Cães do Dow
Dogs of the Dow é uma estratégia de investimento que tenta superar a Média Industrial Dow Jones (DJIA) a cada ano, otimizando para investimentos de alto rendimento. O conceito geral é alocar dinheiro para as 10 ações blue chip mais rentáveis entre os 30 componentes da DJIA. A estratégia requer um reequilíbrio no início de cada ano civil.
Principais Takeaways
- The Dogs of the Dow é uma estratégia bem conhecida publicada pela primeira vez em 1991.
- A estratégia tenta maximizar o rendimento dos investimentos comprando os estoques de dividendos mais bem pagos disponíveis no DJIA.
- O histórico da estratégia mostra que ele superou o índice durante os 10 anos seguintes à crise financeira.
Entendendo os Cães do Dow
Como o Dow é um dos índices mais antigos e mais amplamente seguidos no mundo - e geralmente é visto como um barômetro para o mercado mais amplo - não é incomum os estrategistas de mercado basearem as técnicas de investimento em alguns componentes do DJIA. O principal motivo para seguir o Dogs é que ele apresenta uma fórmula simples, projetada para funcionar aproximadamente de acordo com o Dow.
Embora não seja um conceito inteiramente novo, em 1991, essa estratégia se tornou popular com a publicação do livro de Michael B. O'Higgins, "Beating the Dow", no qual ele também cunhou o nome "Dogs of the Dow".
Metodologia Cães da Dow
A Dogs of the Dow baseia-se na premissa de que as empresas de primeira linha não alteram seus dividendos para refletir as condições de negociação e, portanto, o dividendo é uma medida do valor médio da empresa. Por outro lado, o preço das ações oscila ao longo do ciclo de negócios. Isso deve significar que as empresas com um dividendo alto em relação ao preço das ações estão próximas do final do seu ciclo de negócios; portanto, o preço das ações provavelmente aumentaria mais rapidamente do que as empresas com baixos rendimentos de dividendos. Nesse cenário, um investidor que reinvestir em empresas com alto rendimento de dividendos anualmente deve superar o mercado em geral.
As ações de dividendos oferecem renda atual e potencial de crescimento, portanto, não é surpresa que muitos investidores sejam atraídos por elas. Todas as 30 empresas que compõem o DJIA pagam dividendos e estão entre as mais importantes empresas de primeira linha da economia global. Existem muitas maneiras de comprar esses títulos. Você pode escolher ações individuais e criar seu próprio portfólio; investir diretamente no Dow por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs); ou, em vez de investir em toda a Dow, você pode seguir a estratégia Dogs of the Dow, cujas ações oferecem melhores rendimentos do que a Dow como um todo. Muitas vezes, de fato, os cães conseguiram superar o Dow ao longo do ano.
Em 2018, a estratégia Dogs of the Dow conseguiu vencer o mercado em geral, perdendo 1, 5% contra a perda de 6% da DJIA.
Os Cães do Dow de 2019 estão listados abaixo.
| Os cães do Dow de 2019 | |||
|---|---|---|---|
| Ticker | Nome | Rendimento de dividendos | |
| 1 | IBM | International Business Machine | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Coca-Cola Company | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Proctor & Gamble Company | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Sistemas Cisco | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Como funcionam os cães da estratégia Dow?
A idéia é tornar a seleção de ações um tanto fácil e relativamente segura, a última porque o universo está limitado às ações de primeira linha. Como tática, Dogs of the Dow é assim: depois que o mercado de ações fechar no último dia do ano, selecione as 10 ações com maior rendimento de dividendos na DJIA. Então, no primeiro dia de negociação do ano novo, invista uma quantia igual em dólares em cada um deles. Mantenha o portfólio por um ano e repita o processo no início de cada ano subseqüente. Simples, certo?
Para a maioria dos não profissionais, porém, investir nunca é tão simples, especialmente com as inúmeras estratégias existentes. Portanto, cabe ao investidor individual médio entender o que está fazendo com seu dinheiro. Portanto, as ferramentas Dogs of the Dow são abundantes. Basta navegar na Internet para ver opiniões, comentários, análises, calculadoras, gráficos, previsões, avaliadores de ações, até mesmo um site de Dogs of the Dow.
Como se trata de uma estratégia de baixa manutenção e longo prazo que imita o desempenho do DJIA, não deve surpreender que os resultados a longo prazo sejam semelhantes. Houve anos em que o Dow superou os Dogs e vice-versa, mas seu desempenho ao longo do tempo é impressionante.
Comparação de desempenho de amostra
Os Dogs of the Dow sofreram maiores perdas durante a crise financeira de 2008 do que o DJIA, mas na década que se seguiu, superou modestamente o desempenho em oito em dez anos.
O efeito cumulativo desse desempenho ano após ano mostra que, apesar de perder mais em 2008 que o índice, a estratégia se consolidou e apresentou desempenho respeitável na década. Os investidores que começaram com US $ 10.000 e a mantiveram na DJIA desde o início de 2008 até o final de 2018, descobriram que sua conta havia aumentado para aproximadamente US $ 17.350. No entanto, um investidor que seguisse a estratégia Dogs of the Dow descobriria que os pagamentos de dividendos fizeram uma grande diferença. O saldo final de US $ 21.420 mostra o valor do ajuste das posições uma vez por ano.