Escolha Intertemporal
Escolha intertemporal é um termo econômico que descreve como as decisões atuais de um indivíduo afetam quais opções se tornarão disponíveis no futuro. Teoricamente, ao não consumir hoje, os níveis de consumo podem aumentar significativamente no futuro e vice-versa.
Principais Takeaways
- A escolha intertemporal refere-se a decisões, como hábitos de gastos, tomadas no curto prazo que podem afetar futuras oportunidades financeiras.
- Teoricamente, ao não consumir hoje, os níveis de consumo podem aumentar significativamente no futuro e vice-versa.
- A preferência por focar no consumo atual leva muitos indivíduos a fazer escolhas intertemporais que acomodam necessidades e desejos de curto prazo.
Entendendo a escolha intertemporal
Muitas das escolhas que fazemos têm consequências para o futuro. Por exemplo, decidir quanto dinheiro gastar no presente e quanto se esquivar pode impactar bastante nossa qualidade de vida, agora e nos próximos anos.
Para as empresas, várias decisões de investimento envolvem escolha intertemporal. Para os indivíduos, por outro lado, as decisões tomadas no curto prazo que podem afetar as oportunidades financeiras futuras se referem principalmente à poupança e aposentadoria. Um indivíduo que salva hoje consome menos, fazendo com que sua utilidade atual diminua. Com o tempo, a economia aumenta, aumentando o número de mercadorias que o indivíduo pode consumir e, portanto, a utilidade futura da pessoa.
Viés atual
A maioria das pessoas tende a ser limitada por restrições orçamentárias que as impedem de consumir de acordo com seus desejos. No entanto, os teóricos das finanças comportamentais geralmente descobrem que o viés atual é comum, sugerindo que as pessoas preferem gastar agora, independentemente do impacto que possa ter nos anos posteriores.
Essa preferência por focar no consumo atual leva muitos indivíduos a fazer escolhas intertemporais que acomodam necessidades e desejos de curto prazo em relação a objetivos de longo prazo.
Exemplo de escolha intertemporal
Se um indivíduo fizer uma compra exorbitante, como pagar por férias em todo o mundo que excedam seu orçamento habitual e exija financiamento adicional para cobrir, isso pode ter um impacto substancial na riqueza de longo prazo da pessoa. O indivíduo pode contrair um empréstimo pessoal, estourar o máximo de cartões de crédito ou, quando possível, até retirar fundos de contas de aposentadoria para cobrir as despesas.
Fazer essa escolha reduziria os ativos que o indivíduo tem disponível para continuar economizando para a aposentadoria. A pessoa pode ter que financiar formas de renda suplementares para aumentar seu salário para compensar o declínio nos ativos.
Isso pode ser ainda mais exacerbado se eventos imprevistos afetarem a renda atual. Uma súbita perda de emprego, por exemplo, dificultaria a recuperação de despesas recentes e a reserva de fundos para a aposentadoria. Se o consumidor fez uma compra considerável e foi demitido, suas escolhas intertemporais combinadas com esses fatores externos podem mudar suas oportunidades futuras.
Talvez o indivíduo planejasse se aposentar até uma certa idade ou estivesse a caminho de terminar de pagar uma hipoteca. A escassez de ativos pode significar adiar a aposentadoria ou fazer uma segunda hipoteca para ajudar a lidar com os problemas mais imediatos.
Outros tipos de escolha intertemporal
Decisões sobre emprego também podem levar a escolhas intertemporais. Um profissional pode receber duas oportunidades de emprego com salários que variam de acordo com a intensidade e as demandas da função.
Uma posição pode ser de alta tensão, com longas horas necessárias. A compensação também pode ser maior do que o padrão para essa posição.
Como opção intertemporal, aceitar um emprego assim pode permitir mais opções em planos de pensão posteriores. Por outro lado, aceitar o emprego que oferece um salário mais baixo, mas um melhor equilíbrio entre vida pessoal e profissional pode significar ter menos opções de aposentadoria e menos recursos disponíveis.
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