Padrão
O padrão é a falha no pagamento de uma dívida, incluindo juros ou principal de um empréstimo ou título. Um padrão pode ocorrer quando um mutuário é incapaz de efetuar pagamentos em tempo hábil, perde pagamentos ou evita ou para de fazer pagamentos. Indivíduos, empresas e até países podem ser vítimas de incumprimento se não conseguirem cumprir as suas obrigações de dívida. Os riscos de inadimplência costumam ser calculados com bastante antecedência pelos credores.
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Padrão explicado
Pode ocorrer um padrão em dívidas garantidas, como um empréstimo hipotecário garantido por uma casa ou um empréstimo comercial garantido pelos ativos de uma empresa. Se um mutuário individual falhar no pagamento oportuno da hipoteca, o empréstimo poderá entrar em default. Da mesma forma, se uma empresa emite títulos - essencialmente emprestando de investidores - e é incapaz de efetuar pagamentos de cupons a seus detentores de títulos, o negócio está inadimplente em seus títulos. Uma inadimplência tem efeitos adversos no crédito e na capacidade de contração de empréstimos no futuro.
Principais Takeaways
- O padrão é a falha no pagamento de uma dívida em um empréstimo ou título. Um padrão pode ocorrer quando um mutuário é incapaz de efetuar pagamentos em tempo hábil, perde pagamentos ou evita ou para de fazer pagamentos.
- Os padrões podem ocorrer em dívida garantida, como um empréstimo hipotecário garantido por uma casa ou dívida não garantida, como cartões de crédito ou um empréstimo de estudante.
- A inadimplência pode ter conseqüências como redução da pontuação de crédito, chances reduzidas de obtenção de crédito no futuro e taxas de juros mais altas da dívida existente, além de novas obrigações.
Inadimplência da dívida garantida
Quando um indivíduo, uma empresa ou um país deixa de cumprir uma obrigação de dívida, o credor ou o investidor tem algum recurso para recuperar os fundos que lhes são devidos. No entanto, esse recurso varia de acordo com o tipo de segurança envolvida. Por exemplo, se um mutuário inadimplir uma hipoteca, o banco poderá recuperar a casa que está protegendo a hipoteca. Além disso, se um mutuário deixar de pagar um empréstimo para automóvel, o credor pode recuperar o automóvel. Estes são exemplos de empréstimos garantidos. Em um empréstimo garantido, o credor tem uma reivindicação legal sobre o ativo para satisfazer o empréstimo.
As empresas que estão inadimplentes ou próximas do padrão geralmente pedem proteção contra falência para evitar um padrão total em suas obrigações de dívida. No entanto, se uma empresa entrar em falência, a inadimplência é efetiva em todos os seus empréstimos e títulos, uma vez que os valores originais da dívida raramente são pagos integralmente. Os credores com empréstimos garantidos por ativos da empresa, como edifícios, estoque ou veículos, podem recuperar esses ativos em vez de reembolso. Se houver fundos sobrando, os obrigacionistas da empresa recebem uma participação neles e os acionistas são os próximos na fila. Durante as falências corporativas, às vezes é possível chegar a um acordo entre devedores e credores, no qual apenas uma parte da dívida é paga.
Inadimplência em dívida não garantida
Um padrão também pode ocorrer em dívidas não garantidas, como contas médicas e dívidas de cartão de crédito. Com a dívida não garantida, nenhum ativo está protegendo a dívida, mas o credor ainda tem recurso legal em caso de inadimplência. As empresas de cartão de crédito geralmente concedem alguns meses antes que uma conta entre no padrão. No entanto, se após seis meses ou mais, não houver pagamentos, a conta será cobrada, o que significa que o credor perderá a conta. O banco provavelmente venderia a conta baixada para uma agência de cobrança e o mutuário precisaria pagar a agência. Se nenhum pagamento for feito à agência de cobrança, uma ação legal poderá ser tomada na forma de penhor ou julgamento sobre os ativos do mutuário. Uma garantia de julgamento é uma decisão judicial que concede aos credores o direito de tomar posse dos bens dos tomadores de empréstimos se eles não cumprirem suas obrigações contratuais.
