Definição de Efeito Fisher
O Efeito Fisher é uma teoria econômica criada pelo economista Irving Fisher que descreve a relação entre inflação e taxas de juros reais e nominais. O Efeito Fisher afirma que a taxa de juros real é igual à taxa de juros nominal menos a taxa de inflação esperada. Portanto, as taxas de juros reais caem à medida que a inflação aumenta, a menos que as taxas nominais aumentem na mesma taxa da inflação.
1:30Efeito Fisher
Os princípios do efeito Fisher
A equação de Fisher reflete que a taxa de juros real pode ser obtida subtraindo a taxa de inflação esperada da taxa de juros nominal. Nesta equação, todas as taxas fornecidas são compostas.
O Efeito Fisher pode ser visto toda vez que você vai ao banco; a taxa de juros que um investidor possui em uma conta poupança é realmente a taxa de juros nominal. Por exemplo, se a taxa de juros nominal em uma conta poupança é de 4% e a taxa esperada de inflação é de 3%, o dinheiro na conta poupança está realmente crescendo a 1%. Quanto menor a taxa de juros real, mais tempo levará para os depósitos de poupança crescerem substancialmente quando observados da perspectiva do poder de compra.
Principais Takeaways
- O Efeito Fisher é uma teoria econômica criada pelo economista Irving Fisher que descreve a relação entre inflação e taxas de juros reais e nominais.
- O Efeito Fisher afirma que a taxa de juros real é igual à taxa de juros nominal menos a taxa de inflação esperada.
- O Efeito Fisher foi estendido à análise da oferta de moeda e do comércio internacional de moedas.
Taxas de juros nominais e taxas de juros reais
As taxas de juros nominais refletem o retorno financeiro que um indivíduo obtém quando deposita dinheiro. Por exemplo, uma taxa de juros nominal de 10% ao ano significa que um indivíduo receberá 10% adicionais de seu dinheiro depositado no banco.
Diferentemente da taxa de juros nominal, a taxa de juros real considera o poder de compra na equação.
No Efeito Fisher, a taxa de juros nominal é a taxa de juros real fornecida que reflete o crescimento monetário acumulado ao longo do tempo em uma quantia específica de dinheiro ou moeda devida a um credor financeiro. A taxa de juros real é a quantia que reflete o poder de compra do dinheiro emprestado à medida que cresce com o tempo.
Importância na oferta de moeda
O Efeito Fisher é mais do que apenas uma equação: mostra como a oferta monetária afeta a taxa de juros nominal e a inflação como um conjunto. Por exemplo, se uma mudança na política monetária de um banco central levasse a taxa de inflação do país a subir 10 pontos percentuais, a taxa de juros nominal da mesma economia seguiria o exemplo e aumentaria também 10 pontos percentuais. Nesse sentido, pode-se supor que uma mudança na oferta monetária não afetará a taxa de juros real. No entanto, refletirá diretamente mudanças na taxa de juros nominal.
O Efeito Fisher Internacional (IFE)
O International Fisher Effect (IFE) é um modelo de taxa de câmbio que estende o Efeito Fisher padrão e é usado na negociação e análise de forex. Baseia-se nas taxas de juros nominais atuais e futuras sem risco, e não na inflação pura, e é usado para prever e entender os movimentos atuais e futuros dos preços das moedas à vista. Para que esse modelo funcione em sua forma mais pura, pressupõe-se que os aspectos do capital sem risco devam poder flutuar livremente entre nações que compreendem um par de moedas específico.
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