O Stablecoin é a resposta para todos os problemas de criptomoeda?

As stablecoins são uma nova geração de criptomoedas que estão ganhando popularidade, pois visam enfrentar o problema da volatilidade das criptomoedas. As stablecoins populares incluem Tether, DAI do MakerDao, Basecoin e TrueUSD. Este artigo analisa o que são as stablecoins, como elas funcionam, como garantem a estabilidade de preços e seu potencial. (Veja também, As moedas mais seguras do mundo .)

O que são Stablecoins?

Uma moeda é usada como meio de troca e modo de armazenamento de valor, e seu valor deve ser estável. A criptomoeda mais popular do mundo, Bitcoin, recentemente viu altos níveis de volatilidade. Entre meados de novembro e meados de dezembro do ano passado, passou de US $ 5.940 para mais de US $ 19.190 e depois caiu para níveis de US $ 6.900 no início de fevereiro. Mesmo no dia a dia, não é incomum ver as criptomoedas aumentarem ou diminuirem 10% em um período de 24 horas.

Oscilações dessa magnitude não são características de uma moeda estável, mas contribuem para instrumentos de negociação especulativos, como derivativos, atraentes para os especuladores, mas impraticáveis ​​para o uso convencional. Isso levou a sérias questões sobre a viabilidade das atuais criptomoedas populares como um modo confiável de transações. (Para saber mais, consulte Bitcoin está falhando como moeda? )

Entre em uma nova classe de criptomoedas, denominada stablecoins, que visa oferecer estabilidade de preços e avaliações constantes. Um modelo de criptocoína deve manter seu poder de compra e ter a inflação mínima possível, suficiente para incentivar o gasto das moedas em vez de armazená-las. As stablecoins tentam atingir esse comportamento ideal.

Como uma criptomoeda opera em nível global e não é controlada por nenhuma autoridade central (como um banco central), oferece o melhor dos dois mundos - segurança, anonimato e recursos descentralizados de uma criptomoeda e a baixa volatilidade de uma moeda fiduciária .

Como as Stablecoins (tentativas) mantêm avaliações estáveis?

As moedas fiduciárias atuais estão atreladas a um ativo subjacente, como o ouro.

Da mesma forma, as stablecoins tentam alcançar pouca ou nenhuma volatilidade, pois estão vinculadas a ativos estáveis ​​em preço, como o dólar ou o ouro. Diferentes stablecoins usam métodos diferentes para alcançar a estabilidade de preços, e esses podem ser amplamente classificados nos três grupos a seguir:

Stablecoins com garantia Fiat : essas stablecoins usam uma quantidade específica de uma moeda fiduciária padrão, como o dólar americano, como garantia para emitir criptocoins. Outras formas de garantia podem incluir metais preciosos como ouro e prata, além de commodities como petróleo.

Com o número de criptomoedas emitidas na proporção de 1: 1 em relação à moeda fiduciária vinculada, esse método é uma das maneiras mais simples de criar e operar uma criptomoeda estável. Também está sendo visto como uma possível solução que pode ser adotada pelos bancos centrais para emitir suas próprias versões de criptomoedas.

No entanto, esse método exige que um custodiante mantenha a moeda fiduciária ou a garantia de mercadorias e garanta a emissão e o resgate dos tokens de stablecoin. Também requer processos operacionais, como auditorias e avaliações frequentes, para garantir que as avaliações de garantias sejam mantidas até a marca. Tether (USDT) e TrueUSD são criptomoedas populares que têm um valor equivalente ao de um único dólar americano e são lastreadas por depósitos em dólar.

Tablecoins s com garantias criptografadas : as stablecoins com garantias criptografadas são semelhantes às stablecoins com garantia fiduciária, exceto que suas garantias subjacentes são outra criptomoeda em vez de uma mercadoria tangível do mundo real ou uma moeda fiduciária. Para acomodar o impacto adverso da volatilidade da criptomoeda colateral, as stablecoins são "super-colateralizadas" - ou seja, uma criptomoeda com valor mais alto é usada para emitir stablecoins com menor valor. Por exemplo, pode ser necessário US $ 1.000 em bitcoins para emitir US $ 500 em stablecoins. Mesmo que o bitcoin perca 30% de seu valor, as stablecoins ainda permanecerão cobertas. Além disso, auditorias mais frequentes e recargas regulares para eventuais deficiências no valor da garantia manterão as moedas estáveis ​​cobertas. O DAI do MakerDAO permite usar uma cesta de ativos criptográficos como garantia. Está atrelado ao dólar e é totalmente apoiado pelo ethereum.

No entanto, se a criptomoeda colateral fracassar completamente, se houver problemas processuais com o processo de auditoria ou se as demandas de complementação adicional da garantia não forem atendidas a tempo, as avaliações da stablecoin despencarão, derrotando todo o objetivo das stablecoins. Tais cenários são as razões pelas quais isso foi desencorajado por muitos defensores da stablecoin.

Stablecoins não colateralizadas : essas stablecoins não são apoiadas por nenhuma garantia, mas operam de maneira que se espera que mantenham um valor estável. Por exemplo, uma stablecoin não colateralizada pode incorporar uma regra que garante o ajuste da quantidade de suprimento de moeda proporcionalmente às mudanças no valor da moeda. Isso é semelhante às ações executadas por um banco central que aumentam ou reduzem a impressão de notas para manter a moeda fiduciária estável. Isso pode ser alcançado através da implementação de um contrato inteligente em uma plataforma descentralizada que possa ser executada de maneira autônoma. O basecoin está atrelado a US $ 1 e segue uma abordagem não garantida. Ele usa um consenso para reduzir e aumentar o suprimento da moeda conforme necessário.

O potencial futuro

A crescente adoção de stablecoins atuará como um importante catalisador para popularizar o uso de criptomoedas como meio principal de transações diárias, bem como para outras aplicações. Tais aplicativos podem incluir usá-los para negociação de bens e serviços em redes blockchain, solução de seguro descentralizada, contratos de derivativos, aplicativos financeiros como empréstimos ao consumidor e mercados de previsão. Tais transações não são possíveis se a moeda da transação permanecer volátil, o que traz o risco inerente de uma das partes da transação perder o valor monetário devido à volatilidade dos preços.

A linha inferior

As stablecoins oferecem o melhor dos dois mundos - um mecanismo de pagamento descentralizado, anônimo e global como uma criptomoeda e avaliações estáveis ​​como uma moeda fiduciária estável. Embora as stablecoins continuem ganhando popularidade, o número crescente de novos lançamentos e a variedade de métodos colaterais personalizados para atingir o objetivo de estabilidade de preços podem levar a diferentes resultados e níveis variados de sucesso. Apesar de todas as reivindicações de um mecanismo de trabalho infalível, eventos extremos ainda podem prejudicar o seu funcionamento, já que até moedas fiduciárias como o rial da Arábia Saudita, o bolívar venezuelano e o dólar do Zimbábue sofreram grandes variações. (Para saber mais, consulte as 8 principais moedas negociáveis .)

Investir em criptomoedas e ofertas iniciais de moedas ("ICOs") é altamente arriscado e especulativo, e este artigo não é uma recomendação da Investopedia ou do escritor para investir em criptomoedas ou ICOs. Como a situação de cada indivíduo é única, um profissional qualificado deve sempre ser consultado antes de tomar qualquer decisão financeira. A Investopedia não faz representações ou garantias quanto à precisão ou pontualidade das informações aqui contidas. Na data em que este artigo foi escrito, o autor não possui nenhuma criptomoeda.