Como falar como um investidor

Quando se trata de entender o longo e o curto dos investimentos, a maioria dos investidores iniciantes precisa aprender o que parece ser um novo idioma. De fato, a frase "o longo e o curto" se originou nos mercados financeiros.

Neste artigo, discutimos vários termos principais que ajudarão você a entender e se comunicar melhor com outros participantes do mercado. Esses termos são usados ​​nos mercados de ações, derivativos, futuros, commodities e forex (ou moeda). Você aprenderá o que comprar, vender e vender a descoberto realmente significa para os investidores e como eles podem usar certos termos de forma intercambiável com palavras mais confusas, como alta e baixa. Para agravar a questão, os comerciantes de opções acrescentam alguns outros termos como "redigir um contrato" ou "vender um contrato". Quando você começar a se comunicar sobre os mercados com mais conforto, estará mais bem informado e poderá tomar decisões sábias sobre investimentos.

Posições longas e curto

Os mercados financeiros permitem que você faça algumas coisas que são realmente comuns na vida cotidiana e algumas que não são. Quando você compra um carro, você é o dono desse carro. No mercado de ações, também conhecido como mercado de ações, quando você compra uma ação, você é o proprietário dessa ação. Também é dito que você é "comprado" no estoque ou tem uma posição comprada. Se você está negociando futuros, moedas ou mercadorias, se você está comprando uma posição, isso significa que você é o proprietário e espera que ele aumente de valor. Para fechar uma posição longa, você a vende.

A venda a descoberto provavelmente parecerá um pouco estranha para a maioria dos novos investidores, porque vender uma posição no mercado acionário está vendendo ações que você realmente não possui. As corretoras permitem que os especuladores tomem emprestado ações e as vendam no mercado aberto, com o compromisso de eventualmente devolver as ações. O investidor, então, venderá as ações pelo preço do dia, na esperança de comprá-las a um preço mais baixo, enquanto embolsa a diferença. As empresas de catálogos e varejistas on-line usam esse conceito diariamente vendendo um produto a um preço mais alto e comprando-o rapidamente de um fornecedor a um preço mais baixo. O termo se origina de uma situação em que uma pessoa tenta pagar uma conta, mas é "escassa" em fundos.

Você pode estar interessado em saber que algumas pessoas consideram o curto como antipatriótico ou "má forma". Durante a Grande Depressão, John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) ficou famoso pela frase "Não venda os EUA a descoberto". Ele estava tentando pressionar os vendedores a descoberto a não empurrar as ações para baixo. O debate contra as vendas a descoberto continua até hoje.

A Advertência sobre Moeda

Ao negociar moedas estrangeiras no mercado "à vista" (moedas e muitas mercadorias são negociadas nos mercados futuro ou à vista), geralmente você tem uma moeda longa e outra curta. Isso ocorre porque você está trocando uma moeda por outra e, portanto, várias moedas mundiais são negociadas em pares.

Por exemplo, se você acha que o dólar americano vai subir, mas o euro vai cair, você pode vendê-lo e continuar comprando o dólar. Se você sentir que o dólar vai subir e o iene japonês cair, você pode demorar muito com o dólar e pouco com o iene.

(Para saber mais sobre negociação de moedas, consulte o Forex Trading: A Beginner's Guide.)

Alta vs. Baixa

Outros termos que geralmente são novos para os investidores iniciantes são "otimistas" e "baixistas". O termo de alta é usado para descrever o sentimento de uma pessoa de que o mercado vai subir, enquanto o de baixa descreve uma pessoa que sente que o mercado vai cair. A maneira mais comum de as pessoas se lembrarem desses termos é que um touro ataca abaixando a cabeça e trazendo os chifres para cima. Um urso ataca passando as patas para baixo.

Chicago é o lar dos mercados de commodities e futuros; por coincidência, o time de basquete profissional é o Bulls e o time de futebol profissional é o Bears. O mascote do Chicago Cubs é um filhote de urso.

