Grande demais para falhar
"Grande demais para falir" descreve um conceito em que o governo intervirá em situações em que uma empresa se tornou tão profundamente arraigada na funcionalidade de uma economia que seu fracasso seria desastroso para a economia como um todo. Se tal empresa falhar, provavelmente terá um efeito cascata catastrófico em toda a economia.
A falha pode causar problemas nas empresas que dependem dos negócios da empresa como cliente, bem como problemas no desemprego, pois os trabalhadores perdem seus empregos. Conceitualmente, nessas situações, o governo considerará os custos de um resgate em comparação com os custos de permitir o fracasso econômico em uma decisão de alocar fundos para ajuda.
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Grande demais para falir com instituições financeiras
O coloquialismo “grande demais para falir” gira em torno da ideia de que certas empresas, como os maiores bancos, são tão vitais para uma economia que seria desastroso se falissem. Para evitar uma crise, o governo pode fornecer fundos de resgate que apóiam as operações comerciais em falência, protegendo as empresas de seus credores e também protegendo os credores contra perdas.
As instituições financeiras que se enquadram na categoria "grande demais" incluem bancos, seguros e outras organizações financeiras. Eles carregam o identificador de serem bancos sistemicamente importantes (SIBs) e instituições financeiras sistemicamente importantes (SIFIs). Essas organizações financeiras receberam regulamentação de acordo com a Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank, de 2010.
Principais Takeaways
- Grande demais para falir é um coloquialismo aplicado à teoria de que algumas empresas causariam danos generalizados à economia se falhassem.
- Sob esse conceito, o governo intervirá em situações em que o fracasso ameaça a economia em geral.
- Os principais regulamentos pós-crise incluem a Lei de Estabilização Econômica de Emergência de 2008.
- A Lei de Estabilização Econômica de Emergência incluiu o TARP (Troubled Asset Program Program) de US $ 700 bilhões, a Lei Dodd-Frank de 2010 e os novos padrões globais de Basileia.
Antecedentes da Reforma Bancária
Após as falhas bancárias da Grande Depressão, o seguro de depósito e os reguladores, como a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), foram criados para intervir e garantir com eficiência clientes, além de participar do processo de liquidação bancária, se necessário. Como tal, os depósitos com seguro do FDIC ajudaram os americanos a confiarem em seus depósitos de dinheiro no sistema bancário. As reformas do FDIC também promoveram economias para o futuro, cobrindo contas individuais em bancos membros de até US $ 250.000 cada.
Embora essa regulamentação governamental tenha sido efetiva para os depositantes dos EUA, a falta de extensos cofres contra falhas no mundo corporativo mais amplo tornou-se evidente em uma nova crise financeira que se aproxima do início do século XXI. Em 2007 e 2008, os bancos profundamente endividados sem a proteção do FDIC enfrentaram falhas. Essas instituições foram responsáveis por práticas coletivamente frouxas e, em alguns casos, fraudulentas de empréstimos no setor financeiro, que causaram padrões generalizados.
O colapso do Lehman Brothers marcou o auge da crise financeira em setembro de 2008. Com seu pedido de falência, os reguladores do governo descobriram que as maiores empresas bancárias estavam tão interconectadas que apenas grandes resgates impediriam que uma parte substancial do setor financeiro falhasse.
Como resultado, o governo promulgou a Lei de Estabilização Econômica de Emergência (EESA) de 2008, que foi assinada em outubro de 2008. O ponto central da lei era um Programa de alívio de ativos problemáticos (TARP), de US $ 700 bilhões, a ser gerenciado pelo Tesouro dos EUA para fins de ajudando bancos em dificuldades.
Grande demais para fracassar se tornou uma frase comum durante a Crise Financeira de 2008, que levou a uma ampla reforma do setor financeiro nos EUA e no mundo.
Lei Dodd-Frank
A Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street de 2010 seguiu a Lei de Estabilização Econômica de Emergência e foi criada para incutir novos regulamentos que ajudariam a evitar futuros resgates. Isso incluiu novos requisitos para participação de capital e aumento de relatórios de capital para revisão regulatória. Agora, os bancos precisam ter níveis de capital específicos e criar testamentos que descrevam como eles liquidariam ativos rapidamente se declarassem falência.
Dodd-Frank também impôs exigências mais altas para os bancos rotulados coletivamente como instituições financeiras de importância sistêmica (SIFIs).
Reforma Bancária Global
A crise financeira de 2008 foi uma crise global que afetou bancos em todo o mundo. Os reguladores mundiais também introduziram novas reformas, com a maioria dos novos regulamentos focados em bancos grandes demais para falir. A regulamentação bancária global é liderada principalmente pelo Conselho de Normas Financeiras em conjunto com o Banco de Pagamentos Internacionais e o Comitê de Supervisão Bancária de Basileia. Exemplos de algumas empresas internacionais consideradas instituições financeiras globais sistemicamente importantes incluem:
- Mizuho
- Banco da China
- BNP Paribas
- Banco alemão
- Crédito Suiço
Exemplo do mundo real
Esses SIFIs são identificados como grandes demais para falir nos Estados Unidos pelo total de ativos e têm padrões de relatórios mais altos para garantir sua eficiência operacional. A partir de 2019, essas empresas incluem:
- Bank of America Corporation
- Banco de Nova York Mellon Corporation
- Barclays PLC
- Citigroup Inc.
- Grupo Credit Suisse AG
- Deutsche Bank AG
- O Goldman Sachs Group, Inc.
- JP Morgan Chase & Co.
- Morgan Stanley
- State Street Corporation
- UBS AG
- Wells Fargo & Company