Probabilidades de risco-neutro
Probabilidades neutras ao risco são probabilidades de possíveis resultados futuros ajustados ao risco, que são então usadas para calcular os valores esperados dos ativos. Em outras palavras, ativos e valores mobiliários são comprados e vendidos como se a probabilidade justa e hipotética de um resultado fosse uma realidade, mesmo que esse não seja, de fato, o cenário real.
Principais Takeaways
- Probabilidades neutras ao risco são probabilidades de possíveis resultados futuros que foram ajustados para o risco.
- Eles podem ser usados para calcular os valores esperados de ativos.
- Essas probabilidades são usadas para calcular preços justos para um ativo ou participação financeira.
- A idéia de probabilidades neutras ao risco é frequentemente usada em precificação de derivativos.
- O termo neutro ao risco significa que um investidor preferiria se concentrar nos ganhos potenciais de um investimento, e não no risco associado.
Compreendendo as probabilidades de risco neutro
As probabilidades neutras ao risco são usadas para tentar determinar preços justos objetivos para um ativo ou instrumento financeiro. Você está avaliando a probabilidade com o risco retirado da equação, para que não desempenhe um fator no resultado esperado.
Por outro lado, se você tentasse estimar o valor antecipado dessa ação específica com base na probabilidade de subir ou descer, considerando fatores ou condições de mercado únicos que influenciam esse ativo específico, você incluiria o risco na equação e, portanto, estar olhando para a probabilidade real ou física.
O benefício dessa abordagem de precificação neutra ao risco é que, uma vez calculadas as probabilidades neutras ao risco, elas podem ser usadas para precificar todos os ativos com base no retorno esperado. Essas probabilidades teóricas neutras ao risco diferem das probabilidades reais do mundo real, que às vezes também são chamadas de probabilidades físicas. Se probabilidades do mundo real fossem usadas, os valores esperados de cada título precisariam ser ajustados para seu perfil de risco individual.
Você pode pensar nessa abordagem como um método um tanto formal e estruturado de adivinhar qual deve ser o preço justo e adequado para um título ou outro ativo financeiro, acompanhando as tendências de preços de outros ativos semelhantes e depois estimando a média para chegar ao seu melhor palpite. Para essa abordagem, você tentaria nivelar as flutuações extremas em cada extremidade do espectro, criando um equilíbrio que cria um preço estável e nivelado. Essencialmente, você minimizaria os possíveis resultados incomuns do mercado alto e aumentaria os possíveis baixos.
A maioria dos investidores individuais não é neutra ao risco. Mais investidores caem no lado avesso ao risco ou na busca pelo risco, em comparação com o neutro ao risco.
Considerações Especiais
RIsk neutral é um termo que descreve o apetite de um investidor por riscos. Os investidores neutros ao risco não estão preocupados com o risco de um investimento. No entanto, os investidores avessos ao risco têm um medo maior de perder dinheiro,
O termo neutro ao risco às vezes pode ser enganoso, porque algumas pessoas podem assumir que isso significa que os investidores são neutros, despreocupados ou desconhecem o risco, ou que o investimento em si não tem risco ou tem um risco que de alguma forma pode ser eliminado. No entanto, neutro ao risco não implica necessariamente que o investidor desconheça o risco; em vez disso, isso implica que o investidor entende os riscos, mas não o considera na decisão deles no momento.
O investidor prefere se concentrar no ganho potencial do investimento. Quando confrontado com duas opções de investimento, um investidor que seja neutro ao risco consideraria apenas os ganhos de cada investimento, enquanto, por qualquer motivo, optasse por ignorar o potencial de risco, mesmo sabendo que está ciente do risco inerente.
Benefícios Probabilidades de risco-neutro
Implementar probabilidade neutra ao risco em equações ao calcular o preço de instrumentos financeiros de renda fixa é útil. Isso ocorre porque você pode precificar um título pelo preço de negociação ao empregar a medida neutra ao risco. Um pressuposto chave para calcular probabilidades neutras a risco é a ausência de arbitragem. O conceito de probabilidades neutras ao risco é amplamente utilizado na precificação de derivativos.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.