Preço fixo
O preço fixo pode se referir a uma parte do swap em que os pagamentos são baseados em uma taxa de juros constante ou a um preço negociado que não está sujeito a alterações em circunstâncias normais.
Principais Takeaways
- O preço fixo pode se referir a uma parte do swap em que os pagamentos são baseados em uma taxa de juros constante ou a um preço negociado que não está sujeito a alterações em circunstâncias normais.
- O trecho de preço fixo de um swap é baseado em uma taxa de juros imutável, enquanto o trecho de preço flutuante é calculado usando taxas de juros variáveis.
- Diz-se que um contrato é um contrato de preço fixo se o preço negociado não puder variar, a menos que haja certas circunstâncias atenuantes e predefinidas.
Compreendendo um preço fixo
Um swap de taxa de juros é um tipo de contrato financeiro que permite que uma parte pague (ou receba) um pagamento fixo de juros sobre algum valor nocional subjacente, enquanto a outra recebe (ou paga) uma taxa de juros variável no mesmo valor subjacente. Esses swaps podem ser registrados por vários motivos, como converter um pagamento de taxa fixa existente em um pagamento de taxa variável (ou vice-versa), para proteger contra riscos específicos de taxa de juros ou especular sobre a direção futura das taxas de juros.
Um swap típico de taxa de juros é, geralmente, um swap fixo-flutuante. O trecho de preço fixo de um swap é baseado em uma taxa de juros imutável, enquanto o trecho de preço flutuante é calculado usando taxas de juros variáveis. Também pode haver um swap fixo-fixo, que é uma troca entre duas moedas em que as duas pernas têm uma taxa de juros fixa.
Um dos tipos mais comuns de swap de taxa de juros é o swap simples de taxa de juros de baunilha. Isso envolve uma troca de dois fluxos de fluxos de caixa em que ambos os fluxos se baseiam na mesma quantidade de principal nocional, mas um fluxo paga juros sobre esse principal nocional a uma taxa fixa (ou preço fixo) e um fluxo paga juros sobre o principal nocional a uma taxa flutuante ou variável.
A perna do preço fixo carrega um fluxo de caixa de taxa fixa que não muda durante a duração do swap, enquanto o fluxo de taxa flutuante (variável) muda periodicamente ao longo da duração do swap como sua taxa de juros de referência, frequentemente referenciada à LIBOR, alterações de acordo com as condições do mercado. Duas partes, chamadas contrapartes, realizam essas transações para reduzir sua exposição a mudanças nas taxas de juros ou para tentar lucrar com as mudanças nas taxas de juros.
Essencialmente, a perna do preço fixo congela os fluxos de caixa associados a algum valor subjacente a uma taxa fixa durante a vigência do contrato. Se um trader, ou empresa, acredita que as taxas de juros são baixas (digamos, 1, 50%) e aumentará no futuro, ele poderá entrar em um swap como contraparte de pagamento fixo / recebimento flutuante, para continuar pagar apenas 1, 50%, mesmo que as taxas de juros subam. Da mesma forma, um trader, ou empresa, que pensa que as taxas de juros são altas (digamos 6%) e provavelmente caem, pode entrar em um swap como contraparte do tipo receba o fixo / paga o flutuante, para que ainda receba 6%, mesmo que as taxas de juros caiam.
Muitos swaps de moeda, que envolvem o recebimento e a remessa de uma quantia especificada de moeda estrangeira em troca de outra, têm duas pernas de preço fixo, uma vez que geralmente procuram proteger o risco de moeda estrangeira e não querem se expor a juros adicionais. risco de taxa.
Contrato de preço fixo
Diz-se que um contrato é um contrato de preço fixo se o preço negociado não puder variar, a menos que haja certas circunstâncias pré-definidas e atenuantes. Isso geralmente é feito para que os custos envolvidos possam ser estimados com uma quantidade razoável de certeza. Embora isso possa ser vantajoso para uma das contrapartes, um aumento nos custos representaria um risco para a outra contraparte.
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