Barômetro de janeiro
O termo Barômetro de janeiro refere-se à crença, mantida por alguns traders, de que o desempenho de investimento do S&P 500 em janeiro pode ser usado para prever seu desempenho para o resto do ano.
Por exemplo, os defensores dessa visão acreditam que, se o S&P 500 subir entre 1º de janeiro e 31 de janeiro, isso prediz um resultado positivo para o restante do ano. Da mesma forma, sustenta que, se o mercado se sair mal em janeiro, provavelmente também terá um desempenho ruim a partir de então.
Principais Takeaways
- O Barômetro de janeiro é uma teoria do mercado que afirma que os retornos em janeiro preveem os do restante do ano.
- É popular entre alguns traders e foi apresentado pela primeira vez no "Stock Trader's Almanac" em 1967.
- O Barômetro de janeiro é predominantemente um fenômeno dos EUA associado ao índice S&P 500.
Compreendendo o barômetro de janeiro
A idéia do Barômetro de janeiro foi popularizada pela primeira vez no livro “Stock Trader's Almanac”, escrito por Yale Hirsch na década de 1967. No entanto, ainda é usado por alguns traders até hoje.
Os comerciantes que acreditam nessa teoria podem usá-la para tentar avaliar o tempo do mercado. Ou seja, eles só podem investir no mercado nos anos em que o barômetro prevê que o mercado aumentará e ficar de fora do mercado quando prevê uma retração no mercado.
Os defensores dessa visão citarão dados que mostram que, entre 1966 e 2001, houve de fato uma forte correlação entre os retornos do S&P 500 em janeiro e os do ano restante. No entanto, esse fenômeno pode ser amplamente ilusório. Afinal, entre 1945 e 2017, os mercados acionários dos EUA geraram um retorno anual positivo aproximadamente 75% das vezes. Portanto, o Barômetro de janeiro poderia ser apenas um efeito secundário da tendência geral das ações dos EUA a subir mais a cada ano, do que um fenômeno especial que pode ser usado para melhorar ainda mais o timing do mercado.
Os críticos da teoria do barômetro de janeiro apontam que fenômenos semelhantes não foram encontrados consistentemente fora dos EUA e, portanto, pode ser uma anomalia temporária específica para os mercados acionários dos EUA.
Fenômeno dos EUA
O Barômetro de janeiro pode ter um caráter auto-reforçador. Se os investidores norte-americanos reagirem a um forte janeiro, investindo mais fortemente em ações, isso poderá fazer com que os preços subam. Se verdadeiro, isso poderia explicar por que a correlação entre janeiro e os retornos anuais do mercado é mais prevalente nos EUA do que em outras regiões onde a teoria do barômetro de janeiro é menos conhecida.
Exemplo do mundo real do barômetro de janeiro
Nos últimos anos, o Barômetro de janeiro teve resultados mistos. Em 2018, o S&P 500 retornou pouco menos de 6% em janeiro, mas perdeu pouco mais de 6% no ano. Os resultados em 2017 foram igualmente ambíguos, com o S&P 500 ganhando 2% em janeiro e continuando com uma alta de 19% durante o restante do ano.
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