações.
Por exemplo, um operador de opções comprou uma opção de compra do Bank of America (BAC) no mês passado. A opção tem um preço de exercício de US $ 24, 50 e expira este mês. Se o detentor das opções exercer sua opção de compra hoje, quando as ações subjacentes, BAC, estiverem sendo negociadas a US $ 26, 15, ele poderá comprar 100 ações da BAC ao preço de exercício de US $ 24, 50. Um contrato de opção lhe dá o direito de comprar o lote de 100 ações pelo preço de exercício acordado.
Com essa padronização, os investidores sempre sabem exatamente quantas unidades estão comprando em cada contrato e podem avaliar facilmente o preço por unidade que estão pagando. Sem essa padronização, a avaliação e as opções de negociação seriam desnecessariamente pesadas e demoradas.
A menor opção de negociação que um operador pode fazer é por um contrato e isso representa 100 ações. Portanto, não é possível negociar opções por uma quantidade menor que 100 ações, a menos que o título subjacente seja negociado em um lote menor (extremamente raro).
Futuros
Quando se trata do mercado futuro, os lotes são conhecidos como tamanhos de contrato. O ativo subjacente de um contrato futuro pode ser um patrimônio, um título, taxas de juros, mercadoria, índice, moeda e assim por diante. Portanto, o tamanho do contrato varia dependendo do tipo de contrato que é negociado. Por exemplo, um contrato futuro de milho, soja, trigo ou aveia tem um tamanho de lote de 5.000 alqueires da mercadoria. A unidade do lote para um contrato futuro de dólar canadense é de 100.000 CAD, um contrato de libra esterlina é 62.500 GBP, um contrato de iene japonês é 12.500, 00 JPY e um contrato futuro de Euro é 125.000 EUR.
Diferentemente de ações, títulos e ETFs nos quais lotes ímpares podem ser comprados, os tamanhos de contrato padrão para opções e futuros são fixos e não negociáveis. No entanto, os comerciantes de derivativos que compram e vendem contratos a termo podem personalizar o contrato ou o tamanho do lote desses contratos, uma vez que os contratos a termo são contratos não padronizados, criados pelas partes envolvidas.
Os lotes padronizados são definidos pela bolsa e permitem maior liquidez nos mercados financeiros. Com o aumento da liquidez, os spreads são reduzidos, criando um processo eficiente para todos os participantes envolvidos.
Lotes Forex
Ao negociar moedas, existem lotes micro, mini e padrão. Um micro lote é 1.000 da moeda base, um mini lote é 10.000 e um lote padrão é 100.000. Embora seja possível trocar moedas em um banco ou casa de câmbio em valores inferiores a 1.000, ao negociar através de um corretor forex, normalmente o menor tamanho de negociação é 1.000, a menos que seja expresso o contrário.
Exemplos de muito na negociação
Nos mercados de opções e de futuros, negociar em lotes não é uma preocupação, pois você pode negociar qualquer número de contratos desejado. Cada opção de ações representará 100 ações e cada contrato de futuros controla o tamanho do contrato do ativo subjacente.
No forex, uma pessoa pode negociar no mínimo 1.000 da moeda base, em qualquer incremento de 1.000. Por exemplo, eles poderiam negociar 1.451.000. São 14 lotes padrão, cinco mini lotes e um micro lote.
Em uma negociação de ações, uma pessoa pode negociar lotes ímpares com menos de 100 ações, mas ordens de lotes ímpares com menos de 100 ações não serão mostradas na oferta ou na solicitação, a menos que os lotes ímpares totalizem mais do que um lote redondo.
Suponha que uma ação tenha uma oferta de $ 50, 10 e uma oferta de $ 50, 35. Esses são lances e ofertas, porque há pelo menos 100 ações sendo oferecidas e oferecidas nesses níveis. Se um trader fizesse um pedido de 50 ações a US $ 50, 20, a oferta ainda permaneceria em US $ 50, 10 e o pedido de 50 ações em US $ 50, 20 não seria visível no nível II para a maioria dos traders. O motivo é que o pedido não é para um lote redondo. Os lotes redondos alteram o preço, enquanto os lotes ímpares não.
Suponha que outro trader decida também fazer um pedido de 70 ações a US $ 50, 20. Agora, há mais de 100 ações sendo oferecidas a US $ 50, 20, portanto a oferta aumentará para US $ 50, 20.
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