Fundos de Índice x Fundos de Data-Alvo: Qual é a Diferença?

O planejamento da aposentadoria pode ser um processo complicado - um processo que ajuda você a descobrir quanta renda precisará viver quando se aposentar e como alcançará esse objetivo. Ao fazer isso, você precisará determinar quais fontes de receita precisará, quais despesas terá e como gerenciará seus recursos.

Uma opção a considerar é um plano 401 (k). Estes são programas qualificados baseados no empregador que permitem que você retire do seu salário as contribuições para um fundo de aposentadoria antes ou depois dos impostos. Essa é uma das formas mais populares de planos de aposentadoria patrocinadas pelo empregador no país. Mas como você começa a investir? Uma pergunta comum é escolher ou não fundos de índice ou fundos de data-alvo entre as opções de investimento oferecidas no seu 401 (k).

Principais Takeaways

• Os fundos de índice são fundos mútuos gerenciados passivamente que rastreiam um índice específico.
• Os fundos na data-alvo são gerenciados ativamente e reestruturados em uma data futura para atender às necessidades dos investidores.
• Os fundos de índice geralmente vêm com baixos custos, despesas e retornos a longo prazo, além de alguns riscos.
• Por serem gerenciados ativamente, os fundos na data-alvo são suscetíveis a mais riscos, porque investem em ativos de alto desempenho.

Fundos de Índice vs. Fundos para Data-Alvo: Uma Visão Geral

A escolha entre fundos de índice e fundos de data-alvo em um 401 (k) é um dilema comum. Os fundos de índice geralmente são uma boa opção de baixo custo, muito específica para o estilo de investimento. Os fundos na data prevista oferecem gerenciamento profissional. A escolha deve primeiro ser entre um fundo de data-alvo (ou outra opção de conta gerenciada) e os fundos abertos no menu, ativos e indexados.

É importante que os participantes do plano compreendam as particularidades dos fundos para a data-alvo oferecidos e, certamente, que eles não diminuam necessariamente o risco de investimento, pelo menos na medida em que alguns possam pensar. Os fundos de índice podem ser uma ótima opção, mas nem todos os fundos de índice são tão baratos quanto os outros.

Fundos de Índice

Os fundos de índice são uma escolha popular para investidores individuais e profissionais financeiros. Estes são fundos mútuos criados para rastrear um índice específico como o S&P 500, o Russell 2000, o EAFE e outros. Na melhor das hipóteses, esses fundos são específicos de estilo. Eles também oferecem ampla exposição ao mercado e têm baixas despesas operacionais.

Os fundos de índice abrangem toda a gama de estilos de investimento em ações e títulos, tanto nacional quanto internacionalmente. Outros podem rastrear alguns índices obscuros que, em alguns casos, foram criados com dados testados novamente. Estes, no entanto, raramente aparecem nos planos 401 (k).

Se um plano oferece várias opções de fundo de índice de baixo custo, talvez um S&P 500 ou um fundo total de índices do mercado de ações, um fundo internacional de índices de ações e um fundo de índices de títulos, há variedade suficiente para servir como o núcleo de um portfólio diversificado. Adicione fundos de índice que abranjam ações de pequena capitalização, ações de capitalização média, ações de mercados emergentes e talvez fundos de investimento imobiliário (REITs) e os participantes possam criar facilmente um portfólio de fundos com todos os índices bem diversificado.

Esses fundos seguem uma estratégia de gerenciamento passivo. Os gerentes de fundos escolhem títulos que espelham o índice específico que o fundo rastreia, em vez da administração ativa, onde os gerentes de fundos compram e vendem títulos com base no timing do mercado. Com os fundos de índice, a composição do portfólio muda quando o índice de referência é alterado.

Os fundos de índice oferecem aos investidores diversidade, baixos custos e retornos a longo prazo. Mas eles também são suscetíveis a mudanças no mercado e não são muito flexíveis.

Como qualquer outro investimento, há risco envolvido nos fundos de índice. Além disso, qualquer risco que afete o benchmark será observado no fundo do índice. Se você procura flexibilidade, não o encontrará em um fundo de índice, especialmente quando se trata de reagir a quedas de preços nos títulos do índice. E, devido às taxas e despesas - por mais baixas que sejam -, esses fundos costumam ter um desempenho inferior ao índice rastreado.

