Como os bancos definem as taxas de juros dos seus empréstimos

Quando você for a um banco para abrir uma conta, encontrará cada tipo de conta de depósito com uma taxa de juros diferente, dependendo do banco e da conta. A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) relata que o tipo de conta que geralmente obtém as taxas de juros mais altas são as contas do mercado monetário, depois as contas de poupança e, finalmente, as contas correntes.

Um banco ganha um spread dos fundos que empresta daqueles que recebe como depósito. A margem de juros líquida (NIM), que a maioria dos bancos informa trimestralmente, representa esse spread, que é simplesmente a diferença entre o que ganha em empréstimos e o que paga como juros sobre depósitos. Obviamente, isso fica muito mais complicado, devido à variedade estonteante de produtos de crédito e taxas de juros usadas para determinar a taxa eventualmente cobrada pelos empréstimos.

Abaixo está uma visão geral de como um banco determina a taxa de juros para consumidores e empréstimos comerciais.

Tudo começa com a política de taxa de juros

Os bancos geralmente são livres para determinar a taxa de juros que pagarão por depósitos e cobram por empréstimos, mas devem levar em consideração a concorrência, bem como os níveis de mercado para diversas taxas de juros e políticas do Fed.

O Federal Reserve Bank dos Estados Unidos influencia as taxas de juros, definindo determinadas taxas, estipulando os requisitos de reservas bancárias e comprando e vendendo "sem risco" (um termo usado para indicar que estas estão entre as mais seguras que existem). afetam os depósitos que os bancos mantêm no Fed.

Isso é chamado de política monetária e pretende influenciar a atividade econômica, bem como a saúde e a segurança do sistema bancário geral. A maioria dos países de mercado emprega um tipo semelhante de política monetária em suas economias. O veículo principal que o Fed dos EUA usa para influenciar a política monetária é estabelecer a taxa de fundos federais, que é simplesmente a taxa que os bancos usam para emprestar uns aos outros e negociar com o Fed. Quando o Fed institui aumentos nas taxas de juros, como ocorreu quatro vezes em 2018, os lucros do setor bancário aumentam.

Muitas outras taxas de juros, incluindo a taxa básica de juros, que é usada pelos bancos para o cliente ideal (geralmente corporativo) com uma sólida classificação de crédito e histórico de pagamentos, baseiam-se em taxas do Fed, como os fundos do Fed.

Outras considerações que os bancos podem levar em consideração são as expectativas para os níveis de inflação, a demanda e a velocidade da moeda nos Estados Unidos e, internacionalmente, os níveis do mercado de ações e outros fatores.

Fatores baseados no mercado

Voltando ao NIM, os bancos buscam maximizá-lo determinando a inclinação das curvas de rendimento. A curva de juros mostra basicamente, em formato gráfico, a diferença entre as taxas de juros de curto e de longo prazo. Geralmente, um banco procura emprestar ou pagar taxas de curto prazo aos depositantes e emprestar na parte de longo prazo da curva de juros. Se um banco puder fazer isso com sucesso, ganhará dinheiro e agradará aos acionistas.

Uma curva de juros invertida, que significa que as taxas de juros no espectro esquerdo ou de curto prazo são mais altas que as taxas de longo prazo, torna bastante difícil para um banco emprestar com lucro. Felizmente, as curvas de rendimento invertidas ocorrem com pouca frequência e geralmente não duram muito.

Um relatório, apropriadamente intitulado "Como os bancos definem as taxas de juros", estima que os bancos baseiam as taxas cobradas em fatores econômicos, incluindo o nível e o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) e a inflação. Também cita a volatilidade da taxa de juros - os altos e baixos das taxas de mercado - como um fator importante que os bancos consideram.

Todos esses fatores afetam a demanda por empréstimos, o que pode ajudar a elevar ou diminuir as taxas. Quando a demanda é baixa, como durante uma recessão econômica, como a Grande Recessão, que durou oficialmente entre 2007 e 2009, os bancos podem aumentar as taxas de juros dos depósitos para incentivar os clientes a emprestar ou reduzir as taxas de empréstimo para incentivar os clientes a tomar empréstimos.

Considerações sobre o mercado local também são importantes. Os mercados menores podem ter taxas mais altas devido à menor concorrência, além do fato de que os mercados de empréstimos são menos líquidos e têm menor volume geral de empréstimos.