Também é comum que os investidores usem os termos "longo" ou "curto" para descrever seu sentimento de mercado. Em vez de dizer que são otimistas no mercado, os investidores podem dizer que estão comprando muito no mercado. Da mesma forma, o lado negativo é que os investidores podem dizer que têm pouco mercado, em vez de usar o termo de baixa. Qualquer termo é aceitável ao descrever seu sentimento de mercado. É importante lembrar que curto e longo prazo geralmente significam que você tem uma certa posição em qualquer mercado em que está negociando, mas, como você pode ver, esse nem sempre é o caso.

(Por falar em referências de animais, você pode ler a Fazenda de animais de Wall Street: conhecendo a linguagem)

Chamadas vs. Colocações

O mercado de derivativos também é conhecido como mercado de opções. Opções são contratos nos quais uma parte concorda em comprar ou vender um determinado valor mobiliário (valor mobiliário é um termo genérico para qualquer produto financeiro) a um preço e tempo definidos de ou para outra parte. As opções são muito comuns no mercado de ações, mas também são usadas nos mercados de futuros e commodities. O mercado cambial (ou moeda) é conhecido por derivativos muito criativos, conhecidos como "opções exóticas".

Para nossos propósitos, vamos nos referir às opções no mercado de ações, uma vez que é a primeira introdução dos investidores à maioria dos investidores.

As opções se resumem a compra e venda.

As opções de compra dão ao comprador do contrato o direito de comprar ações a um preço definido antes ou depois de uma data definida. Normalmente, outro investidor venderá um contrato de compra, o que significa que eles acreditam que as ações permanecerão estáveis ​​ou cairão. A pessoa que compra a ligação é longa no contrato, enquanto a pessoa que vende o contrato é curta.

Uma opção de venda permite que o comprador do contrato venda ações a um preço definido antes de uma data definida. Como uma opção de compra, geralmente há outro investidor disposto a vender o contrato de opção, o que também significa que o investidor acredita que as ações permanecerão com o mesmo preço ou aumentarão de valor. Portanto, a pessoa que compra o contrato de opção é longa no contrato e a pessoa que vende o contrato é curta.

A venda de opções durante o uso do dialeto derivativo também se torna mais complicada porque, além de usar os termos "vender" ou "vendido a descoberto" em relação ao contrato, os negociadores de opções também dizem que "assinaram" um contrato. Hoje, os contratos são padronizados e ninguém realmente "escreve" o contrato, mas o termo ainda é muito comum.

As chamadas cobertas costumam ser uma das primeiras estratégias de opção que os investidores aprendem - envolvem a compra de uma ação e a venda de um contrato de chamada ao mesmo tempo. As ações compradas atuam como "garantia", caso a compra seja exercida pelo comprador da opção e o vendedor possa renunciar às ações, mantendo o prêmio ganho pela venda da opção. Como os investidores estão comprando uma ação e vendendo uma ligação ao mesmo tempo, eles usam um pedido de "compra e gravação".

(Para obter mais informações sobre negociação de opções, consulte o Tutorial básico sobre opções.)

A linha inferior

Nesse ponto, você pode voltar a reler um pouco do vocabulário que acabamos de discutir. Vamos fazer uma rápida recapitulação. Os investidores dirão que são otimistas, ou longos, no mercado - ou baixistas, ou curtos, no mercado. Se tivermos uma moeda longa no mercado à vista, teremos outra moeda curta ao mesmo tempo. Isso pode ser confuso, mas não tão confuso quanto o mercado de opções.

No mercado de opções, podemos dizer que somos otimistas em uma ação e depois vendemos uma venda curta, porque, apesar de otimistas, podemos comprar uma compra ou vender uma venda. Podemos ser pessimistas em uma ação e demorar muito em uma opção de venda porque, se formos pessimistas, podemos comprar uma opção de venda ou vender uma opção de compra. Isso também pode significar que estamos com falta no mercado, investindo muito em um put ou comprando no mercado, vendendo uma chamada. Você pode imaginar o riso linguístico que vem de um grupo de compradores de opções conversando entre si.

Em muitos casos, e não apenas no mundo financeiro, superar a barreira do idioma será uma das chaves vitais para o sucesso. O investimento traz consigo suas próprias barreiras linguísticas que devem ser quebradas traduzindo os termos e subjugando a sintaxe.