Como os bancos centrais podem aumentar ou diminuir a oferta de moeda

Os bancos centrais usam vários métodos diferentes para aumentar ou diminuir a quantidade de dinheiro no sistema bancário. Essas ações são chamadas de política monetária. Embora o Federal Reserve Board - geralmente chamado Fed - possa imprimir papel-moeda a seu critério, em um esforço para aumentar a quantidade de dinheiro na economia, essa não é a medida usada, pelo menos não nos Estados Unidos.

O Federal Reserve Board, que é o órgão que administra o Federal Reserve System, supervisiona toda a política monetária doméstica. Eles são freqüentemente chamados de Banco Central dos Estados Unidos. Isso significa que eles geralmente são responsáveis ​​pelo controle da inflação e pelo gerenciamento das taxas de juros de curto e longo prazo. Eles tomam essas decisões para fortalecer a economia e o controle do suprimento de dinheiro é uma ferramenta importante que eles usam.

Principais Takeaways

• Os bancos centrais usam vários métodos, chamados de política monetária, para aumentar ou diminuir a quantidade de dinheiro na economia.
• O Fed pode aumentar a oferta de dinheiro diminuindo os requisitos de reserva para os bancos, o que lhes permite emprestar mais dinheiro.
• Por outro lado, aumentando as exigências de reserva dos bancos, o Fed pode diminuir o tamanho da oferta monetária.
• O Fed também pode alterar as taxas de juros de curto prazo, diminuindo (ou aumentando) a taxa de desconto que os bancos pagam em empréstimos de curto prazo do Fed.

Modificação de requisitos de reserva

O Fed pode influenciar a oferta de moeda modificando os requisitos de reserva, que geralmente se referem à quantidade de fundos que os bancos devem manter contra depósitos em contas bancárias. Ao reduzir os requisitos de reserva, os bancos podem emprestar mais dinheiro, o que aumenta a oferta geral de dinheiro na economia.

Inversamente, aumentando as exigências de reserva dos bancos, o Fed é capaz de diminuir o tamanho da oferta monetária.

Como os bancos centrais injetam dinheiro na economia?

Alteração das taxas de juros de curto prazo

O Fed também pode alterar a oferta de moeda alterando as taxas de juros de curto prazo. Ao reduzir (ou aumentar) a taxa de desconto que os bancos pagam em empréstimos de curto prazo do Federal Reserve Bank, o Fed pode aumentar (ou diminuir) efetivamente a liquidez do dinheiro.

Embora o Fed possa influenciar diretamente um aumento do mercado, ele é mais frequentemente responsabilizado por desacelerações do mercado do que elogiado por altas.

Taxas mais baixas aumentam a oferta de moeda e aumentam a atividade econômica; no entanto, diminuições nas taxas de juros alimentam a inflação e, portanto, o Fed deve tomar cuidado para não diminuir demais as taxas de juros por muito tempo.

No período que se seguiu à crise econômica de 2008, o Banco Central Europeu manteve as taxas de juros em zero ou abaixo de zero por muito tempo e impactou negativamente suas economias e sua capacidade de crescer de maneira saudável. Embora não tenha enterrado nenhum país em desastre econômico, foi considerado por muitos um modelo do que não fazer após uma crise econômica em larga escala.

Condução de operações de mercado aberto

Por fim, o Fed pode afetar a oferta de moeda realizando operações de mercado aberto, o que afeta a taxa de fundos federais. Nas operações abertas, o Fed compra e vende títulos do governo no mercado aberto. Se o Fed quer aumentar a oferta de moeda, compra títulos do governo. Isso fornece aos negociantes de valores mobiliários que vendem os títulos em dinheiro, aumentando a oferta geral de dinheiro.

Por outro lado, se o Fed quiser diminuir a oferta monetária, vende títulos de sua conta, recebendo dinheiro e removendo dinheiro do sistema econômico. Ajustar a taxa de fundos federais é um evento econômico fortemente previsto.