Instrumento de entrega
Um instrumento de entrega é um documento fornecido ao detentor de um contato futuro que pode ser trocado pela mercadoria subjacente quando o contrato futuro expirar. Geralmente, pode assumir a forma de um recibo de remessa ou um recibo de um armazém que mantém a mercadoria. Ele especificará o tipo e a quantidade da mercadoria especificada.
Os instrumentos de entrega são transferíveis, o que significa que podem ser entregues a um novo proprietário quando o detentor vender ou transferir a propriedade da mercadoria.
BREAKING Delivery Instrument
Os instrumentos de entrega permitem que os especuladores se envolvam em negociações de futuros sem ter que lidar diretamente com as mercadorias que estão sendo negociadas. Embora alguns contratos futuros resultem na entrega real de mercadorias ao titular, muitos não. Quando uma pessoa compra um contrato futuro de uma mercadoria que não pretende receber fisicamente, é considerada um especulador.
Os especuladores usam contratos futuros como veículos de investimento, mas não têm intenção de receber a mercadoria. Em vez disso, eles planejam vender a mercadoria com lucro quando o preço da mercadoria subir no futuro. Os especuladores podem fazer isso transferindo o instrumento de entrega para o novo comprador. Isso simplifica muito os contratos futuros, porque, em vez de precisar enviar, por exemplo, 500 alqueires de trigo ou 1000 galões de óleo para um novo comprador, os traders podem simplesmente transferir o instrumento de entrega de papel para o novo comprador. Enquanto isso, a mercadoria permanecerá onde estiver alojada até que um comprador a compre, pretendendo realmente aceitá-la. Por exemplo, um carregamento de 500 alqueires de trigo pode ser negociado quatro ou cinco vezes através de especuladores antes que uma empresa de cereais o compre e entregue o trigo à sua fábrica.
Instrumentos de entrega fora da especulação
O envolvimento em negociações de futuros com a intenção de receber a mercadoria real é conhecido como hedge. As empresas podem se envolver em hedge para economizar dinheiro em matérias-primas no futuro. Por exemplo, uma fábrica pode ver que o preço do aço está atualmente baixo. Eles sabem que precisam de 100 toneladas de aço todos os meses para concluir seus pedidos e decidem comprar 500 toneladas de aço pelo preço atual baixo, a ser entregue em três meses. Ao comprar tanto aço enquanto os preços são baixos, a empresa pode melhorar suas margens de lucro.
Para fazer isso, a empresa garante um contrato de futuros através de um corretor. A corretora fornecerá à empresa um instrumento de entrega para 500 toneladas de aço a ser entregue em três meses. O preço do aço pode subir nos três meses seguintes, mas a empresa travou no preço baixo anterior. Quando o contrato expirar, a empresa trocará o instrumento de entrega por 500 toneladas de aço.
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