Como os eventos globais afetam o mercado cambial

O mercado de câmbio ou forex é o maior e mais ativo mercado financeiro do mundo. Todos os dias, participantes de todo o mundo participam de trilhões de dólares em transações de câmbio. Eventos de todos os cantos do globo podem ter um efeito imediato nas taxas de câmbio e nos valores das moedas devido à interconexão global e interdependente do mercado cambial.

Abaixo, discutiremos alguns eventos globais típicos que podem influenciar o mercado cambial.

TUTORIAL: Indicadores Econômicos a Conhecer

Impacto político nos preços da moeda

Uma eleição política - um evento comum em quase todas as nações - pode ter um grande impacto na moeda de um país. As eleições podem ser vistas pelos traders como um caso isolado de potencial instabilidade e incerteza política, o que normalmente equivale a uma maior volatilidade no valor da moeda de um país. Na maioria das situações, os participantes estrangeiros simplesmente ficam de olho nas pesquisas pré-eleitorais para ter uma idéia do que esperar e ver se haverá alguma alteração no topo. Isso porque uma mudança no governo pode significar uma mudança na ideologia para os cidadãos do país, o que geralmente equivale a uma abordagem diferente da política monetária ou fiscal, cada uma servindo como grandes impulsionadores do valor de uma moeda.

Além disso, partidos ou indivíduos políticos que são vistos como mais responsáveis ​​fiscalmente ou preocupados em promover o crescimento econômico tendem a aumentar o valor relativo de uma moeda. Por exemplo, um operador histórico que é visto como "pró-economia" que corre o risco de perder sua posição de poder pode levar à queda da moeda por temores de um crescimento econômico futuro limitado e previsibilidade.

Outra circunstância de grande importância é uma eleição inesperada. Seja através de um voto de desconfiança, escândalos de corrupção ou outra situação, eleições não planejadas podem causar estragos em uma moeda. Por exemplo, casos de revolta entre cidadãos que resultam em protestos ou paralisações no trabalho podem causar grande incerteza nos países e aumento da instabilidade política. Mesmo nos casos em que um governo autocrático está sendo desafiado em favor de um governo novo, mais democrático e economicamente aberto, os negociadores estrangeiros não gostam da incerteza. A instabilidade política tende a superar os resultados positivos de um novo governo no curto prazo e as moedas relacionadas geralmente sofrem perdas.

No entanto, os fatores básicos de avaliação e os principais serão aplicados novamente e as moedas deverão se ajustar a uma taxa indicativa das perspectivas de crescimento econômico do país a longo prazo. (Para uma leitura mais detalhada sobre o risco específico do país, consulte "Avaliação do risco do país para investimentos internacionais".)

Impacto dos desastres naturais nos preços da moeda

As consequências de um desastre natural podem ser catastróficas para um país. Terremotos, inundações, tornados e furacões prejudicam os cidadãos, o moral e a infraestrutura de um país. Além disso, esses desastres também terão um efeito negativo na moeda de um país. A perda de vidas, os danos às principais fábricas e centros de distribuição, juntamente com a incerteza que inevitavelmente ocorre com os desastres naturais, são más notícias para uma moeda.

Os danos à infraestrutura também são uma das principais preocupações quando se trata do impacto de desastres naturais. O fato de que a infraestrutura básica é a espinha dorsal de qualquer economia, as rupturas nessa infraestrutura podem limitar severamente a produção econômica de uma região. Além disso, os custos adicionais incorridos para limpar e reconstruir após um desastre retiram os gastos governamentais e privados que poderiam ter sido usados ​​para empreendimentos economicamente vantajosos, em vez de consertar uma quebra na cadeia de valor de danos à infraestrutura.

Adicione a isso uma provável redução nos gastos do consumidor devido à incerteza econômica e uma possível perda de confiança do consumidor, e quaisquer forças econômicas podem ser transformadas em fraquezas econômicas. No total, um desastre natural quase certamente afetará negativamente a moeda de uma nação.

Efeito da guerra nas moedas

Ao contrário de uma guerra cambial, na qual os países tentam desvalorizar ativamente suas moedas para auxiliar suas economias domésticas no comércio global de exportação, uma guerra física pode ser muito mais devastadora para a economia de um país. Muito parecido com um desastre natural, o impacto da guerra é brutal e generalizado. Semelhante aos desastres, os danos da guerra à infraestrutura causam um grande golpe na viabilidade econômica de um país, custando bilhões de dólares aos cidadãos e governos.

A história mostrou que os esforços de reconstrução da guerra devem frequentemente ser financiados com capital barato resultante de taxas de juros mais baixas, o que inevitavelmente diminui o valor de uma moeda doméstica. Há também um enorme nível de incerteza em torno desses conflitos sobre as expectativas econômicas futuras e a saúde das nações afetadas. Assim, os países que estão ativamente em guerra experimentam um nível mais alto de volatilidade cambial em comparação com os que não estão envolvidos em conflito.

Dito isto, alguns economistas acreditam que há um potencial econômico positivo para a guerra. A guerra pode impulsionar uma economia incipiente, especialmente sua base industrial, quando é forçada a concentrar seus esforços na produção em tempo de guerra. Por exemplo, a entrada dos EUA na Segunda Guerra Mundial após os ataques a Pearl Harbor ajudou a tirar o país das garras da Grande Depressão. Embora exista algum precedente histórico para esse ponto de vista, a maioria concordaria que uma economia aprimorada à custa da vida humana é uma troca muito pobre. (Para saber mais sobre a ascensão econômica da Alemanha após a Segunda Guerra Mundial, consulte "O milagre econômico alemão".)

A linha inferior

Turbulência política, desastres naturais e guerra são apenas alguns eventos que podem ter um efeito profundo nos mercados de câmbio. Uma grande parte do valor de uma moeda deriva da força econômica de uma nação, e qualquer incerteza imprevista às previsões econômicas futuras normalmente não funcionará a favor de uma moeda. Embora seja muito difícil planejar o inesperado no mercado cambial, um trader informado usará eventos globais como um indicador primário dentro de uma estratégia abrangente de negociação.