Valor justo
Valor justo é um termo com vários significados no mundo financeiro.
No investimento, refere-se ao preço de venda de um ativo acordado por um comprador e um vendedor dispostos, assumindo que ambas as partes são qualificadas e entram na transação livremente. Por exemplo, os valores mobiliários têm um valor justo determinado por um mercado em que são negociados.
Na contabilidade, o valor justo representa o valor estimado de vários ativos e passivos que devem ser listados nos livros de uma empresa.
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Os princípios do valor justo
Em seu sentido econômico mais amplo, o valor justo representa o preço potencial, ou o valor atribuído, a um bem ou serviço, levando em consideração sua utilidade, oferta e demanda por ele e a quantidade de concorrência por ele. Embora deduza um mercado aberto, ele não é exatamente o mesmo que valor de mercado, que simplesmente se refere ao preço de um ativo no mercado (sem valor intrínseco).
Valor Justo e Investimentos
No mundo dos investimentos, uma maneira comum de determinar o valor justo de um ativo ou ativo é listá-lo em um mercado de capital aberto, como uma bolsa de valores. Se as ações da empresa XYZ forem negociadas em bolsa, os formadores de mercado fazem uma oferta e pedem preço por essas ações diariamente. Um investidor pode vender as ações pelo preço de oferta ao formador de mercado e comprar as ações do criador de marcadores pelo preço de venda. Como a demanda do investidor pelas ações determina em grande parte os preços de compra e venda, a bolsa é um método confiável para determinar o valor justo de uma ação.
O valor justo de um derivativo é determinado, em parte, pelo valor de um ativo subjacente. Se você comprar uma opção de compra de 50 ações XYZ, estará comprando o direito de comprar 100 ações XYZ por US $ 50 por ação, por um período específico. Se o preço de mercado da ação XYZ aumentar, o valor da opção na ação também aumenta.
No mercado futuro, o valor justo é o preço de equilíbrio para um contrato futuro - ou seja, o ponto em que a oferta de bens corresponde à demanda. É igual ao preço à vista depois de considerar os juros compostos (e os dividendos perdidos porque o investidor possui o contrato futuro em vez das ações físicas) durante um determinado período de tempo.
principais tópicos
- No investimento, o valor justo refere-se ao preço de venda de um ativo acordado por um comprador e um vendedor dispostos.
- Na contabilidade, o valor justo representa o valor estimado de vários ativos e passivos que devem ser listados nas demonstrações financeiras de uma empresa.
Valor Justo e Demonstrações Financeiras
O International Accounting Standards Board define valor justo como o preço recebido para vender um ativo ou pago para transferir um passivo em uma transação ordenada entre participantes do mercado em uma determinada data, normalmente para uso em demonstrações financeiras ao longo do tempo. O valor justo de todos os ativos e passivos de uma empresa deve ser listado nos livros em uma avaliação de marcação a mercado. O custo original é usado para avaliar ativos na maioria dos casos.
Em alguns casos, pode ser difícil determinar um valor justo para um ativo se não houver um mercado ativo para ele. Isso geralmente é um problema quando os contadores realizam uma avaliação da empresa. Digamos, por exemplo, que um contador não possa determinar um valor justo para uma peça incomum de equipamento. O contador pode usar os fluxos de caixa descontados gerados pelo ativo para determinar um valor justo. Nesse caso, o contador utiliza a saída de caixa para comprar o equipamento e as entradas de caixa geradas pelo uso do equipamento durante sua vida útil. O valor dos fluxos de caixa descontados é o valor justo do ativo.
O valor justo também é usado na consolidação quando as demonstrações financeiras de uma controlada são combinadas ou consolidadas com as de uma controladora. A controladora compra uma participação em uma subsidiária, e os ativos e passivos da controlada são apresentados pelo valor justo de mercado para cada conta. Quando os registros contábeis de ambas as empresas são combinados, o resultado é uma demonstração financeira consolidada, que é um conjunto de demonstrações financeiras que apresenta uma empresa controladora e uma subsidiária como se os dois negócios fossem uma empresa.
Exemplo de valor justo no mundo real
O uso do valor justo na contabilidade pode ser complicado e se configurou como uma ferramenta em casos de fraude corporativa. Um dos mais notórios: a Enron Corp. Na década de 1990, a gerência sênior da gigante empresa de comércio de energia e serviços públicos utilizou um tipo de contabilidade pelo valor justo - um conjunto de princípios para determinar o valor "de mercado" dos ativos nos quais existe sem negociação e, portanto, sem mercado - para inflacionar o valor de seus contratos de fornecimento de energia e, portanto, de suas receitas.Depois que essa prática, juntamente com outros métodos de contabilidade duvidosos, veio à luz, a empresa rapidamente se desfez e entrou no Capítulo 11 falência em 2 de dezembro de 2001.
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