Inadimplência em um empréstimo de estudante
Empréstimos estudantis são outro tipo de dívida não garantida. Se você não pagar seu empréstimo, provavelmente não encontrará uma equipe de marechais armados dos EUA à sua porta, como fez um homem do Texas em 2016, conforme relatado pela CNN Money. Mas ainda é uma péssima idéia ignorar essa dívida.
Na maioria dos aspectos, a inadimplência em um empréstimo de estudante tem as mesmas consequências que não pagar um cartão de crédito. No entanto, em um aspecto importante, pode ser muito pior. O governo federal garante a maioria dos empréstimos estudantis, e os cobradores de dívidas sonham em ter os poderes que os federais empregam. Provavelmente não será tão ruim quanto os marechais armados à sua porta, mas pode ficar muito desagradável.
Primeiro, você é 'delinquente'
Quando o pagamento do seu empréstimo está atrasado em 90 dias, é oficialmente "inadimplente". Esse fato é relatado às três principais agências de crédito. Seu rating de crédito será atingido.
Isso significa que qualquer novo pedido de crédito pode ser negado ou concedido apenas com as taxas de juros mais altas disponíveis para os tomadores de risco. Uma classificação de crédito ruim pode segui-lo de outras maneiras. Os empregadores em potencial, especialmente para qualquer funcionário que precise de uma habilitação de segurança, costuma verificar as classificações de crédito dos candidatos e usá-las como uma medida do seu caráter. O mesmo acontece com a maioria dos provedores de serviços de telefonia celular e internet a cabo, que podem negar o contrato de serviço desejado. As empresas de serviços públicos podem exigir um depósito de segurança aos clientes que não consideram digno de crédito. Um proprietário em potencial também pode rejeitar o pedido de apartamento.
Em seguida, você está "no padrão"
Quando seu pagamento está atrasado 270 dias, ele é oficialmente "inadimplente". A instituição financeira à qual você deve o dinheiro refere o problema a uma agência de cobrança. A agência fará o possível para pagar, exceto ações que são proibidas pela Lei de Práticas de Cobrança da Dívida Justa. Os cobradores de dívidas também podem cobrar taxas para cobrir o custo da cobrança.
Pode levar anos no caminho até o governo federal se envolver, mas quando isso acontece, seus poderes são consideráveis. Ele pode aproveitar qualquer reembolso de imposto que possa receber e aplicá-lo à sua dívida pendente. Ele também pode adornar o seu salário, o que significa que ele entrará em contato com o empregador e providenciará para que uma parte do seu salário seja enviada diretamente para o pagamento do empréstimo.
Alternativas ao padrão
Um bom primeiro passo é entrar em contato com o credor assim que perceber que pode ter problemas para manter seus pagamentos. O credor poderá trabalhar com você em um plano de pagamento mais viável ou direcioná-lo para um dos programas federais. É importante lembrar que nenhum dos programas está disponível para pessoas cujos empréstimos para estudantes entraram em default.
Você pode ter certeza de que os bancos e o governo estão tão ansiosos por receber o dinheiro quanto por reembolsá-lo. Apenas certifique-se de alertá-los assim que vir um problema em potencial. Ignorar o problema só o tornará pior.
Inadimplência em um contrato de futuros
A inadimplência em um contrato futuro ocorre quando uma parte não cumpre as obrigações estabelecidas no contrato. A inadimplência aqui geralmente envolve a falha em liquidar o contrato na data exigida. Um contrato de futuros é um contrato legal para uma transação em uma determinada mercadoria ou ativo. Um lado do contrato concorda em comprar em uma data e preço específicos, enquanto a outra parte concorda em vender nos marcos especificados no contrato.
