Firewall
Um firewall é uma barreira legal que impede a transferência de informações privilegiadas e o desempenho de transações financeiras entre bancos comerciais e de investimento. As restrições impostas às colaborações entre bancos e corretoras sob a Lei Glass-Steagall de 1933 agiram como uma forma de firewall. Isso funciona de maneira semelhante ao software e hardware de firewall usados na prevenção ou limitação do acesso externo aos servidores e redes internos da empresa.
QUEBRANDO O Firewall
Um firewall refere-se a estipulações da Lei Glass-Steagall de 1933 que exigem uma separação estrita das atividades bancárias e de corretagem em bancos de serviço completo e entre instituições depositárias e corretoras. Existem opiniões variadas sobre o objetivo do firewall. Alguns acreditam que, assim como um firewall físico impede que o fogo se espalhe em um edifício, o firewall financeiro protege os depositantes de altos riscos de banco de investimento. Outros acreditam que o firewall era um método político para impedir que setores do setor financeiro fizessem lobby juntos e minassem a regulamentação financeira. Em outras palavras, as instituições financeiras foram impedidas de dividir e conquistar outros setores da economia.
Exemplo de firewall
Antes da Grande Depressão, os investidores tomavam empréstimos em margens de bancos comerciais para comprar ações. Esperava-se que a valorização antecipada do capital pagasse o empréstimo. Especialmente durante o período de rápido crescimento nas duas décadas anteriores, a prática era legal e aceitável. Como os bancos usavam o dinheiro regular dos depositantes para financiar os empréstimos, os depositantes estavam expostos a níveis de alto risco. A Grande Depressão causou reformas muito necessárias e exigidas pelo governo no setor financeiro para impedir que as atividades de corretagem arriscassem o dinheiro dos depositantes.
Impacto político do firewall
A separação da banca de investimento da banca comercial assegurava batalhas setoriais sempre que novos produtos eram desenvolvidos. Os membros do Congresso podem alienar um setor e ainda encontrar apoio de campanha de outro. Tentativas de desregular um setor foram interrompidas por desafios de litígios de outros setores.
Políticos nos últimos tempos colocaram setores da indústria uns contra os outros para também promover a regulamentação. Bancos e varejistas debateram sobre a Emenda de Intercâmbio Durbin de 2010 que regulamenta as taxas de furto de cartões de débito dos comerciantes. Os grandes bancos enfrentaram grandes varejistas quando o JPMorgan se opôs ao Wal-Mart. Os bancos perderam nos dois casos.
Quando a Lei Glass-Steagall foi revogada por Bill Clinton em 1999, a desregulamentação maciça do setor de serviços financeiros começou e contribuiu para a crise financeira de 2008. Empresas financeiras unidas como subsidiárias de companhias financeiras. As associações comerciais da indústria se uniram e pressionaram por uma grande legislação desregulatória. Como resultado, os bancos grandes demais para falir estão mais arriscados do que nunca. A política de regulação financeira deve ser abordada para evitar outra crise econômica.