Definição da taxa de cobertura de cobrança fixa
O índice de cobertura de encargos fixos mede a capacidade de uma empresa de cobrir seus encargos fixos, como pagamentos de dívidas, despesas com juros e despesas com aluguel de equipamentos. Mostra como os ganhos de uma empresa podem cobrir suas despesas fixas. Os bancos geralmente analisam essa proporção ao avaliar se emprestam dinheiro a uma empresa.
A fórmula para a taxa de cobertura de cobrança fixa é:
FCCR = EBIT + FCBTFCBT + iwhere: EBIT = lucro antes dos juros e impostosFCBT = encargos fixos antes do táxi = juros \ começo {alinhado} & FCCR = \ frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \\ & \ textbf {onde: } \\ & EBIT = \ text {lucro antes dos juros e impostos} \\ & FCBT = \ text {encargos fixos antes dos impostos} \\ & i = \ text {interest} \\ \ end {alinhado} FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT Onde: EBIT = lucro antes dos juros e impostosFCBT = encargos fixos antes do táxi = juros
Como calcular a taxa de cobertura de cobrança fixa
O cálculo para determinar a capacidade de uma empresa de cobrir seus encargos fixos começa com o lucro antes dos juros e impostos (EBIT) da demonstração de resultados da empresa e, em seguida, acrescenta as despesas de juros, as despesas de arrendamento mercantil e outros encargos fixos. Em seguida, o EBIT ajustado é dividido pelo valor dos encargos fixos mais juros. Um resultado de 1, 5, por exemplo, mostra que uma empresa possui US $ 1, 50 de lucro por cada US $ 1 de dívida incorrida e é saudável financeiramente.
1:46Taxa de cobertura de cobrança fixa
O que a taxa de cobertura de cobrança fixa informa?
A taxa de cobrança fixa é comumente usada por credores que procuram analisar a quantidade de fluxo de caixa que uma empresa tem disponível para pagamento de dívidas. Uma proporção baixa geralmente revela uma queda nos ganhos e pode ser terrível para a empresa, situação que os credores tentam evitar.
Como resultado, muitos credores usam índices de cobertura, incluindo o TIE (times-ganhou-juros) e o índice de cobertura de encargos fixos, para determinar a capacidade de uma empresa de assumir e pagar dívidas adicionais. Uma empresa que pode cobrir seus encargos fixos a uma taxa mais rápida do que seus pares é não apenas mais eficiente, mas também mais lucrativa. Esta é uma empresa que deseja contrair empréstimos para financiar o crescimento, em vez de passar por dificuldades.
As vendas de uma empresa e os custos relacionados a suas vendas e operações compõem as informações mostradas na demonstração do resultado. Alguns custos são variáveis e dependem do volume de vendas durante um período de tempo específico. À medida que as vendas aumentam, os custos variáveis também aumentam. Outros custos são fixos e devem ser pagos, independentemente de a empresa ter ou não atividade.
Esses custos fixos podem incluir itens como pagamentos de aluguel de equipamentos, pagamentos de seguros, parcelamentos de dívidas existentes e pagamentos de dividendos preferenciais.
Principais Takeaways
- O FCCR mostra quão bem os ganhos de uma empresa cobrem seus encargos fixos.
- Os credores costumam usar a taxa de cobertura de taxa fixa para avaliar a capacidade de crédito de uma empresa.
- Um resultado de alta proporção mostra que uma empresa pode cobrir adequadamente os encargos fixos com base em seus ganhos atuais.
Exemplo da taxa de cobertura de cobrança fixa em uso
O objetivo da taxa de cobertura de cobrança fixa é verificar até que ponto os ganhos podem cobrir as cobranças fixas. Esse índice é muito parecido com o índice TIE, mas é uma medida mais conservadora, levando em consideração encargos fixos adicionais, incluindo despesas de arrendamento.
A taxa de cobertura de cobrança fixa é ligeiramente diferente da TIE, embora a mesma interpretação possa ser aplicada. O índice de cobertura de encargos fixos adiciona pagamentos de aluguel ao EBIT e depois divide pelo total de juros e despesas de aluguel. Por exemplo, digamos que a empresa A registra um EBIT de US $ 300.000, pagamentos de aluguel de US $ 200.000 e US $ 50.000 em despesa de juros.
O cálculo é de US $ 300.000 mais US $ 200.000 dividido por US $ 50.000 mais US $ 200.000, que são US $ 500.000 divididos por US $ 250.000 ou uma taxa de cobertura de taxa fixa de 2x. Os ganhos da empresa são duas vezes maiores que seus custos fixos, o que é baixo. Como o TIE, quanto maior a proporção, melhor.
Limitações da taxa de cobertura de cobrança fixa
A FCCR não considera mudanças rápidas na quantidade de capital para empresas novas e em crescimento. A fórmula também não considera os efeitos dos fundos retirados dos lucros para pagar o sorteio de um proprietário ou pagar dividendos aos investidores. Esses eventos afetam as entradas da razão e podem dar uma conclusão enganosa, a menos que outras métricas também sejam consideradas.
Por esse motivo, quando os bancos avaliam a capacidade creditícia de uma empresa para obter um empréstimo, normalmente analisam outros parâmetros de referência, além do índice de cobertura de taxa fixa, para obter uma visão mais completa da situação financeira da empresa.
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