Padrão soberano
O default soberano ou o padrão nacional ocorre quando um país não pode pagar suas dívidas. Os títulos do governo são emitidos pelos governos para arrecadar dinheiro para financiar projetos ou operações do dia-a-dia. Os títulos do governo são normalmente considerados investimentos de baixo risco, uma vez que o governo os apóia. No entanto, a dívida emitida por um governo é tão segura quanto as finanças e a capacidade do governo de apoiá-la.
Se um país deixar de cumprir sua dívida ou títulos soberanos, as ramificações podem ser graves e levar ao colapso dos mercados financeiros do país. A economia pode entrar em recessão ou sua moeda pode desvalorizar. Para os países, um padrão poderia significar não conseguir arrecadar fundos necessários para necessidades básicas, como comida, polícia ou forças armadas.
O default soberano, como outros tipos de default, pode ocorrer por uma variedade de razões. Por exemplo, a Jamaica deixou de pagar US $ 7, 9 bilhões em 2010, devido a gastos excessivos do governo, altas cargas de dívida e uma queda no turismo - a principal indústria do país, conforme descrito em um artigo do Centro de Pesquisa Econômica e Política (CEPR).
Conforme relatado pelo Wall Street Journal em 2015, a Grécia não pagou ao Fundo Monetário Internacional o envio de ondas de choque através da União Europeia.
Consequências da inadimplência
Quando um mutuário deixa de pagar um empréstimo, as consequências podem incluir:
- Observações negativas no relatório de crédito de um mutuário e redução da pontuação de crédito, que é um valor numérico ou uma medida da capacidade creditícia de um mutuário
- Chances reduzidas de obtenção de crédito no futuro
- Taxas de juros mais altas da dívida existente, bem como qualquer nova dívida
- Penhora de salários e outras penalidades. A penhora refere-se a um processo legal que instrui terceiros a deduzir pagamentos diretamente do salário ou da conta bancária de um devedor.
Quando os emissores de títulos inadimplentes ou exibem outros sinais de má gestão de crédito, as agências de classificação baixa seus ratings de crédito. As agências de classificação de crédito avaliam a capacidade creditícia de títulos corporativos e governamentais para fornecer aos investidores uma visão geral dos riscos envolvidos no investimento em títulos.
O rating de crédito de uma empresa e, finalmente, o rating de crédito do título impactam a taxa de juros que os investidores receberão. Uma classificação mais baixa também pode impedir uma empresa de emitir novos títulos e levantar o dinheiro necessário para financiar as operações comerciais.
As agências de classificação de crédito normalmente atribuem notas de letras para indicar classificações. A Standard & Poor's, por exemplo, possui uma escala de classificação de crédito que varia de AAA (excelente) a C e D. Um instrumento de dívida com rating abaixo do BB é considerado com grau especulativo ou com títulos não exigidos, o que significa que é mais provável que inadimplência em empréstimos.
Exemplos de inadimplência no mundo real
Porto Rico falhou em 2015, como a CNN Money relata, eles pagaram apenas US $ 628.000 em pagamento de títulos de US $ 58 milhões. Depois que o furacão Maria chegou à ilha no final de 2017, a dívida do país de mais de US $ 100 bilhões tornou-se cada vez mais uma preocupação.
O Long-Term Capital Management era um fundo de hedge massivo que deixou de funcionar e acabou fechando suas portas em 2000. O Business Insider relata como a exposição do fundo a títulos brasileiros, dinamarqueses e russos e outros investimentos de risco ficou fora de controle quando a Rússia deixou de cumprir seus títulos soberanos. O capital de longo prazo perdeu mais de US $ 4 bilhões em alguns meses e, mesmo com as tentativas do Federal Reserve para salvá-lo, o fundo de hedge acabou falindo. O Long-Term Capital foi o primeiro fundo de hedge na história dos EUA a entrar em falência e fechar suas portas.
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