Dinheiro quente
Dinheiro quente é uma moeda que se move regularmente, e rapidamente, entre os mercados financeiros, para que os investidores garantam que estão obtendo as mais altas taxas de juros de curto prazo disponíveis. O dinheiro quente muda continuamente de países com taxas de juros baixas para aqueles com taxas mais altas; essas transferências financeiras afetam a taxa de câmbio se houver uma soma alta e também impactam potencialmente a balança de pagamentos de um país. Dinheiro quente também pode se referir a dinheiro que foi roubado, mas é especialmente marcado para que possa ser rastreado e identificado.
Quebrando Dinheiro Quente
O dinheiro quente existe não apenas em relação a moedas de diferentes países, mas também em referência ao capital investido em empresas concorrentes. Os bancos buscam obter dinheiro quente fornecendo aos investidores certificados de depósito de curto prazo (CD) com taxas de juros superiores à média. Uma vez que o banco reduz suas taxas de juros, ou outra instituição financeira oferece taxas mais altas, os investidores retiram fundos de dinheiro quente e os movem para aproveitar as taxas de juros mais altas.
A China como um mercado monetário quente e depois frio
A economia da China fornece um exemplo claro do fluxo e refluxo de dinheiro quente. Desde a virada do século, a economia em rápida expansão do país, acompanhada por um aumento épico nos preços das ações chinesas, estabeleceu a China como um dos mercados de hot money mais quentes da história. No entanto, a enxurrada de dinheiro na China rapidamente começou a reverter a direção, após uma desvalorização substancial do yuan chinês e uma grande correção de baixa nas bolsas de valores da China. O principal analista de economia chinesa do Royal Bank of Scotland, Louis Kuijs, estima que, em apenas um período de seis meses, de setembro de 2014 a março de 2015, o país perdeu algo em torno de US $ 300 bilhões em hot money.
A reversão do mercado monetário da China é histórica. De 2006 a 2014, as reservas em moeda estrangeira no país se multiplicaram, deixando o saldo em US $ 4 trilhões. Parte do saldo foi provisionada por investidores estrangeiros que compraram investimentos de longo prazo na China, como fábricas, empresas e outros negócios. Uma grande parte, no entanto, veio de dinheiro quente; os investidores compraram títulos vendidos a uma taxa promissora e ações que propunham um retorno rápido e significativo. Os investidores também emprestaram dinheiro na China, a uma taxa barata, para comprar títulos de alta taxa em outros países.
As consequências
Os espectadores de todo o mundo viam o mercado chinês como um grande negócio por dinheiro quente, devido ao seu mercado de ações em expansão e moeda forte. Em 2016, no entanto, a flor está fora da rosa. A China está perdendo rapidamente o favor, especificamente entre investidores com dinheiro quente para gastar. Os preços das ações aumentaram na medida em que não há vantagem. A subida e descida do yuan, desde o final de 2013, também está fazendo com que os investidores saiam do país e criando hesitação entre os potenciais investidores. Durante o período de nove meses entre junho de 2014 e março de 2015, as reservas cambiais do país caíram mais de US $ 250 bilhões.