Como a oferta monetária afeta as taxas de juros?

Tudo o mais sendo igual, uma oferta monetária maior reduz as taxas de juros do mercado, tornando mais barato o empréstimo dos consumidores. Por outro lado, suprimentos de dinheiro menores tendem a aumentar as taxas de juros do mercado, tornando mais caro o consumo de empréstimos por parte dos consumidores. O nível atual de dinheiro líquido (oferta) coordena com a demanda total por dinheiro líquido (demanda) para ajudar a determinar as taxas de juros.

Principais Takeaways

• Nos EUA, a oferta monetária é influenciada pela oferta e demanda - e pelas ações do Federal Reserve e dos bancos comerciais.
• O Federal Reserve estabelece taxas de juros, que determinam o que os bancos cobram para pedir dinheiro emprestado, o que o Fed cobra dos bancos para pedir dinheiro emprestado e o que o consumidor tem que pagar para pedir dinheiro emprestado.
• O estabelecimento de taxas de juros envolve a avaliação da força da economia, inflação, desemprego e oferta e demanda.
• Mais dinheiro fluindo pela economia corresponde a taxas de juros mais baixas, enquanto menos dinheiro disponível gera taxas mais altas.
• As taxas de juros também refletem o prêmio de risco - quanto risco os mutuários e os credores estão dispostos a assumir.

Mais dinheiro disponível, taxas de juros mais baixas

Em uma economia de mercado, todos os preços, mesmo os preços em dinheiro presente, são coordenados por oferta e demanda. Algumas pessoas têm uma demanda maior por dinheiro presente do que suas reservas atuais permitem; a maioria dos compradores não tem US $ 300.000, por exemplo. Para obter mais dinheiro presente, esses indivíduos entram no mercado de crédito e tomam empréstimos daqueles que têm excesso de dinheiro presente (poupadores). As taxas de juros determinam o custo do dinheiro presente emprestado.

2, 5%

A taxa atual dos fundos federais, a taxa que os bancos cobram uns aos outros por empréstimos overnight e uma medida da saúde da economia; o Fed indicou que manterá taxas de 2, 5% até 2021, impedindo um declínio na economia.

A oferta de moeda nos Estados Unidos flutua com base nas ações do Federal Reserve e dos bancos comerciais. Pela lei da oferta, as taxas de juros cobradas para emprestar dinheiro tendem a ser mais baixas quando há mais.

No entanto, o risco de mercado é outra pressão sobre as taxas de juros que as influencia de maneira significativa. Os economistas chamam essas funções duplas de "preferência de liquidez" e "prêmio de risco".

Como a oferta monetária afeta as taxas de juros?

O impacto do prêmio de risco

As taxas de juros não são apenas o resultado da interação entre a oferta e a demanda por dinheiro; eles também refletem o nível de risco que investidores e credores estão dispostos a aceitar. Este é o prêmio de risco.

Suponha que um investidor tenha excesso de dinheiro presente e esteja disposto a emprestar ou investir o dinheiro extra nos próximos dois anos. Existem dois investimentos possíveis para o seu dinheiro atual - um oferecendo uma taxa de juros de 5% e o outro oferecendo uma taxa de juros de 6%.

Não está claro imediatamente qual ele deve escolher, porque precisa saber a probabilidade de receber o pagamento. Se os 6% parecerem mais arriscados que os 5%, ele poderá escolher a taxa mais baixa ou solicitar ao comprador de 6% que aumente sua taxa para um prêmio proporcional ao risco assumido.