Como os traders usam o CCI (Commodity Channel Index) para negociar tendências de ações

O CCI, ou Commodity Channel Index, foi desenvolvido por Donald Lambert, analista técnico que publicou originalmente o indicador na revista Commodities (agora Futures ) em 1980. Apesar do nome, o CCI pode ser usado em qualquer mercado e não é apenas para commodities .

O CCI é calculado com a seguinte fórmula:

(Preço típico - média móvel simples) / (0, 015 x desvio médio)

O CCI foi desenvolvido originalmente para identificar mudanças de tendência de longo prazo, mas foi adaptado pelos traders para uso em todos os prazos. Abaixo discutimos as estratégias que investidores e traders podem empregar.

Indicador CCI

O CCI compara o preço atual a um preço médio durante um período de tempo. O indicador flutua acima ou abaixo de zero, movendo-se para um território positivo ou negativo. Enquanto a maioria dos valores, aproximadamente 75%, ficará entre -100 e +100, cerca de 25% dos valores ficarão fora desse intervalo, indicando muita fraqueza ou força no movimento dos preços.

Figura 1. Gráfico de ações com indicador CCI

O gráfico acima usa 30 períodos no cálculo do CCI; como o gráfico é mensal, cada novo cálculo é baseado nos 30 meses mais recentes. CCIs de 20 e 40 períodos também são comuns.

Um período refere-se ao número de barras de preços que o indicador incluirá em seu cálculo. As barras de preço podem ser de um minuto, cinco minutos, diariamente, semanalmente, mensalmente ou qualquer período que você tenha disponível em seus gráficos.

Quanto maior o período escolhido (mais barras no cálculo), menos frequentemente o indicador se moverá para fora de -100 ou +100. Os comerciantes de curto prazo preferem um período mais curto (menos barras de preços no cálculo), pois isso fornecerá mais sinais, enquanto os comerciantes e investidores de longo prazo preferem um período mais longo, como 30 ou 40. É recomendável usar um gráfico diário ou semanal por muito tempo. operadores de longo prazo, enquanto operadores de curto prazo podem aplicar o indicador a um gráfico horário ou mesmo a um minuto.

Os cálculos dos indicadores são realizados automaticamente pelo software de gráficos ou uma plataforma de negociação; você só precisa inserir o número de períodos que deseja usar e escolher um período para o seu gráfico (ou seja, 4 horas, diariamente, semanalmente). Stockcharts.com, Freestockcharts.com e plataformas de negociação como Thinkorswim e MetaTrader fornecem o indicador CCI.

Quando o CCI está acima de +100, isso significa que o preço está bem acima do preço médio, conforme medido pelo indicador. Quando o indicador está abaixo de -100, o preço está bem abaixo do preço médio.

Estratégia básica da CCI

Uma estratégia CCI básica é usada para rastrear o CCI para movimentos acima de +100, que gera sinais de compra, e movimentos abaixo de -100, que gera sinais de venda ou de curto prazo. Os investidores podem apenas querer receber os sinais de compra, sair quando os sinais de venda ocorrerem e depois reinvestir quando o sinal de compra ocorrer novamente.

Figura 2. Gráfico ETF com sinais comerciais básicos da CCI

O gráfico semanal acima gerou um sinal de venda em 2011 quando o CCI caiu abaixo de -100. Isso teria dito aos traders de longo prazo que uma potencial tendência de baixa estava em andamento. Os comerciantes mais ativos também poderiam ter usado isso como um sinal de venda a descoberto. Este gráfico demonstra como no início de 2012 um sinal de compra foi acionado e a posição longa permanece aberta até que o CCI se mova abaixo de -100.

Estratégia CCI de prazos múltiplos

O CCI também pode ser usado em vários períodos de tempo. Um gráfico de longo prazo é usado para estabelecer a tendência dominante, enquanto um gráfico de curto prazo estabelece retrocessos e pontos de entrada nessa tendência. Uma estratégia de período múltiplo é comumente usada por traders mais ativos e pode até ser usada para day trading, já que "longo prazo" e "curto prazo" são relativos ao tempo que um profissional deseja que suas posições durem.

Quando o CCI se move acima de +100 em seu gráfico de longo prazo, isso indica uma tendência de alta, e você observa apenas os sinais de compra no gráfico de curto prazo. A tendência é considerada até que o CCI de longo prazo caia abaixo de -100.

