Posição Longa - Longa
Uma posição comprada - também conhecida como simplesmente comprada - é a compra de uma ação, mercadoria ou moeda com a expectativa de que seu valor aumentará. Manter uma posição longa é uma visão otimista.
Posição longa e longa são frequentemente usadas No contexto de compra de um contrato de opções. O comerciante pode manter uma opção de compra longa ou uma opção longa de venda, dependendo da perspectiva do ativo subjacente do contrato de opção.
- Um investidor que espera se beneficiar de um movimento ascendente de preço em um ativo "demorará" em uma opção de compra. A compra dá ao detentor a opção de comprar o ativo subjacente a um determinado preço.
- Por outro lado, um investidor que espera que o preço de um ativo caia - é de baixa - terá uma opção de venda por muito tempo - e manterá o direito de vender o ativo a um determinado preço.
Uma posição longa é o oposto de uma posição curta (curta).
1:25Posição longa
As muitas faces do longo
Longo é um daqueles termos de investimento que podem ter múltiplos significados, dependendo de onde é usado. O significado mais comum de longo é o período de tempo em que um investimento é realizado. No entanto, o termo longo tem um significado diferente quando usado em contratos de opções e futuros.
Principais Takeaways
- Uma posição longa - longa - refere-se à compra de um ativo com a expectativa de que ele aumente de valor - uma atitude otimista.
- Uma posição longa nos contratos de opções indica que o detentor é o proprietário do ativo subjacente.
- Uma posição longa é o oposto de uma posição curta.
- Nas opções, ser longo pode se referir à propriedade definitiva de um ativo ou ser o detentor de uma opção no ativo.
- Estar comprando um investimento em ações ou em títulos é uma medida de tempo.
Investimento de longa duração
Posições compradas em ações ou títulos é a prática de investimento mais convencional no mercado de capitais. Com um investimento em posição longa, o investidor compra um ativo e o possui com a expectativa de que o preço suba. Esse investidor normalmente não tem planos de vender o título em um futuro próximo. Em referência à detenção de ações, long refere-se a uma medição do tempo.
Posições compradas em ações ou títulos é a prática de investimento mais convencional no mercado de capitais, especialmente para investidores de varejo. Uma expectativa de que os ativos valorizem em valor a longo prazo - a estratégia de compra e manutenção - poupa ao investidor a necessidade de observação constante do mercado e tempo de mercado, além de permitir tempo para enfrentar os inevitáveis altos e baixos. Além disso, a história está do lado de quem, como o mercado de ações inevitavelmente aprecia, ao longo do tempo.
Obviamente, isso não significa que não possa haver quedas acentuadas que dizimam o portfólio, o que pode ser fatal se ocorrer um pouco antes, digamos, de um investidor estar planejando se aposentar - ou precisar liquidar as participações por algum motivo. . Um mercado em baixa prolongado também pode ser problemático, pois muitas vezes favorece os vendedores a descoberto e os que apostam em quedas.
Por fim, investir muito tempo no sentido de propriedade total significa que uma boa quantidade de capital está comprometida, o que pode resultar na perda de outras oportunidades.
Contratos de opções de posição longa
No mundo dos contratos de opções, o longo prazo não tem nada a ver com a medição do tempo, mas sim com a propriedade de um ativo subjacente. O detentor da posição comprada é aquele que atualmente detém o ativo subjacente em sua carteira.
Quando um comerciante compra ou detém um contrato de opções de compra de um escritor de opções, ele é longo, devido ao poder que possui para poder comprar o ativo. Um investidor que tem uma opção de compra longa é aquele que compra uma chamada com a expectativa de que o valor do título subjacente aumente de valor. O detentor da compra de posição comprada acredita que o valor do ativo está subindo e pode decidir exercer sua opção de comprá-lo até a data de vencimento.
