Incubação
A incubação é um processo experimental no qual uma empresa do fundo opera um único fundo ou grupo de fundos em particular com capital próprio ou capital de funcionários, a fim de testar as características operacionais do fundo. Os fundos testados na incubação são conhecidos como fundos incubados.
Incubação explicada
A incubação é uma prática comum usada por empresas de fundos mútuos e fundos de hedge para medir a demanda e as características operacionais de um novo fundo em potencial.
Estratégias de Incubação
As empresas de investimento podem usar um processo de teste de incubação para testar um único fundo ou um grupo de fundos. A empresa do fundo baseará sua decisão de lançar um fundo em várias considerações. No caso de vários fundos em incubação, ele pode apenas fornecer financiamento e recursos para um novo fundo.
Testar fundos em incubação permite que uma empresa faça um pequeno investimento que possa economizar dinheiro a longo prazo se considerar que o fundo não é rentável. Os fundos de incubação são normalmente abertos aos funcionários e familiares de uma empresa, com a empresa frequentemente investindo capital inicial também.
Considerações sobre Incubação
O lançamento de um fundo em incubação permite que a empresa o monitore em uma fase de teste, observando inúmeras características. As principais considerações para o fundo podem incluir custos de transação e complexidade da negociação. Outros fatores incluirão a demanda dos investidores, o interesse de potenciais distribuidores e intermediários, os custos operacionais totais do fundo e a equipe administrativa necessária para administrar o fundo de maneira abrangente. Em alguns casos, uma empresa pode optar por identificar um sub-consultor para o fundo se ele não tiver a experiência necessária internamente.
Lançamentos de fundos públicos
Se uma empresa descobrir que seu período de incubação é um sucesso para o fundo, a próxima fase incluirá a preparação e o anúncio de um lançamento público. Se estiver testando um grupo de fundos, ele poderá prosseguir com o fundo com melhor desempenho para o lançamento.
Novos lançamentos de fundos registrados exigem muita diligência e documentação de registro. Eles também costumam ser acompanhados por relacionamentos destacados com distribuidores de fundos e plataformas de consultores financeiros. Muitos fundos oferecerão taxas mais baixas nos primeiros anos após o seu lançamento. Essas taxas são o resultado de renúncias e descontos que a empresa determinou durante sua incubação ou fase preliminar de lançamento. Isenções e descontos podem ser suportados por capital inicial da empresa do fundo, bem como descontos de prestadores de serviços.
Divulgação
Uma empresa pode operar fundos em incubação sem restrições. Esses fundos não precisam divulgar seu status de fundo incubado nos documentos de registro. Isso deixa os ensaios de incubação e os fundos incubados como investimentos privados em testes geralmente conhecidos e analisados apenas pela empresa do fundo.
Em alguns casos, uma empresa do fundo pode relatar detalhes do período de teste de incubação com o desempenho da incubação servindo como expectativas preliminares para um fundo. Os investidores devem sempre ter cuidado com o desempenho hipotético do investimento, pois isso pode não levar em consideração os custos totais da operação do fundo em um mercado público.
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