Definição da taxa de rotatividade de ativos fixos
A taxa de rotatividade de ativos fixos (FAT) é, em geral, usada pelos analistas para medir o desempenho operacional. Esse índice de eficiência compara as vendas líquidas (demonstração do resultado) aos ativos fixos (balanço) e mede a capacidade de uma empresa de gerar vendas líquidas a partir de seus investimentos em ativos fixos, a saber, imobilizado (PP&E).
O saldo do imobilizado é usado como líquido da depreciação acumulada. Em geral, uma maior taxa de rotatividade de ativos fixos indica que uma empresa utilizou mais efetivamente investimentos em ativos fixos para gerar receita.
A fórmula para a taxa de rotatividade de ativos fixos é
FAT = Vendas líquidasAmplo ativo fixo: Vendas líquidas = Vendas brutas, menos retornos e provisõesAmbros fixos médios = Saldo final NABB2NABB = Saldo inicial líquido dos ativos fixos \ begin {align} e \ text {FAT} = \ frac {\ text {Vendas Líquidas}} {\ text {Ativos Fixos Médios}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {Vendas Líquidas} = \ text {Vendas brutas, menos retornos e provisões} \\ & \ text {Ativos fixos médios} = \ frac {\ text {NABB} - \ text {Saldo final}} {2} \\ & \ text {NABB} = \ text {Saldo inicial dos ativos fixos líquidos} \\ \ end {alinhado } FAT = Ativo fixo médioVendas líquidas onde: Vendas líquidas = Vendas brutas, menos retornos e provisõesAtivos fixos médios = 2NABB - Saldo final NABB = Saldo inicial do ativo fixo líquido
1:27Taxa de rotatividade de ativos fixos
O que a taxa de rotatividade de ativos fixos diz a você?
A taxa de rotatividade de ativos fixos é comumente usada como uma métrica nas indústrias de manufatura que fazem compras substanciais de imobilizado para aumentar a produção. Quando uma empresa faz compras tão significativas, os investidores sábios monitoram de perto essa proporção nos anos seguintes para ver se os novos ativos fixos da empresa a recompensam com o aumento das vendas.
No geral, os investimentos em ativos fixos tendem a representar o maior componente do total de ativos da empresa. O índice FAT, calculado anualmente, é construído para refletir a eficiência com que uma empresa, ou mais especificamente, a equipe de gerenciamento da empresa, usou esses ativos substanciais para gerar receita para a empresa.
Interpretação da taxa de rotatividade de ativos fixos
Uma taxa de rotatividade mais alta indica uma maior eficiência no gerenciamento de investimentos em ativos fixos, mas não há um número ou intervalo exato que determine se uma empresa foi eficiente na geração de receita com esses investimentos. Por esse motivo, é importante que analistas e investidores comparem o índice mais recente de uma empresa com seus próprios índices históricos e valores de empresas pares e / ou índices médios da indústria da empresa como um todo.
Embora o índice FAT seja de importância significativa em certos setores, um investidor ou analista deve determinar se a empresa em estudo está no setor ou setor apropriado para o cálculo ser calculado antes de atribuir muito peso a ele.
Os ativos fixos variam drasticamente de um tipo de empresa para o outro. Como exemplo, considere a diferença entre uma empresa de Internet e uma empresa de manufatura. Uma empresa de Internet, como o Facebook, tem uma base de ativos fixos significativamente menor do que uma gigante de fabricação, como a Caterpillar. Claramente, neste exemplo, a taxa de rotatividade de ativos fixos da Caterpillar é mais relevante e deve ter mais peso do que a taxa FAT do Facebook.
Principais Takeaways
- A taxa de rotatividade de ativos fixos revela a eficiência da empresa em gerar vendas a partir de seus ativos fixos existentes.
- Um resultado de proporção mais alta implica que a administração está usando seus ativos fixos com mais eficiência.
- Um alto índice de FAT não diz nada sobre a capacidade de uma empresa de gerar lucros sólidos ou fluxos de caixa.
Diferença entre o índice de ativos fixos e o índice de rotatividade de ativos
A taxa de rotatividade de ativos usa o total de ativos, em vez de se concentrar apenas no ativo fixo, como é feito na proporção do FAT. O uso do total de ativos atua como um indicador de várias decisões da administração sobre investimentos e outros ativos.
Limitações do uso da taxa de ativos fixos
As empresas com vendas cíclicas podem ter índices piores em períodos lentos, portanto, o índice deve ser observado durante vários períodos de tempo diferentes. Além disso, a gerência poderia terceirizar a produção para reduzir a dependência de ativos e melhorar sua taxa de FAT, enquanto ainda lutava para manter fluxos de caixa estáveis e outros fundamentos de negócios.
As empresas com fortes índices de rotatividade de ativos ainda podem perder dinheiro porque a quantidade de vendas gerada por ativos fixos não fala da capacidade da empresa de gerar lucros sólidos ou fluxo de caixa saudável.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.