Mas nem todo operador que detém uma posição comprada acredita que o valor do ativo aumentará. O comerciante que possui o ativo subjacente em sua carteira e acredita que o valor cairá pode comprar um contrato de opção de venda. Eles ainda têm uma posição comprada porque têm a capacidade de vender o ativo subjacente que possuem em seu portfólio. O detentor de uma posição comprada acredita que o preço de um ativo cairá. Eles mantêm a opção na esperança de poder vender o ativo subjacente a um preço vantajoso até o vencimento.
Portanto, como você vê, a posição longa em um contrato de opções pode expressar um sentimento de alta ou de baixa, dependendo se o contrato longo é uma opção de venda ou de compra.
Por outro lado, a posição vendida em um contrato de opções não possui as ações ou outros ativos subjacentes, mas os empresta com a expectativa de vendê-los e depois recomprá-los a um preço mais baixo.
Contratos Futuros de Longo Prazo
Os investidores e as empresas também podem celebrar um contrato a prazo ou de futuros para se proteger contra movimentos adversos de preços. Uma empresa pode empregar uma cobertura longa para fixar o preço de compra de uma mercadoria necessária no futuro. Os futuros diferem das opções, pois o detentor é obrigado a comprar ou vender o ativo subjacente. Eles não conseguem escolher, mas devem concluir essas ações.
Suponha que um fabricante de jóias acredite que o preço do ouro está prestes a subir no curto prazo. A empresa pode firmar um contrato futuro de longo prazo com seu fornecedor de ouro para comprar ouro em três meses ao fornecedor por US $ 1.300. Em três meses, se o preço estiver acima ou abaixo de US $ 1.300, a empresa que possui uma posição comprada em futuros de ouro é obrigada a comprar o ouro do fornecedor pelo preço contratado de US $ 1.300. O fornecedor, por sua vez, é obrigado a entregar a mercadoria física quando o contrato expirar.
Os especuladores também demoram muito no futuro quando acreditam que os preços subirão. Eles não querem necessariamente a mercadoria física, pois estão interessados apenas em capitalizar o movimento dos preços. Antes do vencimento, um especulador com um contrato futuro de longo prazo pode vender o contrato no mercado.
Prós e contras de uma posição longa
Prós
Fechaduras em um preço
Limita perdas
Piquetagens com desempenho histórico do mercado
Contras
Sofre alterações bruscas de preço / movimentos de curto prazo
Pode expirar antes que a vantagem seja percebida
Exemplos do mundo real de posições longas
Por exemplo, digamos que Jim espera que a Microsoft Corporation (MSFT) aumente de preço e adquira 100 ações para seu portfólio. Dizem que Jim "demora" 100 ações da MSFT.
Agora, vamos considerar uma opção de compra de 17 de novembro na Microsoft (MSFT) com preço de exercício de US $ 75 e prêmio de US $ 1, 30. Se Jim ainda está otimista com as ações, ele pode decidir comprar ou adotar uma opção de compra MSFT - uma opção equivale a 100 ações - em vez de comprar as ações imediatamente, como fez no exemplo anterior. No vencimento, se a MSFT estiver negociando acima de US $ 75, Jim exercerá seu direito de comprar sua longa opção de compra de 100 ações da MSFT a US $ 75. O autor do contrato de opções - a posição vendida - que Jim comprou deve vender a ele as 100 ações pelo preço de US $ 75.
Tomar uma posição comprada nem sempre significa que um investidor espera obter ganhos com um movimento ascendente no preço do ativo ou título. No caso de uma opção de venda, uma trajetória descendente no preço do título é rentável para o investidor.
Digamos que outro investidor, Jane atualmente tenha uma posição comprada na MSFT para 100 ações em seu portfólio, mas agora tenha baixa. Ela assume uma posição longa em uma opção de venda. A opção de venda está sendo negociada a $ 2, 15 e tem um preço de exercício de $ 75 programado para expirar em 17 de novembro. No momento do vencimento, se o MSFT cair abaixo de $ 75, Jane exercerá a opção de venda longa para vender suas 100 ações do MSFT pelo preço de exercício de $ 75 . Nesse caso, o autor da opção deve comprar as ações de Jane pelo preço acordado em US $ 75, mesmo se as ações estiverem sendo negociadas a menos no mercado aberto.
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