Como um investidor ganha dinheiro com vendas a descoberto?

Uma maneira de ganhar dinheiro com ações em que o preço está caindo é chamada de venda a descoberto (ou venda a descoberto). A venda a descoberto é um conceito bastante simples: um investidor empresta uma ação, vende a ação e depois compra a ação de volta para devolvê-la ao credor.

Os vendedores a descoberto estão apostando que as ações que vendem caem de preço. Se o estoque cair após a venda, o vendedor a descoberto o comprará a um preço mais baixo e o devolverá ao credor.

A venda a descoberto é arriscada. Posições compradas em ações significa que o investidor só pode perder seu investimento inicial. Se um investidor reduz as ações, tecnicamente não há limite para o valor que elas poderiam perder, porque as ações podem continuar subindo em valor.

Por exemplo, se um investidor acha que as ações da Tesla (TSLA) estão supervalorizadas em US $ 315 por ação e vai cair de preço, o investidor pode emprestar 10 ações da TSLA de seu corretor e vendê-lo pelo preço atual de mercado de US $ 315. Se a ação cair para US $ 300, o investidor poderá comprar as 10 ações de volta a esse preço, devolver as ações ao seu corretor e obter um lucro líquido de US $ 315 (preço de venda) - US $ 300 (preço de compra) = US $ 15 por ação.

No entanto, se o preço do TSLA subir para US $ 355, o investidor poderá arrecadar US $ 315 - US $ 355 = - US $ 40 por ação.

Quais são os riscos?

A venda a descoberto envolve riscos ampliados. Quando um investidor compra uma ação (ou compra uma ação), ele perde apenas o dinheiro que investiu. Assim, se o investidor comprou uma ação da TSLA por US $ 315, o máximo que eles poderiam perder é de US $ 315, porque as ações não podem cair para menos de US $ 0. Em outras palavras, o valor mínimo em que qualquer ação pode cair é de US $ 0.

No entanto, quando um investidor vende a descoberto, teoricamente, eles podem perder uma quantidade infinita de dinheiro, porque o preço de uma ação pode continuar subindo para sempre. Como no exemplo acima, se um investidor tivesse uma posição vendida na TSLA (ou vendesse a descoberto) e o preço subisse para US $ 355 antes da saída do investidor, o investidor perderia US $ 40 por ação.

Principais Takeaways

• Os vendedores a descoberto estão apostando que uma ação cairá de preço.
• A venda a descoberto é mais arriscada do que a compra de ações.
• Os especuladores vendem a descoberto para capitalizar em um declínio, enquanto os hedgers vendem a descoberto para proteger ganhos ou minimizar perdas.
• A venda a descoberto vale a pena se um investidor tiver certeza de que o valor de uma ação cairá no curto prazo.

Por que os investidores vendem pouco?

A venda a descoberto pode ser usada para especulação ou hedge. Os especuladores usam vendas a descoberto para capitalizar um possível declínio em um título específico ou no amplo mercado. Os hedgers usam a estratégia para proteger ganhos ou mitigar perdas em um título ou portfólio.

Observe que os investidores institucionais e os indivíduos mais experientes freqüentemente se envolvem em estratégias de venda a descoberto simultaneamente para especulação e hedge. Os fundos de hedge estão entre os vendedores a descoberto mais ativos e costumam usar posições vendidas em ações ou setores selecionados para proteger suas posições compradas em outras ações.

Embora a venda a descoberto ofereça aos investidores a oportunidade de obter lucros em um mercado em declínio ou neutro, ela só deve ser tentada por investidores sofisticados e traders avançados, devido ao risco de perdas infinitas.

Quando as vendas a descoberto fazem sentido?

A venda a descoberto não é uma estratégia usada por muitos investidores principalmente porque a expectativa é de que as ações aumentem em valor. O mercado de ações, a longo prazo, tende a subir, embora certamente tenha seus períodos em que as ações caem. Especialmente para investidores que estão olhando para o longo horizonte, a compra de ações é menos arriscada do que a venda a descoberto do mercado. A venda a descoberto faz sentido, no entanto, se um investidor tiver certeza de que uma ação provavelmente cairá no curto prazo. Por exemplo, se uma empresa está enfrentando dificuldades.