O ouro tem sido um bom investimento a longo prazo?

Ao avaliar o desempenho do ouro como um investimento a longo prazo, depende realmente do período analisado.

Por exemplo, em um período de 45 anos, o ouro superou as ações e os títulos, enquanto em um período de 30 anos, as ações e os títulos superaram o ouro e, em um período de 15 anos, o ouro superou as ações e os títulos.

Nos últimos 30 anos, o preço do ouro aumentou 335%. No mesmo período, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) ganhou 1.255% e o Fidelity Investment Grade Bond Fund (FBNDX) retornou 672%.

Nos últimos 15 anos, o preço do ouro aumentou 315%, aproximadamente o mesmo que o retorno de 30 anos. No mesmo período, o DJIA aumentou 58% e o FBNDX retornou 127%, ambos significativamente inferiores aos retornos de 30 anos. Esses retornos podem ser amplamente atribuídos a bolhas especulativas que ocorreram no final dos anos 90.

Para obter uma perspectiva histórica sobre os preços do ouro, entre janeiro de 1934, com a introdução da Lei da Reserva de Ouro e terminando em agosto de 1971, quando o então presidente Richard Nixon fechou a janela de compra de ouro dos EUA, o preço do ouro foi efetivamente fixado em US $ 35 por onça . Antes da Lei da Reserva de Ouro, o Presidente Roosevelt exigia que os cidadãos entregassem barras de ouro, moedas e notas em troca de dólares e efetivamente tornava o investimento em ouro extremamente difícil, se não impossível e fútil para aqueles que conseguiam acumular ou ocultar quantidades de ouro. o metal precioso.

Usando o preço definido de ouro de US $ 35 e o preço de US $ 1.390 por onça em 1º de julho de 2019, uma valorização de aproximadamente 3.500% pode ser deduzida. Desde agosto de 1971, o DJIA valorizou mais de 1.800% e o FBNDX retornou mais de 2.100%.

Em meados de 2019, o preço do ouro ainda está abaixo do preço mais alto de todos os tempos, de quase US $ 2.000 a onça atingido em setembro de 2011. O preço assenta numa linha de tendência que foi respeitada pelo mercado desde meados de 2001.

A força relativa dos preços do ouro em comparação ao petróleo, uma commodity em demanda, tem sido notável. O preço do petróleo flutuou significativamente - a certa altura, caindo mais de 50% em 2015 - enquanto o preço do ouro caiu apenas marginalmente. Isso é interessante porque os preços do ouro e do petróleo tendem a se correlacionar em algum grau. Que o petróleo possa perder mais de 50% e o ouro possa permanecer estável sugere uma grande quantidade de apoio e poder de compra no mercado de ouro. Embora os preços do petróleo tenham subido nos últimos anos, essa divergência na força relativa dos preços entre petróleo e ouro permanece.