Como ajustar um portfólio em um mercado de baixa ou alta

Embora os investidores não devam mudar completamente seus planos de longo prazo, fazer ajustes simples em um portfólio pode ajudar a reduzir perdas ou aumentar ganhos. Mesmo o menor investidor de varejo pode se beneficiar fazendo alguns ajustes nas alocações de seu portfólio e ver resultados. Bull ou bear, há chances de se mover com o fluxo do mercado.

Esperar Volatilidade

A história mostrou que o mercado de ações e a economia se movem em ciclos que se repetem repetidamente. Compreender os diferentes estágios da economia pode ajudar a orientar suas decisões de investimento. As condições do mercado têm dois sabores: touro e urso. Cada um vem com seu próprio conjunto de nuances.

Os mercados em alta são geralmente definidos como períodos em que os investidores demonstram imensa confiança. Embora tecnicamente, um mercado em alta seja um aumento no valor do mercado de pelo menos 20% - como a enorme escalada da Nasdaq durante o boom da tecnologia nos anos 90 - a maioria dos investidores aplica um significado muito mais fraco ao termo.

Os indicadores dessa confiança incluem o aumento dos preços das ações e aumentos nos principais índices de mercado, como o Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). Por outro lado, ativos de refúgio, como ouro e títulos, cairão na esquina diante de um mercado em alta. Além disso, o volume de ações negociadas é maior, e até o número de empresas que procuram explorar o mercado de ações por meio de ofertas públicas iniciais (IPOs) aumenta. Outros fatores econômicos, como a confiança do consumidor, a demanda de recursos naturais e os bons dados sobre empregos, contribuem para essa confiança.

Por outro lado, os mercados em baixa são simplesmente o oposto dos touros: um mercado que mostra falta de convicção. Os preços das ações oscilam lateralmente ou caem, os índices caem e os volumes de negociação estão estagnados. Ao mesmo tempo, os saldos em dinheiro e títulos da conta de corretagem geralmente são mais altos, as manchetes da seção de negócios do jornal local ficam pessimistas e, no geral, os investidores se sentem menos confiantes em relação ao futuro próximo. Embora alguns dias em alta ou em baixa não produzam mercado de alta ou baixa, duas semanas ou mais de oscilações ou quedas de ações podem sinalizar em que tipo de mercado entramos agora.

Ajustando para um urso

Dado que um mercado em baixa tem tudo a ver com falta de confiança na economia, os investidores devem se voltar para refúgios seguros durante esse período. Isso pode significar ajustar a porcentagem de títulos que você mantém para cima. Essencialmente, um título é um IOU extravagante que empresas e governos emitem para financiar suas operações diárias ou para financiar projetos específicos.

É menos provável que os títulos percam dinheiro do que as ações e podem reduzir as perdas de seu portfólio durante quedas no mercado de ações. Além disso, os títulos pagam juros regularmente, para que possam ajudar a gerar um fluxo de renda estável e previsível a partir de suas economias em tempos difíceis.

Ao mesmo tempo, focar em ações de primeira linha pode ser proveitoso nos mercados em baixa. A Blue Chip está mais bem equipada para lidar com possíveis desacelerações no mercado e seu volume oferece vantagens em uma economia lenta e incerta. Essas vantagens incluem dividendos maiores, capacidade de adquirir concorrentes menores e menos voláteis.

Finalmente, existem algumas alternativas em que os investidores podem apostar para enfrentar o urso. A falta de ações por meio de um tipo de fundo negociado em bolsa (ETF) conhecido como ETF inverso, que lucra com uma queda no valor de uma referência subjacente, poderia proporcionar alívio a curto prazo dos preços das ações em queda. Outra estratégia: investir em fundos de baixa, fundos mútuos projetados especificamente para proporcionar retornos mais altos quando o mercado diminui de valor.

Deixe o touro correr

Dada toda a euforia que envolve um mercado altista, os investidores devem se sentir confiantes em assumir mais riscos. Isso significa carregar estoques com perfis duvidosos. Certos setores como energia, consumidores discricionários (bens e serviços não essenciais) e produtores de materiais básicos e / ou commodities se saem muito melhor quando a economia está cozinhando. Esses setores tendem a se sair excepcionalmente bem durante os mercados em alta; ponderá-los em vários ETFs do setor é uma boa idéia.

Depois, há mercados emergentes a considerar. Dado o fato de muitas dessas nações ainda estarem enfrentando dificuldades, as ações localizadas na China ou no Brasil são consideradas uma aposta mais arriscada do que, por exemplo, as multinacionais do Reino Unido ou da Alemanha. Você pode procurar um ETF que rastreie um índice de ações em mercados emergentes como esses.

Finalmente, mesmo em renda fixa, há jogadas de alta no mercado. Os perfis de retorno de títulos de alto rendimento ou junk têm mais em comum com as ações do que os títulos tradicionais. Ao mesmo tempo, fundos de investimento imobiliário de alto rendimento (REITs) ou MLPs (pipeline master limited partners) oferecem a chance de participar do aumento do preço das ações, bem como de coletar grandes verificações de dividendos.

A linha inferior

Embora os investidores não devam se sentir compelidos a mudar radicalmente suas carteiras em reação aos movimentos diários do mercado, pequenos ajustes diante de um mercado em alta ou em baixa podem ser prudentes. Pregar as velas de um investimento aos ventos predominantes de como o mercado percebe o risco pode salvar os investidores de perdas catastróficas - ou obter ganhos estupendos. Para informações relacionadas, consulte "Lucros nos mercados em baixa e alta" para obter uma explicação de como investir durante períodos transitórios.