Regra de quatro por cento
A regra de 4% é uma regra prática usada para determinar quanto um aposentado deve retirar de uma conta de aposentadoria a cada ano. Essa regra visa fornecer um fluxo de renda estável ao aposentado, além de manter um saldo da conta que mantém a renda fluindo durante a aposentadoria. Os especialistas consideram a taxa de retirada de 4% segura, pois as retiradas consistem principalmente em juros e dividendos.
1:48Por que a regra de 4% não funciona mais para aposentados
Compreendendo a regra dos quatro por cento
A regra de 4% ajuda planejadores financeiros e aposentados a definir a taxa de retirada de uma carteira. A expectativa de vida desempenha um papel importante na determinação de se essa taxa será sustentável, pois os aposentados que vivem mais precisam de suas carteiras para durar mais, e os custos médicos e outras despesas podem aumentar à medida que os aposentados envelhecem.
Origens da regra dos quatro por cento
A regra de 4% foi criada usando dados históricos sobre retornos de ações e títulos no período de 50 anos, de 1926 a 1976. Antes do início dos anos 90, os especialistas geralmente consideravam 5% uma quantia segura para os aposentados se retirarem a cada ano. Cético quanto a se esse montante era suficiente, o consultor financeiro William Bengen conduziu um estudo exaustivo dos retornos históricos em 1994, concentrando-se fortemente nas severas crises do mercado nos anos 30 e no início dos anos 70. Bengen concluiu que, mesmo em mercados insustentáveis, não existia um caso histórico em que uma retirada anual de quatro por cento esgotasse uma carteira de aposentadoria em menos de 33 anos.
Principais Takeaways
- A regra de 4% estabelece que você deve retirar 4% do seu portfólio a cada ano na aposentadoria para ter uma vida confortável.
- Foi criado usando dados históricos sobre retornos de ações e títulos ao longo de um período de 50 anos.
Contabilização da inflação
Enquanto alguns aposentados que aderem à regra dos 4% mantêm sua taxa de retirada constante, a regra permite que eles aumentem a taxa para acompanhar o ritmo da inflação. As possíveis maneiras de ajustar a inflação incluem definir um aumento anual fixo de 2% ao ano, que é a meta de taxa de inflação do Federal Reserve, ou ajustar as retiradas com base nas taxas de inflação reais. O primeiro método fornece aumentos constantes e previsíveis, enquanto o último método combina mais efetivamente a renda com as mudanças no custo de vida.
Quando evitar a regra dos quatro por cento
Existem vários cenários em que a regra de 4% pode não funcionar para um aposentado. Uma pessoa cuja carteira possui investimentos de maior risco do que os fundos e títulos típicos de índice precisa ser mais conservadora ao retirar dinheiro, principalmente durante os primeiros anos de aposentadoria. Uma desaceleração grave ou prolongada do mercado pode corroer o valor de um veículo de investimento de alto risco muito mais rapidamente do que uma carteira de aposentadoria típica.
Além disso, a regra de 4% não funciona, a menos que um aposentado permaneça fiel a ela ano após ano. Violar a regra de um ano para fazer alarde em uma grande compra pode ter consequências graves no futuro, pois isso reduz o principal, o que afeta diretamente o interesse composto do qual o aposentado depende para a sustentabilidade.
A regra dos quatro por cento e as crises econômicas
Na verdade, a regra dos 4% pode ser um pouco conservadora. Segundo Michael Kitces, planejador de investimentos, ele foi desenvolvido para levar em conta as piores situações econômicas, como 1929, e aguenta bem aqueles que se aposentaram durante as duas crises financeiras mais recentes. "O aposentado de 2000 está meramente" alinhado "com o aposentado de 1929 e está se saindo melhor do que o resto. E o aposentado de 2008 - mesmo tendo começado com a crise financeira global logo de início - já está se saindo muito melhor do que qualquer um desses históricos cenários! " Kitces aponta. "Em outras palavras, embora a crise tecnológica e especialmente a crise financeira global tenham sido assustadoras, elas ainda não foram o tipo de cenário que representa uma condenação definitiva à regra dos 4%".
Obviamente, isso não é um motivo para ir além. A segurança é um elemento essencial para os aposentados, mesmo que isso aconteça possa deixar aqueles que se aposentam em tempos econômicos mais calmos "com uma quantidade enorme de dinheiro sobrando", observa Kitces, acrescentando que "em geral uma taxa de retirada de 4% é realmente bastante modesta em relação a ao retorno médio histórico de longo prazo de quase 8% em um portfólio equilibrado (60/40)! "
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