Como calcular a taxa de pagamento de dividendos em uma demonstração de resultados

A proporção de pagamento de dividendos de uma empresa dá aos investidores uma idéia de quanto dinheiro ela devolve aos seus acionistas, em comparação com o quanto ela mantém disponível para reinvestir em crescimento, quitar dívidas ou adicionar reservas de caixa. Esse índice é facilmente calculado usando os números encontrados na parte inferior da demonstração de resultados de uma empresa. Difere do rendimento de dividendos, que compara o pagamento de dividendos ao preço atual das ações da empresa.

Cálculo da taxa de pagamento de dividendos

A taxa de pagamento de dividendos é geralmente calculada em uma base total, usando a seguinte fórmula:

DPR = DPNI onde: DP = Dividendos pagosNI = Lucro líquido \ begin {alinhado} & \ text {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {onde:} \\ & DP = \ text {Dividendos pagos } \\ & NI = \ text {Lucro líquido} \\ \ end {alinhado} DPR = NIDP em que: DP = Dividendos pagosNI = Lucro líquido

Outra maneira de calcular a taxa de pagamento de dividendos é por ação. Nesse caso, a fórmula utilizada é dividendos por ação divididos pelo lucro por ação (EPS). O EPS representa o lucro líquido menos os dividendos das ações preferenciais divididos pelo número médio de ações em circulação em um determinado período de tempo. Uma outra variação preferida por alguns analistas usa o lucro líquido diluído por ação, que também inclui opções nas ações da empresa.

Onde encontrar os números da taxa de pagamento de dividendos

Os valores de lucro líquido, EPS e EPS diluído são encontrados na parte inferior da demonstração de resultados de uma empresa. Para o valor dos dividendos pagos, observe o anúncio de dividendos da empresa ou seu balanço patrimonial, que mostra as ações em circulação e os lucros acumulados.

Para calcular o número de dividendos pagos no balanço, use a seguinte fórmula:

DP = (NI + RE) −RELCO: DP = Lucros retidos no início do período de relatórioREclose = Lucros retidos no final do período de relatório \ begin {alinhado} & \ text {DP} = (NI + RE) - REclose \ \ & \ textbf {where:} \\ & DP = \ text {Lucros retidos no início do} \\ & \ text {período do relatório} \\ & REclose = \ text {Lucros retidos no final do} \\ & \ text {período do relatório} \\ \ end {alinhado} DP = (NI + RE) -REcloshere: DP = Lucros acumulados no início do período de referênciaREclose = Lucros retidos no final do período de referência

Pagamentos de dividendos corporativos e a taxa de retenção

Taxa de Pagamento de Dividendos vs. Taxa de Retenção

A taxa de pagamento de dividendos é o oposto da taxa de retenção, que mostra a porcentagem do lucro líquido retido por uma empresa após o pagamento de dividendos. A taxa de pagamento indica a porcentagem do lucro líquido total pago na forma de dividendos.

O cálculo da taxa de retenção é simples, subtraindo a taxa de pagamento de dividendos do número um.

As duas proporções são essencialmente dois lados da mesma moeda, fornecendo perspectivas diferentes para análise. Um investidor em crescimento interessado nas perspectivas de expansão de uma empresa tem maior probabilidade de observar o índice de retenção, enquanto um investidor de renda mais focado na análise de dividendos tende a usar o índice de pagamento de dividendos.

Por exemplo, uma empresa paga US $ 100 milhões em dividendos por ano e faturou US $ 300 milhões em lucro líquido no mesmo ano. Nesse caso, a taxa de pagamento de dividendos é de 33% (US $ 100 milhões - US $ 300 milhões). Assim, a empresa paga 33% de seus ganhos através de dividendos. Enquanto isso, seu índice de retenção é de 66%, ou 1 menos o índice de pagamento de dividendos (1 - 33%). Assim, a empresa retém 66% de seu lucro líquido para reinvestir.

Taxa de pagamento de dividendos x rendimento de dividendos

Enquanto muitos investidores estão focados no rendimento de dividendos, um alto rendimento pode não ser necessariamente uma coisa boa. Se uma empresa está pagando a maioria, ou mais de 100%, de seus ganhos por meio de dividendos, esse rendimento pode não ser sustentável.

Por exemplo, uma empresa oferece um dividendo de 8%, pagando US $ 4 por ação em dividendos, mas gera apenas US $ 3 por ação nos lucros. Isso significa que a empresa paga 133% de seus ganhos por meio de dividendos, o que é insustentável a longo prazo e pode levar a um corte de dividendos.