Definição de relação empréstimo / custo (LTC)
A relação empréstimo-custo (LTC) é uma métrica usada na construção de imóveis comerciais para comparar o financiamento de um projeto (oferecido por um empréstimo) com o custo de construção do projeto. O índice LTC permite que os credores imobiliários comerciais determinem o risco de oferecer um empréstimo para construção. Ele também permite que os desenvolvedores entendam a quantidade de patrimônio que eles retêm durante um projeto de construção.
Semelhante à relação LTC, a relação empréstimo-valor (LTV) também compara o valor do empréstimo para construção, mas com o valor justo de mercado do projeto após a conclusão.
A fórmula para LTC é
Empréstimo para Custo = Valor do EmpréstimoConstrução Custo \ begin {alinhado} & \ text {Empréstimo para Custo} = \ frac {\ text {Valor do Empréstimo}} {\ text {Custo de Construção}} \\ \ end {align} Empréstimo para Custo = Custo de construçãoValor do empréstimo
O que a relação empréstimo-custo diz a você?
O índice LTC é usado para calcular a porcentagem de um empréstimo ou a quantia que um credor está disposto a fornecer para financiar um projeto com base no alto custo do orçamento de construção. Após a conclusão da construção, todo o projeto terá um novo valor. Por esse motivo, a relação LTC e a relação LTV são usadas lado a lado na construção de imóveis comerciais.
O índice LTC ajuda a delinear o risco ou o nível de risco de fornecer financiamento para um projeto de construção. Por fim, um índice LTC mais alto significa que é um empreendimento mais arriscado para os credores. A maioria dos credores concede empréstimos que financiam apenas uma certa porcentagem de um projeto. Em geral, a maioria dos credores financia até 80% de um projeto. Alguns credores financiam uma porcentagem maior, mas isso geralmente envolve uma taxa de juros significativamente maior.
Embora o índice LTC seja um fator atenuante para os credores que estão considerando a concessão de um empréstimo, eles também devem considerar outros fatores. Os credores também levarão em conta a localização e o valor da propriedade em que o projeto está sendo construído, a credibilidade e a experiência dos construtores, e também o histórico de crédito e histórico de empréstimos dos mutuários.
Exemplo de como usar o LTC
Como um exemplo hipotético, vamos supor que os custos de construção de um projeto imobiliário comercial sejam de US $ 200.000. Para garantir que o mutuário tenha algum patrimônio em jogo no projeto, o credor fornece um empréstimo de US $ 160.000. Isso mantém o projeto um pouco mais equilibrado e incentiva o mutuário a vê-lo até sua conclusão. A proporção LTC neste projeto seria calculada em $ 160.000 / $ 200.000 = 80%.
A diferença entre a relação empréstimo-custo e empréstimo-valor
Intimamente relacionado ao LTC está a relação empréstimo / valor, mas que é um pouco diferente. A taxa LTV compara o empréstimo total concedido para um projeto com o valor do projeto após a conclusão (e não com o custo de construção). Considerando o exemplo acima, suponhamos que o valor futuro do projeto, uma vez concluído, seja o dobro dos custos de construção. Se o empréstimo total concedido ao projeto, após a conclusão, for de US $ 320.000, a taxa de LTV desse projeto também seria de 80%.
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