Como evitar o investimento emocional

O monitoramento ativo de um portfólio é importante para navegar pelas marés em mudança dos mercados financeiros. Ainda assim, também é essencial que investidores individuais gerenciem os impulsos comportamentais de compra e venda emocional que podem advir dos altos e baixos do mercado. De fato, os investidores parecem ter talento para acumular investimentos no topo do mercado e vender no fundo, porque não é incomum envolver-se com o hype ou o medo da mídia, comprando investimentos em picos e vendendo durante os vales do ciclo.

Como os investidores podem navegar em mercados voláteis, mantendo um equilíbrio e mantendo um portfólio diversificado para obter os melhores retornos globais em todos os tipos de ambientes de mercado? A chave é entender as motivações por trás do investimento emocional e evitar armadilhas eufóricas e depressivas que podem levar a uma má tomada de decisão.

Perseguição de desempenho pode custar-lhe

Comportamento do Investidor

O comportamento dos investidores tem sido o foco de muitos estudos e inúmeras teorias tentam explicar o arrependimento ou a reação exagerada que compradores e vendedores costumam experimentar quando se trata de dinheiro. A realidade é que a psique do investidor pode dominar o pensamento racional durante períodos de estresse, seja ele resultado de euforia ou pânico. É essencial adotar uma abordagem racional e realista do investimento - durante o que parece ser um curto período de tempo para capitalizar a euforia ou os temíveis desenvolvimentos do mercado -.

Principais Takeaways

• Investir com base na emoção (ganância ou medo) é a principal razão pela qual tantas pessoas estão comprando no topo do mercado e vendendo no fundo do mercado.
• Subestimar os riscos associados aos investimentos é uma das razões pelas quais os investidores às vezes tomam decisões abaixo do ideal com base na emoção.
• Durante períodos de volatilidade do mercado e aumento das taxas de juros, os investidores geralmente transferem fundos de ações mais arriscadas e para títulos de menor risco.
• A média e a diversificação do custo em dólar são duas abordagens que os investidores podem implementar para tomar decisões consistentes que não são movidas pela emoção.
• Manter o curso através da volatilidade a curto prazo é frequentemente a chave para o sucesso a longo prazo como investidor.

O investidor não profissional normalmente está investindo dinheiro suado em investimentos para receber um retorno. Ainda assim, eles vêem seus investimentos perderem valor devido à evolução do mercado às vezes. As perdas podem causar estresse e adivinhação. Ou seja, muitos investidores têm uma tolerância de risco relativamente baixa quando se trata de investir porque perder dinheiro é doloroso.

Mas o risco pode ser visto como um guia para o investimento e o comportamento do investidor. Os investidores que realizam investimentos com um entendimento básico dos riscos envolvidos podem mitigar grande parte da emoção associada ao investimento. Em outras palavras, os desafios devidos ao investimento emocional podem surgir quando os investidores vêem riscos de participação não identificados ou mais altos do que os inicialmente apurados.

Mercados Bull vs. Bear

Mercados em alta são períodos em que os mercados sobem incansavelmente e, às vezes, indiscriminadamente. Quando a raiva e o sentimento do investidor se tornam de exuberância geral, os investidores podem ver oportunidades de mercado ou aprender sobre investimentos de outras pessoas - como notícias, amigos, colegas de trabalho ou família - que podem obrigá-los a testar novas águas. A empolgação pode levar o investidor a tentar obter ganhos com investimentos que estão surgindo devido às condições de alta do mercado.

Da mesma forma, quando os investidores lêem histórias sobre uma economia ruim ou ouvem relatórios sobre um período de mercado volátil ou negativo, o medo de seus investimentos pode estimular a venda. Os mercados em baixa estão sempre à espreita e vêm com muitas de suas próprias advertências que podem ser importantes para os investidores seguirem e entenderem. Ao contrário de um mercado em alta, às vezes os mercados financeiros podem apresentar tendência de baixa por muitos meses ou até anos.

Muitas vezes, os mercados em baixa evoluem de um ambiente de taxas de juros crescentes que podem estimular o comércio sem risco e uma transição de investimentos mais arriscados, como ações, para produtos de poupança de baixo risco. Pode ser difícil navegar nos mercados em baixa quando os investidores vêem suas ações perderem valor, enquanto os refúgios se tornam mais atraentes devido aos retornos crescentes. Durante esses tempos, pode ser difícil escolher entre comprar ações a preços baixos do mercado ou comprar em dinheiro e produtos com juros.

