Como os derivativos podem ser usados ​​para gerenciamento de riscos?

Os derivativos podem ser usados ​​no gerenciamento de riscos para proteger uma posição, protegendo contra o risco de um movimento adverso em um ativo.

Um instrumento financeiro cujo preço depende do ativo subjacente, um derivado é um contrato contratual entre duas partes em que uma parte é obrigada a comprar ou vender o valor mobiliário subjacente e a outra tem o direito de comprar ou vender o valor mobiliário subjacente. A cobertura é o ato de assumir uma posição de compensação em um título relacionado, o que ajuda a mitigar movimentos de preços opostos.

Por exemplo, suponha que um investidor comprou 1.000 ações da Tesla Motors Inc. em 9 de maio de 2015 por US $ 65 por ação. Ele manteve seu investimento por mais de dois anos e agora tem medo de que a Tesla não consiga atender ao lucro por ação (EPS) e às expectativas de receita.

O preço das ações da Tesla abre ao preço de US $ 243, 93 em 15 de maio de 2018. O investidor deseja obter pelo menos US $ 165 em lucros por ação em seu investimento. Para proteger sua posição contra o risco de flutuações adversas de preço que a empresa possa ter, o investidor compra 10 contratos de opção de venda da Tesla com um preço de exercício de US $ 230 e uma data de vencimento em 7 de setembro de 2018.

Os contratos de opção de venda, que são um tipo de derivativo, dão ao investidor o direito de vender suas ações da Tesla por US $ 230 por ação. Como um contrato de opção de ações aproveita 100 ações das ações subjacentes, o investidor pode vender 1.000 (100 x 10) ações com 10 opções de venda.

Espera-se que a Tesla relate seus ganhos em 5 de setembro de 2018. Se a Tesla perder suas expectativas de lucro e seu preço das ações cair abaixo de US $ 230, o investidor fixou um preço de venda de US $ 230 com suas opções de venda. Assim, ele poderia vender 1.000 ações, obtendo um lucro de US $ 165 (US $ 230 - US $ 65) por ação.