Jerome Kerviel
Jerome Kerviel era um operador de derivativos de nível júnior da empresa de valores mobiliários francesa Société Générale. Ele foi acusado de perder mais de 4, 9 bilhões de euros em ativos da empresa, realizando uma série de negociações não autorizadas e falsas entre 2006 e o início de 2008. Quando os gerentes da empresa descobriram que Kerviel havia realizado dezenas de bilhões de euros em transações não autorizadas, eles correram para fechar as posições em aberto (a maioria das quais eram operações especializadas em arbitragem de ações) e contêm a extensão da fraude. Várias negociações foram encerradas com fortes perdas devido à queda do mercado no momento da venda.
Sobre Jerome Kerviel
Jerome Kerviel ingressou na Société Générale no verão de 2000, aos 23 anos. Sua primeira posição na empresa foi no departamento de conformidade, mas em 2005 ele se mudou para um emprego de trader júnior trabalhando com derivativos. O papel da Kerviel era capitalizar discrepâncias de preços entre derivativos de ações e o preço de mercado das ações nas quais os derivativos se baseavam.
Noções básicas sobre derivativos
Derivativos são instrumentos de investimento que derivam seu valor de outro ativo, como o preço do milho, uma ação ou um índice. Existem muitos tipos diferentes de derivativos, como futuros, opções e swaps. Para limitar o risco nas operações com derivativos, uma posição derivada longa é geralmente compensada por uma posição curta semelhante. Por exemplo, se um trader comprasse futuros do mercado de ações do euro esperando que o mercado subisse, normalmente, essa aposta seria compensada em colocar os futuros das ações dos EUA em lucro se os mercados caírem, já que as ações européias e americanas tendem a se mover de maneira semelhante. Kerviel começou a fazer apenas um lado dessas apostas.
Principais Takeaways
- Jerome Kerviel é um comerciante desonesto francês condenado por realizar operações falsas e não autorizadas na Société Générale.
- As negociações de Kerviel resultaram em perdas de € 4, 9 bilhões em ativos da empresa.
- Kerviel cumpriu cinco meses de prisão e foi obrigado a pagar 1 milhão de euros em multas.
Kerviel e operações não autorizadas
Com vários anos de experiência no escritório da Société Générale, a Kerviel era versada nas políticas da empresa para aprovar e regular as negociações entre seus corretores. Ele aproveitou esse conhecimento no final de 2006 e no início de 2008 para compensar suas apostas unilaterais com a posição oposta que não existia, criando transações falsas nos computadores e logs do sistema, para que as transações não fossem sinalizadas pelos sistemas de supervisão do banco. .
Inicialmente, esses negócios eram lucrativos. Com tanto sucesso inicial, Kerviel temia que o banco descobrisse as transações falsas. Para ocultar a atividade, ele começou a criar negócios perdedores intencionalmente para gerar perdas para compensar seus ganhos iniciais. A equipe administrativa da Société Générale descobriu atividades comerciais não autorizadas em janeiro de 2008 e tomou medidas para relaxar as posições criadas pela Kerviel. Quando a poeira baixou, as perdas de Kerviel foram estimadas em 4, 9 bilhões de euros. Kerviel sustenta que seus chefes sabiam de seus negócios fraudulentos, mas intencionalmente olhavam para o outro lado, enquanto estava lucrando com o banco. Um tribunal de apelações em Versalhes ficou do lado de Kerviel em 2016 e declarou em um julgamento que não eram "negligências ocasionais", mas "escolhas administrativas" que garantiam que Kerviel pudesse se safar de seus atos criminosos.
Existem relatos conflitantes sobre os talentos de Kerviel como comerciante e estudante. Dizem que professores de sua alma mater, da Universidade de Lyon, disseram que ele era um "aluno como qualquer outro". O ex-governador do Banco da França descreveu Kerviel como um "gênio da computação", mas colegas afirmam que ele não era um comerciante de estrelas dentro de suas fileiras.
Notavelmente, não se acredita que Kerviel tenha lucrado pessoalmente com suas negociações imprudentes, embora agora ele se enquadre no infame grupo de comerciantes desonestos que, coletivamente, perderam seus empregadores bilhões de dólares por meio de atividades comerciais arriscadas e não autorizadas.
Kerviel foi condenado por quebra de confiança e outras acusações no tribunal francês em 2010. Ele foi condenado a pelo menos três anos de prisão e recebeu uma ordem de restituição de 4, 9 bilhões de euros. Ele cumpriu cinco meses de prisão em 2014 antes de ser libertado. Sua multa também foi reduzida para € 1 milhão em 2016.
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