Rendimento de ganhos
O rendimento dos ganhos refere-se ao lucro por ação do período mais recente de 12 meses dividido pelo preço atual de mercado por ação. O rendimento dos ganhos (que é o inverso da relação P / L) mostra a porcentagem de quanto uma empresa ganhou por ação. Esse rendimento é usado por muitos gerentes de investimento para determinar as alocações ideais de ativos e é usado pelos investidores para determinar quais ativos parecem com preço baixo ou muito alto.
1:10Lucro por ação explicado
Como funciona o rendimento de ganhos
Os gerentes de dinheiro costumam comparar o rendimento de um amplo índice de mercado (como o S&P 500) com as taxas de juros vigentes, como o atual rendimento do Tesouro em 10 anos. Se o rendimento dos rendimentos for inferior à taxa do rendimento do Tesouro a 10 anos, as ações no seu todo podem ser consideradas supervalorizadas. Se o rendimento dos ganhos for maior, as ações poderão ser consideradas subvalorizadas em relação aos títulos.
A teoria econômica sugere que os investidores em ações devam exigir um prêmio extra de risco de vários pontos percentuais acima das taxas livres de risco prevalecentes (como taxas de títulos do Tesouro) em seus rendimentos, para compensá-los pelo maior risco de possuir ações sobre títulos.
Principais Takeaways
- O rendimento do lucro é o lucro de 12 meses dividido pelo preço da ação.
- O rendimento do lucro é o inverso da relação P / E.
- O rendimento do lucro é uma indicação do valor, pois uma taxa baixa pode indicar um estoque supervalorizado ou um valor alto pode indicar um estoque subvalorizado.
- As perspectivas de crescimento de uma empresa são críticas a serem consideradas ao usar o rendimento, pois as ações com alto potencial de crescimento são geralmente mais valorizadas e, portanto, podem ter um rendimento baixo, mesmo quando os preços das ações estão subindo.
Rendimento de ganhos vs. razão P / E
O rendimento dos ganhos como métrica de avaliação de investimento não é tão amplamente usado quanto a razão P / E. O rendimento do lucro pode ser útil quando se preocupa com a taxa de retorno de um investimento. Para os investidores em ações, no entanto, a receita periódica de investimentos pode ser secundária ao aumento dos valores de seus investimentos ao longo do tempo. É por isso que os investidores podem se referir a métricas de investimento baseadas em valor, como a relação P / E, com mais frequência do que os rendimentos obtidos ao fazer investimentos em ações. Dito isto, as métricas fornecem as mesmas informações, apenas de uma maneira diferente.
Métrica de rendimento e retorno de ganhos
Para investidores que desejam investir em ações com receita estável de dividendos, o rendimento dos lucros pode oferecer uma visão direta do nível de retorno que essas ações de dividendos podem gerar. Nesse caso, o rendimento dos lucros é mais uma métrica de retorno sobre quanto um investimento pode ganhar para os investidores, em vez de uma métrica de avaliação de como o investimento é avaliado pelos investidores. No entanto, uma métrica de avaliação como a razão P / E pode afetar uma métrica de retorno como o rendimento dos lucros.
Um investimento supervalorizado pode diminuir o rendimento dos lucros e, inversamente, um investimento subvalorizado pode aumentar o rendimento dos ganhos. Isso ocorre porque, quanto mais alto for o preço das ações, sem um aumento comparável nos ganhos, o rendimento cairá. Se o preço das ações cair, mas os ganhos permanecerem iguais ou aumentarem, o rendimento aumentará. Os investidores em valor procuram o último cenário.
A relação inversa entre o rendimento dos lucros e a relação P / E indica que, quanto mais valioso for um investimento, menor será o rendimento dos ganhos e, quanto menos valioso for o investimento, maior será o rendimento. Na realidade, porém, investimentos com fortes avaliações e altos índices de P / L podem gerar mais ganhos ao longo do tempo e, eventualmente, aumentar seu rendimento. É isso que os investidores em crescimento estão procurando. Por outro lado, investimentos com avaliações fracas e baixos índices de P / L podem gerar menos ganhos ao longo do tempo e, no final, reduzir o rendimento dos ganhos.
Exemplos de rendimento de ganhos
O rendimento dos ganhos é um investidor métrico que pode usar para avaliar se deseja comprar ou vender uma ação.
Em abril de 2019, o Facebook (FB) foi negociado perto de US $ 175, com ganhos em 12 meses de US $ 7, 57. Isso proporciona um rendimento de 4, 3%. Historicamente, era bastante alto, já que antes de 2018 o rendimento havia sido de 2, 5% ou menos. Entre 2016 e o final de 2017, as ações aumentaram mais de 70%, enquanto o rendimento dos lucros aumentou de cerca de 1% para 2, 5%.
As ações caíram mais de 40% em relação à alta de 2018, enquanto o rendimento dos lucros estava próximo do seu nível histórico mais alto, cerca de 3%. Após o declínio, o rendimento dos lucros continuou a subir mais alto à medida que o preço caiu, chegando a mais de 5% no início de 2019, quando as ações começaram a se recuperar.
O aumento do rendimento dos lucros pode ter contribuído para elevar as ações, principalmente porque os investidores esperavam que os ganhos aumentassem daqui para frente. No entanto, um alto rendimento de ganhos (em relação às leituras anteriores) não impediu que o estoque visse um declínio significativo em 2018.
O rendimento dos ganhos também pode ser útil em ações mais antigas e com ganhos mais consistentes. Espera-se que o crescimento seja baixo no futuro próximo, portanto o rendimento dos ganhos pode ser usado para determinar quando é um bom momento para comprar as ações em seu ciclo. Um rendimento maior que o normal indica que o estoque pode estar sobrevendido e pode estar sujeito a uma devolução. Isso pressupõe que nada de negativo tenha acontecido com a empresa. (Para leitura relacionada, consulte "Compreendendo a relação P / L x EPS x rendimento de ganhos")
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.