Medindo a força de uma mudança no mercado

A maioria dos traders e investidores está familiarizada com o ditado "a tendência é sua amiga". Mas decidir o que constitui uma tendência geralmente se mostra desafiador, porque depende do horário preferido do trader no comércio. Além disso, uma vez que uma tendência tenha sido identificada, o comerciante deve determinar sua força.

Em seu livro "The Logical Trader", Mark Fisher descreve várias técnicas para ajudar seu leitor a descobrir quebras de tendências e identificar sua força. O sistema de negociação de DAC da Fisher usa dados intradiários para identificar o intervalo de abertura diário para encontrar negociações. Fisher, um comerciante independente, é o fundador da MBF Clearing Corp., uma das maiores empresas de compensação do NYMEX.

Embora essa técnica ACD intradiária possa não agradar ao comerciante ou investidor de longo prazo, a seguir, mostramos como a técnica pode ser aplicada a um horizonte de tempo mais longo.

Faixa de abertura

No artigo Detectando fugas tão fáceis quanto a ACD, examinamos como as negociações de curto prazo são inseridas em um gráfico de cinco minutos. Usando os primeiros cinco a 30 minutos do dia, dependendo do patrimônio ou da mercadoria, determinamos o intervalo de abertura (OR) alto e baixo. "A ups" e "A downs" são calculados com base em um número definido de pontos acima ou abaixo da OR diária. Na Figura 1 abaixo, examinamos o estoque Broadcom. Um A para cima (A para baixo) (linhas verdes) ocorre se o preço da ação subir US $ 0, 27 acima (ou abaixo) do OR.

Figura 1: Gráfico de cinco minutos da BroadCom. Gráfico fornecido por MetaStock.com. Dados intradiários por eSignal.com

Faixa de abertura mensal e semestral

O intervalo de abertura também pode ser aplicado a períodos mais longos. Assim como a OR diária tem uma chance maior do que outras vezes ao longo do dia de ser alta ou baixa, a OR mensal tem uma chance maior que outro dia no mês de ser alta ou baixa nos próximos 20 dias úteis. Uma vez que o comerciante conhece esse fato, ele pode ser explorado para melhorar as chances de ganhar dinheiro.

Isso também ocorre nas duas primeiras semanas (10 dias úteis) de cada período de seis meses. O nível máximo e mínimo durante as primeiras duas semanas de janeiro e julho geralmente representam uma área importante de apoio ou resistência pelos próximos cinco meses e meio.

A boa notícia é que as ORs mensais e semestrais são muito fáceis de calcular. Simplesmente pegue a máxima e a mínima do primeiro dia de negociação do mês para a OR mensal ou os 10 primeiros dias de negociação em janeiro ou julho na OR semestral e desenhe duas linhas em seu gráfico. Se o preço quebrar acima da alta, é adotado um viés de alta. Se quebrar abaixo da linha baixa, é adotada uma postura de baixa.

O intervalo de abertura mensal é plotado na Figura 1 (linhas laranja). Vemos que, após a decomposição do OR mensal, as ações continuaram sendo negociadas em baixa, confirmando um viés de mercado negativo de médio prazo. O aviso prévio da quebra foi fornecido pela divergência de baixa no índice de força relativa, ou RSI, na janela superior do gráfico na Figura 1.

Pivot vs. Faixa de Pivô

Os comerciantes mais experientes estão familiarizados com os pivôs. Um ponto de pivô é simplesmente o ponto em que uma segurança muda de direção e, portanto, é um ponto de virada. Uma barra de preço baixo pivô tem barras mais altas antes e depois dela, de modo que a formação se pareça com um "V" ou "U." Um pivô alto se parece com a imagem no espelho de um pivô baixo.

Os pivôs significam o fim de um movimento de curto prazo e uma pequena reversão ou o fim da tendência dominante e uma grande mudança de direção. Os pontos de pivô são usados ​​para calcular os níveis de suporte e resistência de Fibonacci, as entradas e saídas de balanços e diversas outras técnicas de negociação.

Um intervalo de pivô também é baseado em alto, baixo e próximo, mas é calculado de maneira um pouco diferente de um ponto de pivô. Como o nome indica, os intervalos de pivô têm um limite alto e baixo.

