É tarde demais para comprar ações da Microsoft?

O componente da Dow, Microsoft Corporation (MSFT), registrou outra alta histórica de todos os tempos na semana passada, adicionando um impressionante retorno de 38% em 2019 que deixou muitos investidores presos à margem, esperando por uma retração ilusória. A ação tem um desempenho incrível desde 2016, quase triplicando de preço, mas não chama a atenção do quinteto da FAANG, apesar de ter registrado uma vantagem maior do que todas elas, exceto a Netflix, Inc. (NFLX)

Os bons tempos continuarão ou o Sr. Softee está comprando demais e precisa de um declínio que prenda os acionistas que estão atrasados? A resposta pode estar na ação de preços desde julho, que criou um padrão de triângulo simétrico, seguido de uma fuga na semana passada. As ações subiram menos de um ponto acima da alta anterior, antes que os vendedores assumissem o controle, sugerindo que a fita desta semana contaria a história com uma fuga confirmada que abre a porta para os US $ 150 ou uma fuga fracassada que sinaliza o início de um mês. correção.

Gráfico de longo prazo do MSFT (1990-2019)

As ações entraram em forte tendência de alta no início dos anos 90, dividindo-se sete vezes durante uma subida que atingiu quase US $ 60 na virada do milênio. Ele quebrou de um pequeno padrão de cobertura em 2000, entrando em um declínio acentuado que encontrou suporte em uma baixa de quatro anos nos US $ 20 em dezembro de 2001. Um teste de suporte bem-sucedido no verão de 2002 concluiu uma reversão dupla no fundo, mas o subseqüente o aumento não conseguiu ganhar força, estagnando em meados dos US $ 30 em 2007.

Uma liquidação pelo colapso econômico de 2008 reduziu a baixa de 2001 em mais de três pontos, antes de atingir o ponto mais baixo em março de 2009, encerrando finalmente a tendência de baixa de nove anos, antes de uma recuperação em câmera lenta que levou quase cinco anos para concluir uma viagem de ida e volta. para a alta de 2007. O comício subsequente completou uma retração ao pico de 1999 em novembro de 2015, preparando o terreno para uma grande fuga após as eleições presidenciais de 2016.

A tendência de alta registrou ganhos impressionantes na alta de outubro de 2018 em US $ 116 e foi vendida no final do ano, finalmente saltando em uma onda de recuperação rápida que aumentou a resistência em 2018 em março de 2019. As ações adicionaram outros 25 pontos em julho, subindo para o quarto slot na Dow Desempenho industrial da Jones Industrial Average, mas está moendo de lado desde então, recompensando nem touros nem ursos.

O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra a partir do ponto médio do painel em janeiro de 2019, confirmando uma força incomum e negociando na zona de sobrecompra desde maio. Ele está mostrando poucos sinais de passagem para o lado negativo, apesar de dois meses sem ganhos, mas esse é um posicionamento neutro, em vez de um sinal totalmente claro para se expor a esses níveis elevados. Dado o impasse, faz sentido para investidores de fora manter sua energia seca por enquanto, observando os limites da faixa de negociação de dois meses.

Gráfico de curto prazo do MSFT (2018-2019)

O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registra novos máximos desde que subiu acima do pico de outubro em março de 2019, mas ainda não atingiu o máximo histórico, registrado em dezembro de 2007. A empresa comprou ações novamente em um ritmo saudável na década passada, reduzindo substancialmente o número de ações pendentes; portanto, o número OBV aparentemente fraco é enganoso e não reflete uma base de acionistas institucional intensamente leal.

O rali pode ter terminado em julho, após a ampliação de 2, 00 Fibonacci da venda no quarto trimestre, mas a fuga do triângulo na semana passada nos diz que os touros estão em movimento, na esperança de eliminar a resistência no meio do verão. Essa pergunta poderia ser respondida nesta semana, com um possível rali acima dos altos sinais da compra da semana passada, enquanto um declínio na linha azul superior levaria uma grande bandeira vermelha, dizendo aos acionistas para obter lucros ou proteger posições longas.

A linha inferior

As ações da Microsoft registraram excelentes ganhos em 2019. O rompimento do triângulo da semana passada pode pressagiar uma nova etapa de rally, mas também é possível uma falha no padrão, alertando os possíveis compradores a evitarem mais algumas sessões.

Divulgação: O autor não ocupava cargo nos títulos mencionados no momento da publicação.