Ações de construção de casas podem aumentar os ganhos nos próximos trimestres

As ações de construção de casas saltaram para terreno mais elevado no terceiro trimestre, sustentadas pelo rápido colapso no rendimento dos títulos. Taxas mais baixas de hipoteca tornaram a compra das primeiras casas mais acessível para a geração milenar, que teve pedidos anteriores negados por credores avessos ao risco. Procure essa tendência benéfica para se expandir nos próximos anos, com o aumento dos salários e a construção de ninhos na meia-idade, aumentando o aumento nas vendas de casas novas e existentes.

Mesmo assim, é importante escolher sabiamente a exposição do setor a longo prazo, porque o crescimento das vendas de imóveis é um fenômeno regional e não nacional, com os construtores da Costa Leste e Oeste se beneficiando da prosperidade local, enquanto grandes faixas da América Central enfrentam ventos contrários à perda de fabricação e serviços de manutenção devido à globalização e ao avanço incansável da inteligência artificial.

O iShares US Dow Jones Home Construction Index Fund (ITB) está sendo negociado em um nível crítico que pode afetar os componentes mais fracos no quarto trimestre. O fundo tornou-se público perto de US $ 50 em maio de 2006 e entrou em uma tendência de baixa imediata que registrou uma baixa histórica de US $ 6, 33 em março de 2009. A tendência de alta subseqüente ficou quatro pontos abaixo da maior alta de todos os tempos em 2017, enquanto a ação dos preços em outubro de 2019 foi absorvendo ganhos divulgados após as eleições de 2016.

O rally terminou após a liberação do nível de retração de 0, 786 Fibonacci, restabelecendo a resistência nos baixos US $ 40. Mais importante, a onda de recuperação desde que a retirada terminou em dezembro de 2018 atingiu agora o retrocesso 0, 786 desse declínio em menor escala. Essa simetria entre os prazos geralmente fornece um sinal de alerta antecipado para a pressão de venda que pode ser acompanhada por uma retração contínua no mercado de títulos.

Mesmo assim, os componentes mais fortes poderiam evitar dores se o setor de construção de casas ficar mais baixo, com os fundamentos de longo prazo superando os ventos técnicos. As ações que estão sendo negociadas em níveis máximos ou próximos a vários anos parecem as melhores apostas nesse ambiente misto, com a MDC Holdings, Inc. (MDC) e Pulte Group, Inc. (PHM) liderando a cobrança. Ao mesmo tempo, é melhor evitar os grandes nomes DR Horton, Inc. (DHI) e Lennar Corporation (LEN) porque eles permanecem presos sob a resistência de 2018.

A MDC Holdings do Colorado estourou acima da alta de 1986 em US $ 13, 24 em 2001 e entrou em um poderoso avanço de tendência que registrou uma alta de todos os tempos em US $ 82, 99 em 2005. A tendência de baixa subsequente continuou durante o colapso econômico de 2008, finalmente chegando a um período de 10 anos. baixa na adolescência mais baixa em 2011. A onda de recuperação subsequente ficou abaixo de US $ 40 em 2013, estabelecendo um nível de resistência que chegou ao topo em setembro de 2019.

Essa ruptura estabelece um suporte que deve limitar o risco de queda de novas posições. O aumento acabou de atingir a retração de 50% da tendência de baixa de seis anos, ao mesmo tempo em que as leituras de acumulação estão atingindo novos máximos, prevendo uma ascensão relativamente fácil no nível de retração .618 próximo a US $ 50. Retiradas nos US $ 30 superiores também podem ser compradas nesta configuração de dois lados, enquanto muito espaço para o recorde histórico da última década pode apoiar uma estratégia de compra e manutenção de vários anos.

O Pulte Group de Atlanta registrou ganhos impressionantes na década de 1990 e nos primeiros anos do novo milênio, passando de 75 centavos ajustados em partes em 1990 para a alta histórica de 2005 em US $ 48, 22. As ações colidiram com um dígito durante o colapso econômico de 2008, mas não atingiram o fundo máximo até 2011, quando registrou uma baixa de 15 anos logo acima de US $ 3, 00. O salto subsequente parou em meados dos US $ 20 em 2013, gerando um nível de resistência que finalmente chegou ao topo em 2017.

O estoque superou o setor de construção de casas no primeiro trimestre de 2018 e caiu para uma baixa de 22 meses em dezembro. Ele superou o desempenho até agora em 2019, realizando um comício em forma de V que chegou a 13 anos em setembro. Mesmo assim, agora está negociando menos de dois pontos sob a retração de .786 da tendência de baixa de seis anos, sugerindo que os participantes do mercado esperem por uma retração que testa o apoio da fuga antes de embarcar.

A linha inferior

As ações de construção de casas subiram mais no terceiro trimestre e poderiam aumentar os ganhos após a fase de testes do quarto trimestre.

Divulgação: O autor não ocupava cargo nos títulos mencionados no momento da publicação.