Mau momento

O investimento emocional costuma ser um exercício de mau momento no mercado. Seguir a mídia pode ser uma boa maneira de detectar quando os mercados em alta ou em baixa estão evoluindo, porque os relatórios diários do mercado acionário alimentam a atividade que ocorre ao longo do dia, o que às vezes pode criar um zumbido para os investidores. No entanto, os relatos da mídia também podem estar desatualizados, de curta duração ou até não-sensatos, com base em rumores.

No final do dia, os investidores individuais são responsáveis ​​por suas próprias decisões comerciais e, portanto, devem ser cautelosos ao buscar oportunidades de mercado com base nas últimas notícias. Usar o pensamento racional e realista para entender quando um investimento pode estar em um ciclo de desenvolvimento é a chave para avaliar oportunidades interessantes e resistir a más idéias de investimento. Reagir às últimas notícias é provavelmente um sinal de que as decisões estão sendo conduzidas pela emoção, e não pelo pensamento racional.

Teoria testada pelo tempo

A noção de que muitos participantes do mercado compram no topo e vendem no fundo foi comprovada pela análise histórica do fluxo de dinheiro. A análise do fluxo de dinheiro analisa o fluxo líquido de fundos para fundos mútuos e geralmente mostra que, quando os mercados estão atingindo picos ou vales, a compra ou a venda é mais alta.

Anomalias de mercado como uma crise podem ser períodos úteis para observação. Durante a crise financeira de 2007-2008, os investidores retiraram dinheiro do mercado e os fluxos de dinheiro para fundos mútuos se tornaram negativos. As saídas líquidas de fundos atingiram o auge no fundo do mercado e, como é típico para os fundos de mercado, as vendas criaram investimentos excessivamente descontados, que acabaram formando a base para um ponto de virada e a próxima ascensão do mercado.

Estratégias para tirar a emoção de investir

Duas das abordagens mais populares para o investimento - média e diversificação do custo em dólar - podem tirar parte da adivinhação das decisões de investimento e reduzir o risco de tempo ruim devido ao investimento emocional. Uma das mais eficazes é a média do custo em dólares dos investimentos.

A média do custo em dólares é uma estratégia em que quantidades iguais de dólares são investidas em um intervalo pré-determinado regular. Essa estratégia pode ser implementada em qualquer condição de mercado. Em um mercado de tendência descendente, os investidores estão comprando ações a preços cada vez mais baixos. Durante uma tendência ascendente, as ações anteriormente detidas na carteira estão produzindo ganhos de capital e, como o investimento em dólar é um valor fixo, menos ações são compradas quando o preço da ação é mais alto.

A chave para a estratégia de média do custo do dólar é manter o rumo. Defina a estratégia e não a adultere, a menos que uma grande mudança justifique revisitar e reequilibrar o curso estabelecido. Esse tipo de estratégia pode funcionar melhor nos planos 401 (k) com benefícios correspondentes, pois um valor fixo em dólar é deduzido de cada salário e o empregador fornece contribuições adicionais.

US $ 3, 7 trilhões

O valor total dos ativos do fundo nos planos 401 (k) em 31 de março de 2019, o que representa quase 20% do total dos ativos do fundo mútuo.

A diversificação, que é o processo de compra de uma série de investimentos em vez de apenas um ou dois títulos, também pode ajudar a diminuir a resposta emocional à volatilidade do mercado. Afinal, existem poucas vezes na história em que todos os mercados se movimentam em uníssono e a diversificação oferece pouca proteção. Em ciclos normais de mercado, o uso de uma estratégia de diversificação fornece um elemento de proteção, pois as perdas em alguns investimentos são compensadas por ganhos em outros.

A diversificação de um portfólio pode assumir várias formas, como investir em diferentes setores, diferentes geografias, diferentes tipos de investimentos e até fazer hedge com investimentos alternativos, como imóveis e private equity. Existem condições de mercado distintas que favorecem cada um desses grupos de investimento, portanto, um portfólio composto por todos esses tipos de investimentos deve fornecer proteção em uma variedade de condições de mercado.

A linha inferior

Investir sem emoção é mais fácil dizer do que fazer, mas existem algumas considerações importantes que podem impedir um investidor individual de buscar ganhos fúteis ou vender em pânico. Compreender sua própria tolerância a riscos e os riscos de seus investimentos pode ser uma base importante para decisões racionais. A compreensão ativa dos mercados e quais forças estão impulsionando tendências de alta e de baixa também são vitais.

No geral, embora haja momentos em que o investimento ativo e emocional pode ser rentável, os dados mostram que seguir uma estratégia de investimento bem definida e manter o curso devido à volatilidade do mercado geralmente resulta nos melhores retornos de desempenho a longo prazo. (Para leitura relacionada, consulte "Viés de investimento cognitivo versus emocional")