Como David Rubenstein se tornou um bilionário

Uma vez apelidado de “mestre de angariação de fundos” pela Forbes Magazine, David Rubenstein e sua equipe do gigante de gerenciamento de ativos The Carlyle Group (CG) gerencia bilhões de ativos para uma ampla gama de investidores institucionais americanos e internacionais.

Um bilionário com um estilo de vida simples e um coração generoso, Rubenstein se juntou a outros empreendedores de sucesso, como Warren Buffett e Mark Zuckerberg, que se comprometeram a doar mais da metade de sua riqueza como parte da campanha The Giving Pledge. Aqui está uma visão geral de como David Rubenstein faturou bilhões e construiu uma das maiores empresas de private equity do mundo.

Início da vida e escolaridade

Rubenstein era filho único e morava em uma pequena comunidade de baixa renda em Baltimore, Maryland. Sua mãe era dona de casa, enquanto seu pai, que nunca ganhava mais de US $ 7.000 por ano, trabalhava como carteiro.

A mãe de Rubenstein queria que ele se tornasse dentista, mas ele queria servir em um cargo público depois de assistir à inauguração do presidente John F. Kennedy aos doze anos de idade. Ele disse que a famosa declaração de Kennedy durante o evento histórico - '' Não pergunte o que seu país pode fazer por você, pergunte o que você pode fazer por seu país '' - instantaneamente tocou com ele.

Como resultado da pequena renda de sua família, Rubenstein teve que depender de bolsas para ir para a faculdade. A taxa de matrícula na época era de cerca de US $ 2.000. Ele se inscreveu em várias escolas para obter assistência financeira, com a intenção de frequentar a que lhe deu a maior bolsa de estudos. Rubenstein acabou na Faculdade de Direito da Universidade de Maryland, onde recebeu uma bolsa de estudos completa. Ele se formou em 1973.

Carreira Antes de Carlyle

Com uma graduação em direito, Rubenstein ingressou imediatamente em um importante escritório de advocacia baseado em Nova York chamado Paul Weiss. Depois de dois anos lá, ele começou a pensar em uma nova carreira. Ele brinca com frequência '', eu disse a [clientes e parceiros da empresa] que estava pensando em entrar na política e no governo, mas ninguém disse: 'Não vá!' então achei que provavelmente não era uma boa advogada ''.

Em 1976, Rubenstein conseguiu um emprego na campanha presidencial de Birch Bayh. No entanto, Bayh desistiu da corrida 30 dias depois que Rubenstein entrou na campanha. Posteriormente, ele conseguiu uma posição na campanha de Jimmy Carter. Depois que Carter assumiu o cargo em 1977, Rubenstein foi nomeado consultor adjunto de políticas domésticas da administração. Seu mandato terminou abruptamente quatro anos depois, quando Carter perdeu a reeleição.

Nasceu uma nova empresa de aquisições alavancadas

Após a derrota nas eleições, Rubenstein inicialmente teve problemas para encontrar um emprego. Ele ficou desempregado por seis meses, mas acabou retornando à advocacia. Rubenstein, no entanto, rapidamente ficou insatisfeito com seu trabalho. Um dia, ele encontrou um artigo no jornal sobre o ex-secretário do Tesouro dos EUA, William Simon. Após o mandato de Simon no governo, ele comprou a Gibson Greeting Cards com US $ 1 milhão em dinheiro próprio e US $ 79 milhões em dívida no que é conhecido como aquisição alavancada. Simon tornou as operações da empresa mais eficientes e a tornou pública por US $ 290 milhões.

Uma lâmpada se acendeu na cabeça de Rubenstein quando ele leu a história. Foi a primeira vez que ele ouviu falar sobre aquisições de alavancagem. Originalmente, ele planejava recrutar uma equipe de profissionais de finanças interessados ​​em iniciar uma empresa de private equity que pudesse empregá-lo como consultor jurídico, mas não conseguia encontrar alguém interessado em formar uma nova empresa.

Então, em 1987, Rubenstein e quatro outros parceiros lançaram uma empresa de private equity própria. A empresa foi chamada The Carlyle Group, em homenagem ao Carlyle Hotel em Nova York, onde foram realizadas algumas das primeiras reuniões da empresa. Segundo o site da empresa, "os fundadores esperavam criar uma instituição que os transcendesse".

Naquela época, as empresas de private equity eram predominantemente sediadas em Nova York, mas Carlyle foi formado em Washington DC. Rubenstein pensou que ele poderia obter muito mais capital dizendo aos investidores que eles estavam concentrados em adquirir negócios fortemente afetados pelo governo. localização. Ele e sua equipe conseguiram arrecadar US $ 5 milhões para tirar Carlyle do chão. Desse valor, US $ 3 milhões foram alocados para investimentos reais, enquanto o restante foi usado para despesas operacionais. Um investidor que apoiou Carlyle foi a casa de investimentos bem estabelecida, T. Rowe Price (TROW).

Até 1990, Carlyle arrecadava dinheiro em uma base de negociação por transação. Seu primeiro fundo de aquisição captou US $ 100 milhões de investidores. Os fundos foram usados ​​para adquirir uma série de negócios. Desde então, a Carlyle levantou bilhões de dólares de investidores nos Estados Unidos e no exterior para mais de 100 fundos diferentes.

Hoje, apenas três dos sócios fundadores da Carlyle trabalham na empresa: Rubenstein, William E. Conway, Jr. e Daniel A. D'Aniello. Rubenstein e Conway compartilham as funções de CEO, enquanto D'Aniello atua como presidente do conselho. Em 2012, Carlyle levantou US $ 671 milhões em uma oferta pública inicial e foi listada na bolsa de valores da NASDAQ.

A linha inferior

David Rubenstein fez sua fortuna coletando taxas de administração de investidores que lhe deram dinheiro para investir em seu nome. Com formação em direito e política, Rubenstein foi co-fundador do Carlyle Group, uma firma de private equity que investiu em empresas fortemente afetadas pelo governo.

Hoje, a Carlyle é uma das maiores e mais diversas empresas de private equity do mundo. A empresa é responsável pela alocação de capital em vários setores para investidores institucionais em todo o mundo.