Mercado líquido
Um mercado líquido, um mercado com muitos compradores e vendedores disponíveis e custos de transação comparativamente baixos. Os detalhes do que torna um mercado líquido podem variar dependendo do ativo que está sendo trocado. Em um mercado líquido, é fácil executar uma negociação rapidamente e a um preço desejável, porque existem inúmeros compradores e vendedores e o produto que está sendo trocado é padronizado e tem alta demanda. Em um mercado líquido, apesar das mudanças diárias na oferta e na demanda, o spread entre o que o comprador deseja pagar e o que os vendedores oferecerão permanece relativamente pequeno. O oposto de um mercado líquido é chamado de "mercado fraco" ou "mercado ilíquido". Os mercados restritos podem ter spreads consideravelmente grandes entre o maior comprador disponível e o menor vendedor disponível.
Principais Takeaways
- Os mercados líquidos têm muitos compradores e vendedores disponíveis.
- Os preços líquidos do mercado mudam em incrementos comparativamente pequenos.
- Os ativos financeiros, como alguns mercados de divisas, futuros, títulos e ações, são líquidos.
- Os mercados para negociar bens físicos especializados, como itens de luxo ou casas, não são líquidos.
Compreendendo um mercado líquido
Mercados líquidos são geralmente encontrados em ativos financeiros como forex, futuros, títulos e ações. Os mercados de bens tangíveis de alto preço, como itens de luxo, equipamentos industriais pesados ou casas, são considerados mercados ilíquidos. Mas mesmo os títulos financeiros também podem ser negociados de forma reduzida, dependendo de vários fatores, incluindo a hora do dia, as condições imediatas de um determinado mercado ou a visibilidade relativa do ativo.
O mercado para as ações de uma empresa da Fortune 500 seria considerado um mercado líquido, mas o mercado para um restaurante familiar não. O maior e mais líquido mercado do mundo é o mercado cambial, onde são negociadas moedas estrangeiras. Estima-se que o volume diário de negociação no mercado de câmbio seja superior a US $ 5 trilhões, dominado pelo dólar americano. Os mercados do euro, iene, libra, franco e dólar canadense também são altamente líquidos.
Os mercados futuros que negociam nas principais moedas e nos principais índices do mercado de ações são muito líquidos, mas os mercados futuros que negociam produtos especializados em grãos ou metais podem ser negociados muito mais finamente.
Vantagens de um mercado líquido
A principal vantagem de um mercado líquido é que os investimentos podem ser facilmente transferidos para dinheiro a uma boa taxa e em tempo hábil. Por exemplo, se alguém possui US $ 100.000 em letras do Tesouro dos EUA e perde o emprego, o dinheiro desses títulos é facilmente acessível e o valor é conhecido porque é um mercado líquido. No entanto, por outro lado, os imóveis não são tão líquidos. Como pode haver um pequeno número de compradores para uma determinada casa em um determinado período, pode levar mais tempo para vender a propriedade. Quanto mais rápido você precisar vendê-lo, menor será a oferta que você fará para vender, o que significa que você receberá menos dinheiro por isso.
Liquidez e Volatilidade
Um fator significativo relacionado à liquidez é a volatilidade. Baixa liquidez, um mercado pouco negociado, pode gerar alta volatilidade quando a oferta ou a demanda mudam rapidamente; por outro lado, a alta volatilidade sustentada pode afastar alguns investidores de um mercado específico. Seja correlação ou causalidade, é provável que um mercado com menos liquidez se torne mais volátil. Com menos juros, qualquer mudança de preço é exasperada, pois os participantes precisam cruzar spreads mais amplos, o que, por sua vez, altera ainda mais os preços. Bons exemplos são mercados de commodities pouco negociados, como grãos, milho e trigo.
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