Entradas do cliente

Como mencionado acima, a taxa básica de juros de um banco - a taxa cobrada pelos bancos para seus clientes com maior crédito - é a melhor taxa que eles oferecem e assume uma probabilidade muito alta de o empréstimo ser pago integralmente e no prazo. Mas, como qualquer consumidor que tentou contratar um empréstimo sabe, vários outros fatores entram em jogo.

Por exemplo, quanto empresta um cliente, qual é sua pontuação de crédito e o relacionamento geral com o banco (por exemplo, o número de produtos que o cliente usa, há quanto tempo ele é cliente, tamanho das contas) em jogo.

A quantidade de dinheiro usada como adiantamento de um empréstimo, como uma hipoteca - seja nenhuma, 5%, 10% ou 20% - também é importante. Estudos demonstraram que, quando um cliente faz um grande adiantamento inicial, ele ou ela tem uma “pele no jogo” suficiente para não desistir de um empréstimo em tempos difíceis.

O fato de os consumidores depositarem pouco dinheiro (e até terem empréstimos com cronogramas de amortização negativos, o que significa que o saldo do empréstimo aumentou ao longo do tempo) para comprar casas durante a bolha imobiliária do início dos anos 2000 é visto como um grande fator para ajudar a acender as chamas. o colapso das hipotecas subprime e a grande recessão que se seguiu. A garantia, ou a colocação de outros ativos (carro, casa, outros imóveis) como apoio ao empréstimo também influencia a pele do jogo.

A duração do empréstimo, ou quanto tempo até o vencimento, também é importante. Com uma duração mais longa, há um risco maior de que o empréstimo não seja reembolsado. É geralmente por isso que as taxas de longo prazo são mais altas que as de curto prazo. Os bancos também analisam a capacidade geral de os clientes se endividarem.

Por exemplo, o índice de serviço da dívida tenta criar uma fórmula conveniente que um banco usa para definir a taxa de juros cobrada por um empréstimo ou que pode pagar com um depósito.

Um resumo das diferentes taxas de juros

Existem muitos outros tipos de taxas de juros e produtos de empréstimos. Quando se trata de estabelecer taxas, determinados empréstimos, como empréstimos para habitação própria residencial, podem não se basear na taxa básica de juros, mas sim na taxa da letra do Tesouro dos EUA (uma taxa de curto prazo do governo), a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) e títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo.

À medida que as taxas desses benchmarks aumentam, também aumentam as taxas cobradas pelos bancos. Outros empréstimos e taxas incluem empréstimos garantidos pelo governo, como títulos garantidos por hipotecas (MBS), empréstimos estudantis e taxas de empréstimos para pequenas empresas (empréstimos da SBA), sendo que o último é parcialmente garantido pelo governo.

Quando o governo está a seu favor, as taxas de empréstimos tendem a ser mais baixas e são usadas como base para outros empréstimos feitos a consumidores e empresas. Obviamente, isso pode levar a empréstimos imprudentes e riscos morais quando os mutuários assumem que o governo os socorrerá quando um empréstimo for ruim.

A linha inferior

Os bancos usam uma série de fatores para definir as taxas de juros. A verdade é que eles procuram maximizar os lucros (por meio do NIM) para seus acionistas. Por outro lado, consumidores e empresas buscam a menor taxa possível. Uma abordagem de senso comum para obter uma boa taxa seria inverter a discussão acima ou considerar os fatores opostos ao que um banco pode estar procurando.

A maneira mais fácil de começar é com insumos do cliente, como obter a maior pontuação de crédito possível, oferecer garantias ou um adiantamento grande para um empréstimo e usar muitos serviços (verificação, poupança, corretagem, hipoteca) do mesmo banco para obter um desconto.

Empréstimos durante uma economia em baixa ou quando a incerteza é alta (sobre fatores como inflação e um ambiente volátil de taxa de juros) pode ser uma boa estratégia para alcançar uma taxa favorável - especialmente se você escolher um momento em que um banco possa estar especialmente motivado negociar ou fornecer a melhor tarifa possível. Por fim, buscar um empréstimo ou taxa com o apoio do governo também pode ajudá-lo a garantir a menor taxa possível.