Estoque da Kraft Heinz em queda livre após o quarto do pesadelo

As ações da Kraft Heinz Company (KHC) foram esmagadas da noite para o dia, caindo mais de 20% depois de perder as estimativas do quarto trimestre, divulgando uma investigação da SEC sobre as práticas contábeis da empresa e reduzindo o dividendo trimestral em 36%. A notícia chegou como uma marreta, provocando um deslize vertical que carregava mais de 10 pontos em menos de duas horas. O estoque está registrando novos mínimos antes do sino de abertura de sexta-feira, preparando o cenário para uma queda adicional no final de semana.

Os analistas de Wall Street esperavam que o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) aumentasse no quarto trimestre, mas a gigante de alimentos não conseguiu entregar, registrando um declínio de 13, 9% em relação ao ano anterior. A empresa também registrou uma perda de US $ 15, 4 bilhões nas marcas Kraft e Oscar Meyer, acrescentando uma lista completa de razões pelas quais os acionistas de varejo e institucionais estão abandonando o navio, tudo ao mesmo tempo.

A empresa acelerou o crescimento dos lucros com um corte de custos agressivo após a fusão de US $ 49 bilhões em 2015, mas obteve as últimas economias desse processo contábil no final de 2017. Eles investiram pesadamente em marketing e rebranding para reconstruir o crescimento em 2018, mas os esforços foram frustrados. com resultados fracos e procedimentos contábeis que atraíram a atenção indesejada dos reguladores governamentais.

Gráfico de longo prazo do KHC (2012-2019)

A Kraft Foods, Inc. transformou as operações de alimentos e bebidas na Mondelēz International, Inc. (MDLZ) e no Kraft Foods Group em setembro de 2012. As ações ordinárias dessa entidade foram divulgadas a US $ 35, 42 e caíram em uma faixa de negociação estreita com suporte nos mercados inferiores. $ 30s e resistência nos $ 30s superiores. Ele eclodiu no primeiro trimestre de 2013, entrando em uma tendência de alta que estagnou nos US $ 40sa mais alguns meses depois.

O rali fez pouco progresso acima desse nível de resistência até 25 de março de 2015, quando o anúncio da fusão da Kraft-Heinz provocou uma diferença de 15 pontos nos baixos US $ 70. A ação dos preços pairou nesse nível por mais de um ano, consolidando ganhos e aguardando aprovações do governo. As ações voltaram a subir mais uma vez em maio de 2016, gerando um avanço de duas pernas na alta histórica de fevereiro de 2017 em US $ 97, 77.

Um recuo em setembro de 2017 completou uma quebra dupla de topo, seguida por ondas de vendas em larga escala que terminaram em seis pontos da oferta de 2012 em dezembro de 2018. As ações estão sendo negociadas abaixo dessa baixa antes da abertura de sexta-feira e podem testar a mínima histórica de 2012 em US $ 33, 81 nas próximas sessões. Enquanto isso, o oscilador estocástico semanal atingiu o nível de sobrecompra antes das notícias, à medida que o indicador mensal entrava em um ciclo de compra. Esse conflito suporta uma desvantagem rápida, mas de curta duração, sugerindo que o declínio terminará rapidamente.

Gráfico de curto prazo do KHC (2016-2019)

O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registrou uma alta histórica em junho de 2016, mais de sete meses à frente do preço, e entrou em uma fase agressiva de distribuição que agora penetrou na maioria da acumulação maciça que se seguiu à fusão de 2015 anúncio. Isso sinaliza o abandono total dos investidores institucionais, apesar dos planos de negócios bem recebidos e de muitos quartos de comentários otimistas. Infelizmente, o estoque agora aumentará essa destruição, despejando essa medição de volume em outra baixa de vários anos.

Os acionistas presos no crash da noite devem observar a ação dos preços em torno da faixa de negociação divulgada logo após a oferta de 2012. Isso é mais difícil do que parece, porque muitos programas de gráficos começam a cobertura da Kraft com a fusão de 2015, e as ações já atingiram o nível mais baixo de todos os tempos nessa visão. Por outro lado, a faixa de negociação começa em US $ 38, 64 e termina em uma baixa histórica de menos de US $ 34 em históricos de preços de longo prazo, oferecendo suporte final. Sinistramente, o declínio chegou a dois pontos mais baixos, com uma hora antes da sessão ordinária.

A linha inferior

As ações da Kraft Heinz caíram mais de 25% após um pesadelo quarto trimestre, que poderia minar os objetivos de negócios e a lucratividade a longo prazo. Dada a perspectiva técnica extremamente baixa, os compradores de imersão e os caçadores de valor devem ficar de lado até a poeira baixar.

Divulgação: O autor não ocupava cargo nos títulos mencionados no momento da publicação.