Aqui está o cálculo de "The Logical Trader". A mesma fórmula é usada para calcular intervalos de pivô diários, mensais e seis meses, mas observe que, para o mês, deve-se usar o máximo, o mínimo e o fim do primeiro dia do mês. E para os intervalos de pivô de seis meses, deve-se usar a alta, a baixa e o fechamento dos 10 primeiros dias de negociação de janeiro e julho:

• Preço do pivô (também é igual à fórmula de um ponto de pivô) = (alto + baixo + fechamento) / 3
• Segundo número = (alto + baixo) / 2
• Diferencial de pivô = preço diário de pivô - segundo número
• Intervalo de pivô alto = preço de pivô diário + diferencial de pivô
• Intervalo de pivô baixo = preço de pivô diário - diferencial de pivô

Na Figura 2, os intervalos de pivô mensais (linhas azuis) e seis meses (linhas laranja) são plotados para a Broadcom. Nos dois casos, os intervalos de pivô agiram como resistência (quando em tendência de baixa) ou suporte (tendência de alta).

Figura 2: Gráfico diário da Broadcom com intervalos de pivô mensais (linhas azuis) e semestrais (laranja). As linhas verde e magenta são uma média móvel de 20 e 50 dias. Gráfico fornecido por Metastock.com. Dados intradiários por eSignal.com

Assim como o intervalo de abertura, os intervalos de pivô podem ser usados ​​para executar negociações. Semelhante a uma negociação de ACD, altos e baixos de A e altos e baixos de C são usados, mas, como o negociador está usando prazos mais longos, valores maiores são empregados do que quando os valores diários são calculados (não mostrado na Figura 2). Ao negociar com a Broadcom, em vez de usar um A acima de US $ 0, 27 para negociar a curto prazo usando o OR diário, o trader de longo prazo aplicaria um A semestral de US $ 2, 50 a US $ 3 acima do intervalo de pivô semestral, dependendo da volatilidade e preço das ações no momento.

O prazo é diferente, mas o conceito é o mesmo. O objetivo é identificar fugas, avaliar seu potencial e negociar de acordo.

Pivô de rolamento de três dias

Outra técnica para ajudar os comerciantes a identificar fugas é o pivô de três dias. Quando o intervalo de pivô de rolagem de três dias fica abaixo da ação do preço, as negociações longas são favorecidas e, acima, as negociações curtas são preferidas.

Figura 3: Gráfico de cinco minutos do BRCM mostrando o intervalo de pivô de três dias com A ups e A downs. Gráfico fornecido por Metastock.com. Dados intradiários por eSignal.com

Na Figura 3, um sinal de compra é gerado em 1º de março (nº 1) quando o preço ultrapassa o A up. Uma negociação longa é confirmada ainda pelo fato de o pivô de três dias estar atuando como suporte. O estoque começa a ser negociado em um intervalo no qual o pivô rotativo de três dias muda de suporte para resistência em 5 de março. Quando o estoque cai através do A no ponto 2 do dia 6 de março, é gerada uma venda.

Aqui está o cálculo para o pivô de rolamento de três dias:

• Preço do pivô rotativo de três dias = (alta de três dias + baixa de três dias + fechamento) / 3
• Segundo número = (alta de três dias + baixa de três dias) / 2
• Diferencial de pivô = preço diário de pivô - segundo número
• Faixa de pivô de rolamento de três dias alta = preço de pivô diário + diferencial de pivô
• Faixa de pivô de rolamento de três dias baixa = preço da pivô diário - diferencial de pivô

Juntando tudo

O argumento de Fisher em "The Logical Trader" é que os intervalos OR e pivô são métodos usados ​​por seus profissionais para avaliar o viés geral do mercado e são mais poderosos do que simplesmente confiar no suporte e na resistência padrão. Como os intervalos de abertura e pivô são usados ​​juntos ">

• Se OR <pivot range <close = dia positivo e o trader for otimista.
• Se abrir OU

Por exemplo, se OR for menor que o intervalo de pivô e assumindo que há algum espaço entre o A up e o intervalo de pivô, uma negociação longa ainda poderá ser realizada. Porém, menos ações seriam compradas, uma vez que o trader sabe que o preço tem uma forte probabilidade de parar ou reverter quando atingir o pivô. Mas quando o preço é negociado acima da faixa de OR e pivô, o trader tem um grau mais alto de confiança de que o comércio tem algum espaço para se movimentar; portanto, ele ou ela compra mais ações, pois hoje é um dia positivo.

A linha inferior

A faixa de abertura fornece uma área mais ampla com uma probabilidade de que ela seja a mais alta ou a mais baixa do período em análise. O alcance do pivô, seja diário ou semestral, fornece outro ponto de referência para suporte ou resistência. Ao plotar esses valores no gráfico, um trader pode ver imediatamente quando a ação ou o mercado está ganhando ou perdendo força e força.

A designação de onde o OR e o intervalo de pivô estão em relação um ao outro e ao preço atual ajuda o comerciante a decidir quanta confiança pode ser usada ao realizar uma negociação. Esta informação é altamente útil na tomada de decisões comerciais. E, como qualquer técnica de negociação técnica confiável, é aquela que funciona em todos os prazos.