Goldman diz que essas dezenas de ações estão prontas para se reunir

Embora o amplo mercado de ações dos EUA esteja negociando perto de recordes, o Goldman Sachs encontrou mais de uma dúzia de "ações vencidas" que estão sendo negociadas com descontos atraentes e, portanto, são as principais candidatas a uma alta, de acordo com um relatório de pesquisa recente. Este grupo inclui a International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., anteriormente Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) e Macy's Inc. (M).

Goldman indica que os investidores que compraram essas ações com base em avaliações baixas os viram superar as ações com ganhos de crescimento mais rápido recentemente. "Embora os fundamentos também determinem a trajetória de longo prazo das ações, usamos sinais de opções e mercados de crédito para identificar 20 ações de valor dentre aquelas em que as estimativas de nossos analistas mostram fortes pontuações de valor", como Vishal Vivek, um associado de derivativos de ações da Goldman, escreveu em uma nota recente para os clientes, conforme citado pela BI.

Principais Takeaways

• Goldman Sachs identificou ações de valor com potencial positivo
• Vários deles caíram mais do que o S&P 500 no ano passado
• Uma ampla gama de indústrias está representada.

Importância para investidores

Os estoques recomendados pela Goldman abrangem uma ampla gama de indústrias: hardware e software de computadores, varejo de eletrônicos, serviços financeiros, serviços de cadeia de suprimentos de tecnologia, produtos alimentícios, linhas de cruzeiro, refino de petróleo, serviços de remessa, fertilizantes agrícolas e varejo de lojas de departamento.

Até o fechamento de 26 de setembro de 2019, o S&P 500 Index (SPX) apresentou um ganho acumulado no ano (acumulado do ano) de 18, 8%. Os ganhos correspondentes às escolhas do Goldman são, por dados de preços de fechamento ajustados do Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnaval, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4% e Macy's, -45, 9%.

As ações da Carnival, operadora de navios de cruzeiro, caíram 15, 9% desde que a administração emitiu orientação de lucro menor para 2019 em 20 de junho, agora negociando onde estavam há 20 anos. Do lado positivo, a Carnival oferece um dividendo de 4, 2% que parece seguro, uma vez que a empresa possui o balanço mais forte do que seus dois principais concorrentes, a Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) e a Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), por Barron. O carnaval também é barato, com uma relação P / L a frente de 9, 4 vezes nos próximos 12 meses.

No entanto, o preço das ações da Carnival afundou 8, 6% apenas em 26 de setembro, com base em orientações mais negativas, segundo outro relatório da Barron. Isso apesar do fato de a empresa ter reportado um lucro por ação de US $ 2, 63 para o 3T 2019, um aumento de 11, 5% em uma base ano a ano (YOY) e melhor do que a estimativa de consenso em 4, 0%. A receita foi de US $ 6, 53 bilhões, um aumento de 11, 8% em relação ao ano anterior e superando a estimativa em 6, 0%.

No entanto, o valor de mercado da Carnival de US $ 31, 5 bilhões a torna potencial candidata a um investidor ativista, especula o relatório anterior de Barron, nomeando a Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett (BRK.A) ou talvez uma empresa de private equity como possíveis candidatos. Com uma participação de mercado de 47%, a Carnival lidera sua indústria, um oligopólio no qual as três principais empresas se combinam para uma taxa de concentração de 80%. Buffett favorece esse tipo de fosso competitivo, observa Barron.

De fato, a recente liquidação da venerável agência de viagens britânica Thomas Cook Group “poderia ser um modesto positivo a curto prazo” para a Carnival, já que consumidores preocupados com o orçamento no Reino Unido e na Europa podem buscar "opções de férias / férias de operadores estáveis" de acordo com uma nota de pesquisa da Wells Fargo, citada em um terceiro relatório da Barron's. O presidente Micky Arison, 70 anos, controla 18% das ações da Carnival.

A varejista de produtos eletrônicos de consumo Best Buy desafiou os céticos sobre o futuro das lojas físicas. A receita no ano fiscal de 2019 foi de US $ 42, 9 bilhões, enquanto a receita operacional não-GAAP foi de US $ 2, 0 bilhões, atingindo as metas estabelecidas em 2017 para o ano fiscal de 2021, dois anos antes do planejado, de acordo com a atualização dos investidores da empresa em 25 de setembro.

A atualização também indica que a Best Buy também alcançou US $ 730 milhões em reduções de custo e que a meta de receita em 2025 é de US $ 50 bilhões. "Apesar da incerteza em torno de tarifas em potencial, o aumento de orientação da Best Buy indica que ela pode resistir a qualquer situação tarifária que resultar com um mínimo de transtorno", como observou o vice-presidente da Moody's, Charlie O'Shea, em nota divulgada no final de agosto, citada em outra publicação. Artigo de Barron.

Olhando para o futuro

O desempenho das escolhas do Goldman depende fortemente da expansão econômica contínua e das condições do mercado em alta. Se o crescimento ou os mercados tropeçarem, suas escolhas poderão não ser capazes de nadar contra a maré.