Estratégias de investimento para falhas de mercado

As ações nos Estados Unidos estão em um mercado altista desde 2009, com ações atingindo novos picos após a crise financeira de 2008. No final de maio de 2016, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) teve um retorno de sete anos de 109, 19%, e o S&P 500 Index teve um retorno de sete anos de 136, 40%. Com as avaliações em alta, muitos investidores estão preocupados com os riscos potenciais de uma quebra no mercado, que normalmente é caracterizada por perdas superiores a 20% ao longo de um período prolongado de 12 meses. Embora esses acidentes geralmente sejam poucos e distantes, investidores sábios são preparados com estratégias para mitigar perdas em potencial. No caso de uma desaceleração do mercado, as cinco estratégias de investimento a seguir podem ajudá-lo a proteger seus investimentos.

Renda Fixa e Tesouraria

Buscar refúgios seguros de renda fixa, como a Treasurys, especificamente, é a maneira mais básica de proteger seus investimentos contra quedas no mercado. Se as avaliações estão subindo e os indicadores econômicos estão atrasados, o mercado está relatando uma desconexão e as avaliações certamente cairão, pois são eficientemente precificadas ao longo do tempo. Para os investidores, levantar caixa de fundos mútuos e outros investimentos líquidos e transferi-los para tesourarias ao antecipar ou experimentar os efeitos de uma desaceleração do mercado pode proteger bastante contra perdas. Os investidores podem sempre confiar nos investidores como um porto seguro, já que eles não têm riscos. Mais especificamente, investir seu dinheiro em títulos protegidos por inflação do tesouro (TIPS) garante uma taxa de retorno e ainda supera a inflação.

Ativos físicos

Outro refúgio seguro para os investidores são ativos duros, como imóveis. Garantir e investir em imóveis a um valor estável pode proporcionar tranqüilidade em caso de desaceleração do mercado. No setor imobiliário, seu investimento é apoiado por um ativo sólido com valor tangível. Ao mesmo tempo, os proprietários também devem ter cuidado com os encargos financeiros adicionais relacionados ao setor imobiliário. Os encargos adicionais, como linhas de crédito adicionais sobre o patrimônio da casa, podem prejudicar o perfil de crédito do proprietário e aumentar os pagamentos de juros, aumentando o risco durante uma potencial desaceleração do mercado.

Cobertura com opções de venda

Se você está vinculado a alguns de seus investimentos de maior risco, a melhor maneira de proteger-se contra possíveis perdas de mercado é comprar opções de venda. As opções de venda oferecem uma opção de venda quando os níveis de segurança atingem um ponto baixo especificado. O leque de ofertas disponíveis para opções de venda é amplo, oferecendo vários investimentos em hedge. Ao cobrir investimentos diretos em ações, os investidores podem comprar opções de venda correspondentes. Se opções idênticas não estiverem disponíveis, os investidores poderão recorrer a estratégias de opções de venda sintéticas mais sofisticadas, que replicam um portfólio por meio de opções de venda, oferecendo vendas abrangentes em uma desaceleração do mercado. Para uma proteção mais geral, os investidores também podem utilizar opções de venda de índice que podem ser exercidas quando um índice de mercado atinge um mínimo especificado. As opções de venda têm um custo, como todos os tipos de seguro, e o risco de entrar em uma opção de venda que expira sem ser exercida é a perda que você incorre no custo da opção de venda sem nenhum benefício exercido.

Venda de chamadas

Uma estratégia reversa para a compra de opções de venda para proteção contra uma quebra do mercado inclui a venda de opções de compra. Ao vender opções de compra, um vendedor espera que o preço de um título caia e procura identificar um comprador que esteja disposto a comprar a opção de compra pelo direito de comprar o título a um preço especificado. O vendedor da opção de compra se beneficia da compra do valor mobiliário pelo comprador a um preço mais alto do que o vendedor espera que seja avaliado no mercado de negociação. Semelhante às opções de venda, as opções de compra são negociadas para valores mobiliários e índices especificados. Estratégias de venda de opções de compra mais complexas também podem ser desenvolvidas para replicar e proteger sinteticamente as posições de investimento especificadas.

Estratégias Inversas

Uma opção final para os investidores que prevêem uma quebra de mercado no horizonte é investir em produtos cobertos pelo mercado, oferecendo proteção contra riscos negativos específicos. Existem vários desses investimentos, com alguns dos mais conhecidos desses investimentos sendo fundos negociados em bolsa (ETFs) inversos e ETFs inversos alavancados. Os exemplos incluem o ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear (NYSEARCA: HDGE) e o ETF ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology (NASDAQ: BIS). Esses fundos assumem uma posição ativa inversa no mercado que busca se beneficiar de uma desaceleração ou queda do mercado. ETFs inversos alavancados levam a proteção do lado curto um passo adiante, empregando alavancagem para aumentar os ganhos das posições de venda a descoberto. Esses fundos inversos são projetados especificamente para situações em que perdas severas podem ocorrer devido a uma desaceleração do mercado.

Principais Takeaways

No geral, essas cinco opções fornecem aos investidores níveis variados de liquidez para gerenciar uma potencial queda do mercado. Os ativos tangíveis podem fornecer segurança através de valor tangível. A transferência de ativos para refúgios, como a Treasurys, fornece uma abordagem líquida e simplista que pode ser adotada com relativa rapidez se os investidores prevêem sinais de queda ou queda do mercado. Opções de venda, opções de compra e estratégias inversas são um pouco mais sofisticadas para serem empregadas. As opções de compra e venda podem ser negociadas principalmente ativamente, permitindo uma cobertura de investimento relativamente rápida. Da mesma forma, estratégias inversas são normalmente negociadas diariamente com altos níveis de liquidez, permitindo uma cobertura abrangente por meio de negociações de investimentos em bloco. É bom incluir opções indexadas e fundos de estratégia inversa como uma camada adicional de proteção contra riscos em todos os ciclos de mercado em qualquer portfólio; no entanto, eles podem ser ainda mais otimizados no caso de uma falha no mercado. Com as opções que exigem estratégias sintéticas para cobrir os riscos do portfólio, a negociação pode ser mais complicada com liquidez menos permitida para recessões imediatas do mercado.