Ilíquido
Ilíquido refere-se ao estado de uma ação, título ou outro ativo que não pode ser facilmente vendido ou trocado por dinheiro sem uma perda substancial de valor. Ativos ilíquidos também podem ser difíceis de vender rapidamente devido à falta de investidores ou especuladores prontos e dispostos a comprar o ativo. Além disso, uma empresa pode ser ilíquida se não conseguir obter o dinheiro necessário para cumprir as obrigações da dívida. Iliquidez é o oposto de liquidez.
2:25Ativos líquidos e ilíquidos
Ilíquido Explicado
Em relação aos ativos ilíquidos, a falta de compradores prontos também leva a discrepâncias maiores entre o preço pedido, definido pelo vendedor, e o preço da oferta, enviado pelo comprador. Essa diferença leva a spreads de compra e venda muito maiores do que os encontrados em um mercado ordenado com atividade comercial diária. A falta de profundidade do mercado (DOM), ou compradores prontos, pode fazer com que os detentores de ativos ilíquidos sofram perdas, principalmente quando o investidor procura vender rapidamente.
A falta de liquidez no contexto de um negócio refere-se a uma empresa que não possui os fluxos de caixa necessários para efetuar o pagamento da dívida exigida, embora isso não signifique que a empresa esteja sem ativos. Os ativos de capital, incluindo imóveis e equipamentos de produção, geralmente têm valor, mas não são facilmente vendidos quando é necessário dinheiro. A venda de ativos ilíquidos não é o negócio principal da empresa. Eles geralmente incluem qualquer propriedade de propriedade da empresa que esteja fora dos produtos produzidos para venda. Em tempos de crise, uma empresa pode precisar liquidar esses ativos para evitar a falência e, se isso acontecer rapidamente, ela poderá alienar ativos a preços muito abaixo de um preço justo de mercado, às vezes conhecido como liquidação.
- Ilíquido refere-se ao estado de um título ou outro ativo que não pode ser facilmente vendido ou trocado por dinheiro sem uma perda substancial de valor.
- Ativos ilíquidos também podem ser difíceis de vender rapidamente devido à falta de investidores ou especuladores prontos e dispostos a comprar o ativo.
- Ilíquido é o oposto de líquido.
Exemplos de ativos ilíquidos e líquidos
Alguns exemplos de ativos inerentemente ilíquidos incluem casas e outros imóveis, carros, antiguidades, interesses de empresas privadas e alguns tipos de instrumentos de dívida. Certos itens colecionáveis e de arte também costumam ser ativos ilíquidos.
As ações negociadas nos mercados de balcão também são geralmente menos líquidas do que aquelas listadas em bolsas robustas. Embora esses ativos possam ter valor inerente, o mercado em que são vendidos geralmente possui poucos compradores em comparação aos interessados na compra de ativos mais líquidos.
No outro extremo do espectro, a maioria dos títulos negociados em grandes bolsas de valores, como ações, ETFs, fundos mútuos, títulos e mercadorias listadas, são muito líquidos e podem ser vendidos quase instantaneamente durante o horário comercial regular, a um preço justo de mercado. Além disso, metais preciosos, como ouro e prata, geralmente são bastante líquidos. A negociação após o horário comercial também pode resultar em falta de liquidez, porque muitos participantes do mercado não estão ativos no mercado naquele momento.
A liquidez de um ativo pode mudar com o tempo, dependendo das influências do mercado externo. Essa mudança de preço é especialmente verdadeira para itens colecionáveis, pois a popularidade de um item no mercado consumidor pode flutuar dramaticamente, levando a preços altamente voláteis.
Iliquidez e Risco
Títulos ilíquidos apresentam riscos mais altos do que os líquidos, conhecidos como risco de liquidez, o que se torna especialmente verdadeiro durante os períodos de turbulência no mercado, quando a proporção de compradores e vendedores é desequilibrada. Durante esses períodos, os detentores de títulos ilíquidos podem se sentir incapazes de descarregá-los, ou incapazes de fazê-lo sem perder dinheiro.
Os títulos ilíquidos também podem exigir um prêmio de liquidez adicionado ao seu preço para compensar o fato de que podem ser difíceis de alienar posteriormente. Durante períodos de pânico financeiro, os mercados e as facilidades de crédito podem se deteriorar, causando uma crise de liquidez, quando os vendedores de valores mobiliários, mesmo negociáveis, acham difícil encontrar compradores ansiosos a preços justos.
Exemplo do mundo real
A falta de liquidez pode deixar empresas e indivíduos incapazes de gerar dinheiro suficiente para pagar suas dívidas. Por exemplo, o The Economic Times informou em março de 2019 que a Jet Airways atrasou o pagamento da dívida no exterior pela quarta vez "nos últimos meses" devido a uma crise de iliquidez corporativa que deixou a empresa lutando para acessar fundos líquidos. Como resultado, a Jet Airways não só teve que aterrar mais de 80 aviões, como também montou um plano de resolução que pedia a renúncia de seu presidente, Naresh Goyal, e a votação da diretoria para permitir que os credores assumissem o controle da companhia aérea.
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