A Figura 2 mostra uma tendência de alta semanal desde o início de 2012. Se este for o gráfico de longo prazo, você receberá apenas sinais de compra no gráfico de curto prazo.

Ao usar um gráfico diário como um período mais curto, os comerciantes costumam comprar quando o CCI cai abaixo de -100 e depois recupera acima de -100. Seria prudente sair do comércio assim que o CCI se mover acima de +100 e depois cair abaixo de +100. Como alternativa, se a tendência no CCI de longo prazo diminuir, isso indica um sinal de venda para sair de todas as posições longas.

Figura 3. Comprar sinais e saídas na tendência de alta a longo prazo

A Figura 3 mostra três sinais de compra no gráfico diário e dois sinais de venda. Nenhuma negociação curta é iniciada, uma vez que o CCI no gráfico de longo prazo mostra uma tendência de alta.

Quando o CCI estiver abaixo de -100 no gráfico de longo prazo, receba apenas sinais de venda curta no gráfico de curto prazo. A tendência de baixa permanece em vigor até o CCI de longo prazo subir acima de +100. O gráfico indica que você deve fazer uma negociação curta quando o CCI subir acima de +100 e depois cair abaixo de +100 no gráfico de curto prazo. Os comerciantes então abandonariam o comércio a descoberto uma vez que o CCI se movesse abaixo de -100 e depois recuperasse acima de -100. Como alternativa, se a tendência no CCI de longo prazo aparecer, saia de todas as posições vendidas.

Alterações e armadilhas das estratégias da CCI

Quando se trata de usar o CCI, você pode ajustar as regras da estratégia para torná-la mais rigorosa ou branda. Por exemplo, ao usar vários períodos de tempo, torne a estratégia mais rigorosa, assumindo apenas posições longas no período mais curto quando o CCI de longo prazo estiver acima de +100. Isso reduzirá o número de sinais, mas garantirá que a tendência geral seja muito forte.

As regras de entrada e saída no período mais curto também podem ser ajustadas. Por exemplo, se a tendência de longo prazo aumentar, você poderá permitir que o CCI no gráfico de curto prazo caia abaixo de -100 e depois recupere acima de zero (em vez de -100) antes de comprar. Isso provavelmente resultará no pagamento de um preço mais alto, mas oferece mais garantia de que a retração de curto prazo acabou e a tendência de longo prazo está sendo retomada. Com a saída, você pode permitir que o preço suba acima de +100 e depois mergulhe abaixo de zero (em vez de +100) antes de fechar a posição longa. Embora isso possa significar reter alguns pequenos recuos, pode aumentar os lucros durante uma tendência muito forte.

Os números acima usam um gráfico semanal de longo prazo e diário de curto prazo. Outras combinações podem ser usadas para atender às suas necessidades, como um gráfico diário e a cada hora ou um gráfico de 15 minutos e um minuto. Se você estiver recebendo muitos ou poucos sinais de negociação, ajuste o período da CCI para ver se isso corrige o problema.

Infelizmente, é provável que a estratégia produza vários sinais falsos ou perca negociações quando as condições se tornam instáveis. É bem possível que o CCI possa flutuar em um nível de sinal, resultando em perdas ou na direção de curto prazo pouco clara. Nesses casos, confie no primeiro sinal, desde que o gráfico de longo prazo confirme sua direção de entrada.

A estratégia não inclui um stop loss, embora seja recomendável ter um limite interno de risco até certo ponto. Na compra, um stop loss pode ser colocado abaixo do recente balanço baixo; quando em curto, um stop-loss pode ser colocado acima da alta recente do balanço.

A linha inferior

O CCI pode ser usado em qualquer mercado ou período de tempo. A negociação com vários períodos de tempo fornecerá mais sinais de compra ou venda para traders ativos. Os comerciantes costumam usar o CCI no gráfico de longo prazo para estabelecer a tendência dominante, e no gráfico de curto prazo para isolar recuos e gerar sinais de negociação. As estratégias e indicadores não estão isentos de armadilhas; e ajustar os critérios da estratégia e o período do indicador podem fornecer melhor desempenho. Embora todos os sistemas sejam suscetíveis à perda de negociações, a implementação de uma estratégia de stop loss pode ajudar a limitar o risco e testar a estratégia da CCI para obter lucratividade no seu mercado e o prazo é um primeiro passo digno antes de iniciar as negociações.