Uma coisa a ter em mente, no entanto. Embora a maioria dos fundos de índice seja de baixo custo, há alguns que têm um preço alto. O caso em questão é o índice Rydex S&P 500 (RYSOX), com uma taxa de despesa de 1, 59%. Isso é surpreendente quando você percebe que esse é exatamente o mesmo produto que os fundos de baixo custo do índice S&P 500 mencionados acima.

Fundos para data-alvo

Os fundos na data prevista são uma alternativa a considerar se sua empresa os oferece. Você pode investir toda uma conta 401 (k) no fundo da data-alvo apropriada ou investir em uma seleção dos investimentos da linha aberta do plano.

A razão pela qual eles são chamados de fundos na data-alvo é que os ativos são reestruturados em uma data futura para atender às necessidades do investidor. Eles geralmente são nomeados após o ano em que devem ser usados. Em vez de ter que escolher uma série de investimentos, um investidor pode escolher um fundo na data-alvo para atingir suas metas de aposentadoria.

Geralmente, não haverá escolha em termos da família de fundos na data-alvo oferecida por um plano. Os fundos para a data-alvo podem ser encontrados em muitos planos 401 (k). A maioria são fundos de fundos mútuos, com os três maiores fornecedores sendo a Fidelity Investments, T. Rowe Price Group e The Vanguard Group. Todos os três usam seus próprios fundos como investimentos subjacentes. Outras empresas podem oferecer estratégias, como fundos de fundos negociados em bolsa (ETF), mas o uso de fundos de fundos mútuos continua sendo a estrutura mais comum .

Por serem gerenciados ativamente, os fundos na data-alvo tendem a ter maiores despesas do que os fundos gerenciados passivamente.

Os fundos na data prevista, como qualquer investimento, exigem uma análise minuciosa para determinar se são a escolha certa. Os patrocinadores do plano de aposentadoria também precisam realizar a devida diligência nos fundos na data-alvo antes de oferecê-los como uma opção no plano de sua empresa. Existem grandes variações nas porcentagens de ações nas várias datas-alvo e nas várias filosofias do caminho da planagem. O caminho da planagem é a redução de ações durante e durante a aposentadoria, até que ela achatar em alguma idade. Isso pressupõe que você manterá o fundo na data prevista praticamente até a morte.

Um equívoco comum é que os fundos na data-alvo reduzem o risco de investimento. Isto não é necessariamente verdade. Quando são lançados, esses fundos investem fortemente em ativos de alto desempenho e, portanto, apresentam mais riscos. Os ativos são realocados em intervalos regulares e o risco é reduzido à medida que o fundo se aproxima da data prevista.

Os fundos na data-alvo foram criticados em 2008, quando muitos fundos de datas mais curtas sofreram perdas maiores que o esperado. Por exemplo, o fundo T. Rowe Price 2010 perdeu 26, 71% e o fundo Fidelity Freedom 2010 perdeu 25, 32%. Essas perdas parecem excessivas para fundos projetados para investidores dentro de dois anos de aposentadoria naquele momento. Não presuma que os fundos na data-alvo forneçam um nível extra de proteção contra riscos negativos do que a alocação de ativos implicaria.

Considerações Especiais

Os fundos mútuos gerenciados ativamente, como os fundos na data-alvo, tiveram uma má reputação e, em muitos casos, isso é merecido. No entanto, nem todos os fundos gerenciados ativamente são uma má opção de investimento. Muitos oferecem retornos consistentes, são bem gerenciados e têm despesas razoáveis. A escolha não é um fundo de índice ou fundo de data-alvo, mas sim o fundo de data-alvo (ou outra opção de conta gerenciada) ou um menu dos outros fundos oferecidos no plano.

É melhor ter em mente uma alocação de ativos para aqueles que seguem esse caminho. Se o plano 401 (k) é o único investimento, essa conta é a única com que se preocupar. Para aqueles que têm outras contas de investimento, como uma conta de aposentadoria individual (IRA), um plano de aposentadoria no local de trabalho do cônjuge e investimentos tributáveis, uma alocação de plano 401 (k) deve ser vista como parte de um portfólio geral.