Psicologia do Mercado
A psicologia do mercado refere-se ao sentimento predominante dos participantes do mercado financeiro a qualquer momento. O sentimento do investidor pode e frequentemente impulsiona o desempenho do mercado em direções contrárias aos fundamentos. Por exemplo, se os investidores de repente perdem a confiança e decidem recuar, os mercados podem cair.
Quebrando a psicologia do mercado
Ganância, medo, expectativas e circunstâncias são fatores que contribuem para a mentalidade ou o sentimento geral de investimento dos mercados. A capacidade desses estados de espírito de acionar "riscos ativados" e desativados "periódicos", ou seja, ciclos de expansão e contração, está bem documentada. Freqüentemente, essas mudanças no comportamento do mercado são chamadas de "espíritos animais". A expressão vem da descrição de John Maynard Keynes em seu livro de 1936, "The Theory of Employment, Interest and Money". Depois da Grande Depressão, ele descreve os espíritos animais como um "impulso espontâneo de ação, em vez de inação".
Embora a teoria financeira convencional, ou seja, a hipótese eficiente do mercado, descreva situações em que todos os participantes do mercado se comportam racionalmente, não considerar o aspecto emocional do mercado às vezes pode levar a resultados inesperados que não podem ser previstos simplesmente olhando para o fundamentos. Em outras palavras, as teorias da psicologia de mercado estão em desacordo com a crença de que os mercados são racionais.
Psicologia do Mercado: Teorias e Negociação
Alguns tipos de abordagens de negociação e / ou investimento não se baseiam em análises fundamentais para avaliar oportunidades. Por exemplo, analistas técnicos usam tendências, padrões e outros indicadores para avaliar o estado psicológico atual do mercado, a fim de prever se o mercado está caminhando em uma direção ascendente ou descendente. As estratégias quantitativas de negociação de acompanhamento de tendências empregadas pelos fundos de hedge são um exemplo de técnicas de investimento que, em parte, se aproveitam de mudanças na psicologia do mercado, na exploração de sinais, para gerar lucros.
Estudos analisaram o impacto da psicologia do mercado no desempenho e no retorno do investimento. O economista Amos Tversky e o psicólogo e vencedor do Nobel Daniel Kahneman foram os primeiros a desafiar as teorias de desempenho econômicas e de mercado de ações de que os seres humanos eram tomadores de decisões racionais e de que os mercados financeiros refletem informações publicamente disponíveis e relevantes nos preços (para que seja impossível derrotar o mercado). mercado). Ao fazer isso, eles foram pioneiros no campo da economia comportamental (também chamada de finanças comportamentais). Desde então, suas teorias e estudos publicados sobre erros sistemáticos na tomada de decisões humanas decorrentes de vieses cognitivos, incluindo aversão à perda, viés de recência e ancoragem, passaram a ser amplamente aceitos e aplicados a estratégias de investimento, negociação e gerenciamento de portfólio.
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