Ganhos
Os ganhos geralmente se referem ao lucro líquido após impostos, às vezes conhecido como resultado final ou lucro de uma empresa. Os ganhos são os principais determinantes do preço das ações de uma empresa, porque os ganhos e as circunstâncias relacionadas a eles podem indicar se os negócios serão rentáveis e bem-sucedidos a longo prazo. Os ganhos são talvez o número mais importante e mais estudado nas demonstrações financeiras de uma empresa. Ele mostra lucratividade em comparação com as estimativas dos analistas, o desempenho histórico da empresa e em relação aos concorrentes e colegas do setor.
Principais Takeaways
- Os ganhos referem-se aos lucros de uma empresa em um determinado trimestre ou ano fiscal.
- Os ganhos são uma figura importante a ser usada ao analisar a lucratividade de uma empresa.
- Os ganhos de uma empresa são usados em muitos índices comuns.
- Pode ser comparado com as estimativas de lucro do analista, o desempenho passado da empresa ou com colegas do mesmo setor.
- Os ganhos podem ter um grande impacto no preço das ações e, como resultado, o número está sujeito a uma possível manipulação.
Ganhos
Como os ganhos são usados
Ganhos são a quantia de lucro que uma empresa produz durante um período específico, que geralmente é definido como um trimestre (três meses) ou um ano. A cada trimestre, os analistas esperam que os lucros das empresas que seguem sejam divulgados. Os ganhos são estudados porque representam um link direto para o desempenho da empresa.
Os ganhos relatados que se desviam das expectativas dos analistas podem ter grandes impactos no preço das ações. Por exemplo, se os analistas estimam, em média, que os ganhos serão de US $ 1 por ação e eles chegarem a apenas US $ 0, 80 por ação, é provável que o preço das ações caia nessa falta.
Considera-se que uma empresa que supera as estimativas de lucro está superando o desempenho de seus pares. Assim, o CEO pode ser elogiado e o conselho pode dar um tapinha nas costas. Uma empresa que constantemente perde as estimativas de lucro é considerada como tendo um desempenho inferior aos seus pares, de modo que o CEO será responsabilizado e o conselho poderá eleger novos diretores.
Medidas de ganhos
Existem muitas medidas e usos diferentes dos ganhos. Alguns analistas gostam de calcular o lucro antes dos impostos (EBT), também conhecido como receita antes dos impostos. Alguns analistas preferem ver os ganhos antes dos juros e impostos (EBIT). Outros analistas, principalmente em setores com alto nível de ativos fixos, preferem ver o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização, também conhecido como EBITDA. Todos os três números fornecem vários graus de medição de rentabilidade.
Lucro por ação
O lucro por ação (EPS) é uma proporção comumente usada para mostrar a rentabilidade da empresa por ação e é calculada dividindo o lucro total da empresa pelo número de ações em circulação.
Preço para ganhos
Também é comumente usado em medidas de avaliação relativa, como a relação preço / lucro (P / E). A relação preço / lucro, calculada como o preço das ações dividido pelo lucro por ação, é usada principalmente para encontrar valores relativos aos ganhos de empresas do mesmo setor. Uma empresa com uma alta relação P / E em relação aos seus pares da indústria pode ser considerada supervalorizada. Da mesma forma, uma empresa com um preço baixo em comparação com os ganhos obtidos pode ser subvalorizada.
Rendimento de ganhos
O rendimento dos ganhos, ou o lucro por ação do período mais recente de 12 meses dividido pelo preço atual de mercado por ação, é outra maneira de medir o lucro e, na verdade, é apenas o inverso da relação P / L.
Crítica de ganhos
Como os ganhos corporativos são uma métrica tão importante e têm um impacto direto no preço das ações, os gerentes podem ficar tentados a manipular os números dos ganhos. Essa prática é ilegal e antiética. Algumas empresas manipulam intencionalmente os lucros diretamente mais altos em suas demonstrações financeiras para ocultar deficiências em suas práticas contábeis ou para cobrir quedas imprevistas nas vendas. Diz-se que essas empresas têm uma qualidade de lucro baixa ou fraca.
O lucro por ação também pode ser manipulado mais alto, mesmo quando os lucros caem, com recompras de ações ou outros métodos para alterar o número de ações em circulação. As empresas podem fazer isso recomprando ações com lucros acumulados ou dívidas para parecer que estão gerando maiores lucros por ação em circulação. Outras empresas podem comprar uma empresa menor com uma relação P / L mais alta para fazer com que seus próprios números pareçam mais favoráveis. Quando as manipulações de lucros são reveladas, como no caso da Enron ou da Worldcom, a crise contábil que se segue geralmente deixa os acionistas em risco devido à rápida queda dos preços das ações.
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