Estudo de Evento
Um estudo de evento é uma análise empírica realizada em uma segurança que examina o efeito de uma ocorrência significativa de catalisador ou evento contingente e, posteriormente, mudou drasticamente. Exemplos de eventos que influenciam o valor de um título incluem um pedido de proteção contra falência do Capítulo 11, o anúncio positivo de uma fusão ou o resultado de uma empresa inadimplente com suas obrigações de dívida. Os estudos de eventos podem revelar informações importantes sobre como é provável que um título reaja a um determinado evento e ajudar a prever como é provável que outros títulos reajam a eventos diferentes.
Os estudos de eventos, às vezes conhecidos como análise do histórico de eventos, empregam métodos estatísticos que usam o tempo como variável dependente e depois procuram variáveis explicativas que explicam a duração de um evento ou o tempo até que um evento ocorra. Outros estudos de eventos, como a análise de séries temporais interrompidas (ITSA), comparam uma tendência de séries temporais antes e depois da ocorrência de um evento para explicar como e em que medida o evento mudou a trajetória de uma empresa ou ativo.
Estudo de evento BREAKING DOWN
Um estudo de evento é uma análise do impacto de uma notícia ou evento específico, direta ou indiretamente relacionado a uma empresa e suas ações. Também pode ser usado como uma ferramenta macroeconômica para analisar o impacto de um evento em um setor, setor ou mercado em geral. O estudo, seja no ambiente micro ou macro, tenta entender se um evento específico tem ou terá um efeito no desempenho financeiro de uma empresa ou economia. Um estudo de evento realizado em uma empresa específica analisa as mudanças no preço das ações em relação à notícia ou evento. Um estudo sobre o mercado geral analisa os efeitos da mudança na oferta e na demanda.
Metodologia do Estudo de Eventos
De acordo com a moderna teoria financeira, o preço das ações leva em consideração todas as informações e expectativas disponíveis sobre o futuro. É por isso que as pessoas aprendem que o preço de uma ação é igual ao preço atual mais a soma dos dividendos futuros esperados. Se essa teoria for verdadeira, é possível analisar o efeito de um evento específico em uma empresa observando o impacto associado às ações da empresa. A análise do estudo de eventos representa a metodologia estatística e o processo para fazer essas avaliações.
O modelo de mercado é a análise mais comum usada para a metodologia de estudo de eventos. Ele analisa os retornos reais de um mercado de referência da linha de base e rastreia a correlação das ações de uma empresa com a linha de base. Esse modelo rastreia os retornos anormais no dia específico de um evento e deve representar a diferença entre o retorno das ações naquele dia e o retorno normal ou médio. A diferença é o efeito do evento na empresa.
O modelo de mercado pode ser usado para analisar dias consecutivos e adicionar as diferenças para entender como um evento afeta uma ação ao longo do tempo. A ideia é que, se o mesmo tipo de modelo for usado para analisar vários eventos do mesmo tipo, ele possa prever como os preços das ações normalmente respondem a um evento específico.
Outras metodologias de estudo de eventos incluem análise de sobrevivência, análise de séries temporais interrompidas, desenho de descontinuidade de regressão e métodos atuariais.
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