Glide Path
Glide path refere-se a uma fórmula que define o mix de alocação de ativos de um fundo na data prevista, com base no número de anos até a data prevista. O glide path cria uma alocação de ativos que normalmente se torna mais conservadora (ou seja, inclui mais ativos de renda fixa e menos ações) à medida que um fundo se aproxima da data prevista.
Data-alvo Fundos
Os fundos para datas-alvo tornaram-se populares entre aqueles que estão economizando para a aposentadoria. Eles se baseiam na premissa simples de que quanto mais jovem o investidor, maior o horizonte de tempo que ele ou ela tem antes da aposentadoria e maior o risco que ele ou ela pode correr para aumentar o retorno potencialmente. O portfólio de um jovem investidor, por exemplo, deve conter principalmente ações. Por outro lado, um investidor mais velho teria uma carteira mais conservadora, com menos ações e mais investimentos em renda fixa.
Detalhes do caminho de deslizamento
Cada família de fundos na data-alvo tem um caminho diferente, que determina como o mix de ativos muda à medida que a data-alvo se aproxima. Alguns têm uma trajetória muito acentuada, tornando-se dramaticamente mais conservadores apenas alguns anos antes da data prevista. Outros adotam uma abordagem mais gradual.
O mix de ativos na data prevista também pode ser bem diferente. Alguns fundos na data-alvo assumem que o investidor deseja um alto grau de segurança e liquidez, porque ele ou ela pode usar os fundos para comprar uma anuidade. Outros fundos na data-alvo assumem que o investidor mantém os fundos e, portanto, inclui mais ações no mix de ativos, refletindo um horizonte de tempo mais longo.
Tipos de caminhos de deslizamento
- Caminho de planagem em declínio: um investidor que usa um caminho de planagem em declínio reduz gradualmente sua alocação de ações a cada ano que se aproxima da aposentadoria. Por exemplo, aos 50 anos, um investidor que detém 40% de ações em seu portfólio pode reduzir suas alocações de ações em 1% a cada ano. Eles aumentariam sua alocação de ativos mais seguros, como notas do Tesouro.
- Caminho de planeio estático: um portfólio que usa um caminho de planeio estático mantém as mesmas alocações. Por exemplo, um investidor pode deter 65% de ações e 35% de títulos. Se essas alocações divergirem devido a alterações de preço nos ativos, o portfólio é reequilibrado. (Para saber mais, consulte: Alocação estratégica de ativos para reequilibrar carteiras .)
- Trajeto ascendente ascendente: os portfólios que usam essa abordagem inicialmente têm uma alocação maior de títulos em comparação com ações. A alocação de capital aumenta à medida que os títulos vencem, desde que as ações da carteira não diminuam de valor. Por exemplo, o portfólio de um investidor pode começar com uma alocação de 70% de títulos e 30% de ações. Após o vencimento de grande parte dos títulos, a carteira poderá deter 60% de ações e 40% de títulos.